收割了PC互联网和移动互联网，人工智能仍将属于“狗日的BAT”

假如我们回到五年前的2012年初，当时团购泡沫刚被刺破，由 移动互联网 快速发展带来的机会开始出现。当时最常见的论断是： “BAT将被颠覆，移动互联网的万亿市场将诞生比BAT更大的公司”。若敢质疑这个观点，只说明你是应该被扔进历史垃圾堆里的悲观主义者。

“ BAT 将被颠覆”的论断并非狂妄之语，当时BAT整体还停留在PC互联网时代，腾讯旗下的微信即将爆发但依然看不出前景，阿里和百度都忙于收割PC互联网，还没有为移动互联网做任何实质性准备。正如《创新者的窘境》里提到的观点：在上一个阶段越成功的公司，在新机会来临时就越难以把握好。

当时，刚成立不久的明星创业公司包括小米、美团、聚美优品等，它们在2012年看起来势不可挡；当年的6月和8月滴滴和今日头条分别成立，此后飞速发展。直到2013年，阿里和百度才慌张起来，饥不择食四处投资移动互联网公司，这进一步催生了大批新兴创业公司。当时 种种迹象显示，颠覆BAT并未天方夜谭。

时间回到2017年初，尽管小米、滴滴、美团、今日头条称得上发展不错，但“移动互联网将颠覆BAT”的论断并未梦想成真。以市值/估值看，腾讯和阿里的领先优势比2012年时更加明显；即便是错失五年发展机会的百度，也没有被任何一家创业公司超越。

反而是，小米、滴滴、美团、今日头条这些挑战者们不同程度地沦为了BAT的附庸。滴滴和美团，都被腾讯和阿里持股不少；小米在2014年12月第五轮融资引进了有阿里背景的云峰基金，而今日头条和腾讯时不时传出投资关系的绯闻。 同时，近一年来四家明星公司遭到的问题并不比BAT小，因为发展遇挫，小米、滴滴、美团都曝出估值大幅下跌、在资本市场遇冷的消息。

实际上，各大移动App排行榜上，排名前10的App无一例外属于BAT。排名前40的移动应用里面，绝大多数属于BAT或是BAT所投资的公司。在移动互联网流量红利已经见底的今天，是时候可以宣布移动互联网的最终成绩： 继PC互联网后，BAT收割了中国移动互联网。

这是一个 很多人不愿意面对的 残酷现实，投了一堆移动互联网项目的各大VC机构，可能账面上的回报喜人，但心中的苦恐怕只有自己知道：如果BAT或产业巨头不收购，烂在手里的可能性大于独立IPO。对于各大大小小的创业者来说，几年前还敢公开说出颠覆BAT的雄心壮志，现在则在到处寻求和BAT建立关系：能卖身就卖身，至于是否让出控制权可以根据具体情况聊。

对于创业者和VC机构来说，移动互联网已死，不会再有大的新机会；绝大多数还活着的移动互联网创业公司，接下来不知道出路在哪里。这样的结果，应该去怪罪BAT么？腾讯在移动互联网时代的最大王牌微信，虽然也有抄袭的嫌疑，但更多是自主创新；阿里是花了足够多的钱买移动互联网入口，但这不是招人骂的理由。至于百度，本身被移动互联网伤得不轻，过去五年给挑战者留过太多机会，你还忍心怪罪？

或许应该怪VC机构盲目乐观、怪创业者自不量力？VC机构太想找到下一个BAT了，能因此赚钱是一方面，更重要是这已经成为从事投资这一行的信仰；所以见怪不怪，投资人经常情不自禁地公开宣扬“xx领域是下一个万亿市场，将诞生下一个BAT”。而打了鸡血的创业者，坐在咖啡厅里高谈阔论颠覆BAT，说的次数多了自己也就信以为真。

为了实现下一个BAT，以烧钱方式冲订单量，以订单量来定义估值，以估值来衡量行业地位。假如2015年下半年资本市场没有进入寒冬，一些亏损严重的创业公司的估值还真可以被炒到超过千亿美元。 创业投资圈的“革命”心态和“大跃进”思维害人不浅，但很少有投资人和创业者反思。

站在2017年的起点，是时候反思一下过去五年的移动互联网历程，这将有助于创业者和投资人更好地把握接下来五年的人工智能机会。不要天真地想BAT还停留在移动互联网时代，认为人工智能创业公司有多少先发优势，即便布局晚了，BAT知道用钱买时间。也不一厢情愿地认为BAT擅长做to C业务，而人工智能更多是to B，所以BAT不会亲自做。如果人工智能是吃肉的生意，BAT不可能只站在旁边看。

2012年移动互联网爆发后，BAT把PC端的用户优势平移到了移动端，加上大量的资金用于投资和收购，实现了收割移动互联网。2017年， 人工智能 即将进入爆发期，BAT凭借在PC互联网和移动互联网时代积累的数据优势，同样加上大量的资金用于收购，是否可以实现收割人工智能？

五年前的2012年，BAT三家公司年利润规模最高为127亿元（腾讯）；2017年，阿里的年利润规模将超过1000亿元，腾讯的年利润将有望超过1300亿元。所以，对于腾讯和阿里来说，还真没有买不起的人工智能创业公司。如果再预估一下五年后的2022年，按照年利润20%的复合增长率（最新一个季度腾讯和阿里的利润增长超过40%），届时腾讯和阿里每年的利润就有3000亿元。

所以，作为VC投资机构，怎么把腾讯或阿里吸引为LP？作为创业者，如何从一开始就想着和腾讯或阿里的战略配合？这是 很残酷但很现实的问题，不用心里不服；想通了回答好了，投资和创业才会更加顺利。

后记：这篇文章不是想吹捧BAT，投资人和创业者你们只管去踏破BAT大门；而我，已经随时准备好写一篇类似2010年批评腾讯的文章“狗日的BAT”。