外卖O2O十字路口，潮水退去方知谁在裸泳

最近一篇名为外卖O2O平台 “饿了么”迷路了 的文章在O2O行业内流传甚广。在行业外围资本还在疯狂伺机进场的时候，稍稍有一些业行业感度的人应该多多少少已经察觉到，2014年的外卖O2O或将像2014年整年的季节变化一样，在2014年的冬天进入行业寒冬期。外卖O2O已进入十字路口，潮水退去方知谁在裸泳。

2014 年的春夏秋冬印证着外卖O2O行业的发展轨迹。

春，实力资本进场。

饿了么获得红杉C轮融资、大众点评8000万美元战略投资，美团发力外卖领域全力推进“美团外卖”，淘宝旗下淘点点业务独立，15亿进场搅局，与此同时外卖超人、点我吧、到家美食汇、生活半径、零号线等外卖平台分别在年度内拿到新一轮融资，资本的大量进入宛如春天的雨水和阳光，为行业的发展和各家平台的扩张提供了充足的资源。

夏，野草般的快速生长季。

夏天对于餐饮行业来说是至关重要的旺季，毫无疑问外卖O2O也不会错过这样的机会。2014年的夏天，以饿了么、美团外卖、淘点点为首的外卖平台进入野草般的快速生长季。X元管饱、满减活动、在线支付等优惠补贴活动层出不穷。与此同时，三大平台也进入快速扩张期，业务覆盖从一线城市向二三四线城市推进，业务团队迅速壮大，订单量水涨船高。从今年5月到10月半年时间，饿了么以十倍的增长速度上演了令人惊奇的速度与激情真人秀：日订单10万到100万，覆盖城市从12个飙升至接近200个。 同时，由于饿了么、美团外卖锚定高校市场，随着8月底学生陆续返校，外卖平台间的斗法也开始进入白热化状态，烧钱拼用户的模式根本停不下来。

秋，“百万”订单平台诞生。

秋天可谓收获的季节，野蛮生长季过后，饿了么、美团外卖相继迎来所谓的百万订单时代。10月8日，饿了么宣布平台日订单突破100万，11月美团外卖宣布平台日订单突破100万。短短两个月时间，两大平台相继进入“百万”订单行列。在流量贵如金的互联网时代，外卖 O2O呈现出的蓝海市场似乎预示着这个行业已经进入了自己的“黄金时代”。饿了么、美团外卖似乎也已经坐稳了外卖的头两把交椅。

冬，潮水退去方知谁在裸泳。

冬季寒冷漫长，浮躁过后外卖O2O其实已经进入降温期，潮水退去方知谁在裸泳。

行文至此，笔者将按照春夏秋的顺序，从行业内的观照来道明为何外卖O2O悄然进入寒冬期。

资本市场终将回归理性

自2013年，大量资本开始涌入互联网行业，O2O市场逐渐受到资本的追捧，资本玩家和行业内玩家数量越来越多，同时也逐渐专注到各个垂直细分领域，从投融资方面则表现为早期投资金额不断扩大。

BAT为首的互联网巨头与各种规模的投资机构争相入市，餐饮外卖、社区零售、半成品生鲜电商、厨师上门、婚嫁、美业、洗车、二手车交易等各个细分领域内，拿到风投对于创业来说也越来越容易。部分创业者甚至在没有想好一个可行的盈利模式的情况下就拿到了客观的种子投资，天使投资，甚至A轮、B轮。

资本的躁动带动着整个市场的躁动。套用马云的话：梦想总是要有的，万一实现了呢？但那样只是万一。2014年也阿里巴巴为首的中国互联网公司赴美上市，或也将资本带入纽交所。

援引经纬创投张颖在《致经纬系CEO们的公开信》里的观点：二级市场大规模回调的可能性比较高；未上市企业融资环境极其疯狂。笔者在此不做过多赘述，详情请自行百度相关内容。  

春风将尽，野草将亡

古诗云“野火烧不尽，春风吹又生”。资本回归理性，春风将尽，野草恐难再生。饿了么、美团外卖等平台在2014年夏天的野草式生长虽然带来了地盘的迅速扩张，订单的迅速增长，业务团队的迅速壮大，但我们很清楚“多、快”和“好、省”永远是难以兼得的。

地盘的扩张、订单的增长毫无疑问是建立在业务团队壮大的基础上。正所谓，人数变了，队伍不好带了。  

饿了么，大学生构成的主力军

根据饿了么的官方数据，其团队从5月的300余人激增至10月的2000余人。半年内业务团队人数近6倍的增长无疑带来的是人员结构的畸形。

就笔者了解，饿了么深耕的高校市场的主要业务团队由大学应届毕业生和在校大学生构成。参与过应届毕业生校招的朋友应该能感受到，相对优秀的毕业生在秋招或者春招早期就能找到理想的工作，往往竞争力稍弱的毕业生可能才会遇到毕业季仍在在工作的情况。

饿了么业务团队的主要工作内容是兼职人员管理（发传单）和招商（商家维护）。总体来说工作内容相对单一，工作量较大，缺少合理的上升通道，员工培训缺失。由于业务极速扩张需要，团队人员构成层次不齐，缺乏行业经验。

与此同时，饿了么业务团队的薪资水平高出行业平均水平很多，许多二线城市的应届毕业生拿着6k以上的月薪极易让人膨胀，笔者行文前了解到，饿了么内部已经开始缩编。不知这些应届生将何去何从。

美团外卖，本地化团队确实很本地

全国性业务搭配本地化团队有其明显的优势，但美团外卖的本地化团队却很本地化。夏天开始美团外卖与饿了么在各地的争夺站中，斗殴打人事件时有发生。随着一篇名为《 搞外卖还是搞黑社会 》报道以及饿了么-康嘉关于饿了么打架观视频的流出，美团外卖，饿了么全国性掐架事件随即被推到风口浪尖。作为一名从业者，笔者也对打架的细节有所耳闻，有些“特殊资源”是本地才有的，在此不便透露，但也部分证明了美团外卖为何招揽本地化团队。

淘点点，赶集式的第三方团队

饿了么、美团外卖的死掐让淘点点在这场烧钱大战中有些力不从心，而究其原因却也同淘点点的业务模式有较大的关系。打开前程无忧等招聘网站，不难发现淘点点一直同本地的第三方团队合作进行业务的扩张，将市场端业务外包给第三方团队不禁让笔者联想到赶集网的业务模式。在市场表现上，58同城的第一方团队总是优于赶集网的第三方团队。

外卖O2O的快速发展对人才提出了巨大需求，相较于传统单一的线上or线下业务，O2O领域需要更多能够快速适应并成长的专业化人才。一旦进入寒冬期，外卖O2O平台除了需要保有充足的现金，更需要能稳住局面经历考验的业务团队。

秋日果实，甜苦自知

烧钱大战也是“撕逼”大战

2014年秋季的外卖O2O大战实质上就是一场烧钱大战，饿了么和美团外卖无疑是这场大战中当之无愧的主角。笔者想说的是，感谢两家平台拿投资人的钱请全国人民吃饭，只可惜自己已经毕业，没赶上这省伙食费的好时节。

商家端比拼补贴力度，倒贴商家买独家，放弃线上支付闭环，部分商家只能货到付款；用户端补贴不能停，新用户免单， 1 元管饱，永远比对方多贴 1 元钱等烧钱补贴活动层出不穷；线下比拼传单曝光数，招商数；线上， pr 文章不断，两家网站均遭遇黑客袭击。

但随之而来的是商家端利用活动漏洞大量刷单，甚至串通一线员工刷单，盲目扩充产能，黑作坊地沟油比比皆是；用户端产生大量利用活动漏洞的垃圾新用户，用户陷入习惯性补贴的病态状态；线下盲目扩充业务团队，人力与物料消耗量极大，超高的运维成本；线上 pr 文章互黑不断，行业现状堪忧。

“百万”订单或是昙花一现

从市场表现上来看，“百万”订单对于两家平台来说都是昙花一现。笔者在最近的校招过程中同在校大学生闲聊最常问的问题是，当两家平台补贴力度减小时，你们还会用吗？绝大多数的回答都是“回归食堂”。当然这样的回答未必具有统计意义，但也部分反应出饿了么、美团外卖锚定的高校市场用户忠诚度很低。

盈利模式不清，接锅侠会出现吗？

在外卖O2O领域摸爬滚打5年的饿了么曾经在蛮荒年代依靠一套商家CRM系统在一段时间探索出自己的盈利模式。但在外卖O2O市场同质化竞争严重的今天，饿了么、美团外卖等轻模式、低客单价、深耕校园市场的平台很难探索出一套有说服力的商业盈利模式。尽快“百万”订单的流量着实客观，但较低的用户忠诚度和较低的商家质量很难真正实现线上流量和用户的变现。

在资金链方面，日订单“百万”的补贴和超高的运维成本，以及锐减的补贴力度都表明饿了么的钱快花完了。

相较于饿了么，美团外卖无疑底气足很多，美团团购业务的稳步发展是美团外卖稳定过冬的强有力背书。

11月初饿了么内部传出今日资本将3亿美元投资饿了么，并且最近饿了么CEO张旭豪也频繁出现公众媒体实现当中，这也都表明饿了么急需新一轮资金的进入。盈利模式不清，粗犷的发展方式，都让人担心如果接锅侠不及时出现，饿了么恐将遭遇滑铁卢。

潮水退去方知谁在裸泳

重模式更抗压，轻模式堪忧

目前行业中所指的重模式通常指自建物流团队，收取物流服务费的线上订餐模式。行业中相对发展成功的有到家美食汇、生活半径、零号线等外卖平台。

从成本角度来看，重模式下单个订单的配送成本较高，但物流配送服务无疑使外卖订单流程极为重要的环节。其实重模式自建物流的根本目的不是为了盈利，而是对外卖品质保障的基础服务支撑。

从用户体验的角度来说，重模式下的外卖平台商家质量较高，用户体验好，注重服务与商品品质。伴随而来的是高用户粘性、高用户质量、高客单价和高用户满意度。

从盈利模式的角度来说，重模式下的物流服务费支撑了订单的流畅运行，高客单价和高用户质量使得平台能够实现用户和商户的双赢，盈利模式清晰，发展健康。

但重模式同样存在弊端，自建物流在外卖O2O行业是一件极重的环节，建设周期长，复制性不强，区域差异大等都影响着重模式下的外卖O2O平台的快速发展。

外卖 O2O 已经进入行业十字路口，一旦资本市场进入寒冬期，潮水退去方知谁在裸泳。正如经纬创投张颖所说：请务必确保自己账上有足够 9-12 个月的现金储备。泡沫本身并不可怕，面对危机永远是危险与机会共存。

本文作者汪骥，亿欧网专栏专家 ；转载文章请务必注明作者和 “ 来源：亿欧网 ” ；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧网对此观点赞同或支持。