从《支付战争》看PayPal生死时刻

埃隆· 马斯克 、彼得·蒂尔、li nkedin、YouTube、Yelp......这些明星企业家和互联网公司的名字，在业界可谓如雷贯耳。他们的商业理论与经营之道在中国互联网界被奉为圭臬。但你可能不知道，他们都与一家互金公司血脉相连，它就是 PayPal 。

如果你想深入了解PayPal，《支付战争：互联网金融创世纪》或许是最好的选择，其作者埃里克·杰克逊是PayPal黑帮的重要成员，他以第一视角讲述自己亲身经历的、伟大而传奇的创业故事，这也许是我们了解PayPal的最佳路径。

《支付战争》几乎讲述了PayPal从0到1过程中的全部重要细节，在本文中，我不想复述书中的故事情节，而是尽力提出几个有趣的问题，供大家思考。

PayPal是如何诞生的？

PayPal所从事的第三方支付，是彼得·蒂尔和马克思·列夫琴共同讨论出来的创业方向。有意思的是，这两人创业的最初起因是掌握了在移动终端上进行信息加密的技术（Fieldli nk），但是一时找不到商业应用的合适场景。最终， 在华尔街工作过的彼得·蒂尔提出，这种加密技术最好的适用场景就是脱离了银行系统的“点对点支付”。

当时，彼得·蒂尔发现了支付行业的普遍痛点——在第三方支付出现之前，个人只能使用ATM为基础的现金支付和以POS机为基础的信用卡交易，但这两种支付基础设施都过于笨重，移动性极差，根本无法满足个人对个人的小额支付需求。

因此，这两位天才就推测，应该有一种技术可以代替现金，实现个人对个人的支付。于是，PayPal电子支付这一伟大的革命性产品就此诞生了（准确的说，当时两人创建的公司名称还不是PayPal，而是其前身Confinity）。

PayPal的创业过程为何是一场战争？

PayPal创立的第三方支付产品极具革命性和颠覆性，对互联网金融和电子商务都产生了深远影响。然而，作为一种颠覆性变革力量，其在短短3年时间内不断遭受着既得利益者们的轮番攻击，因此，PayPal的创业之旅被业界称作一场多战场同时开打的全面战争。

（一）同行的惨烈竞争

互联网的世界从来就没有秘密可言，尽管PayPal率先提出了第三方支付的概念和产品，但是由于“康菲尼迪使用电子邮件座位独特的认证方式，其专利还处于申请流程的早期阶段，任何形式的法律补救都得好几年之后才能起作用”，因此如何应对市场竞争就成为PayPal的首要挑战。

1、抄袭者：dotBank

第一个冒出来的竞争对手是dotBank，他们不仅效仿了PayPal的基本支付功能和推广利器——推荐奖金制度，还在产品上取得了新的突破，例如电子发票自动发送功能和AA付款等。后来，随着大量互联网巨头开始涌入市场，dotBank被雅虎收购，且一直扮演着PayPal竞争者的角色。

2、跨界者：X.com

除了行业内迅速出现的强劲同赛道对手之外，跨界竞争对手也迅速出现，它就是大名鼎鼎的埃隆·马斯克，其第二次创业的成果就是X.com。X.com的基础业务其实是余额宝的祖师爷——线上金融超市。然而，“X.com 快速在已有的银行账户服务中建立了一个基于电子邮件的功能”，并且“设计了多种有特色的支付服务”，此时的X.com 融合了线上金融超市和在线支付两大核心功能，俨然就是第三方支付工具的终极形态，从而对PayPal形成了巨大的竞争压力。

3、垄断者：Billpoint

事实上，从战争的最终结局来看，PayPal后来与X.com进行了合并重组、被 eBay 花重金收购，进而借助在eBay平台上的绝对优势，真正成为了世界范围内的线上支付巨头。这一切，从逻辑上都看似顺理成章，但如果我们从书中去看细节，就会发现这一切都充满不确定和未知。

就拿eBay来说，虽然最终他们收购PayPal确实是皆大欢喜，然而，在一开始他们就站在了PayPal的对立面。他们在“无奈”收购之前，其实一直在扶持自身的线上支付公司——Billpoint（Billpoint另一个金主爸爸是大名鼎鼎的富国银行，它应该算是世界上最壕富二代公司之一了），竭尽全力打压体系外的PayPal。

然而最终，PayPal由于拥有更为卓越的支付体验，牢牢黏住了核心客户，让傲慢的eBay放弃了自己的亲儿子Billpoint，迎娶了PayPal，PayPal因此有机会成为一家世界支付巨头公司 

（二）公司内部的权力斗争

由于上文提及的埃隆·马斯克的X.com迅速成为PayPal在线上支付市场的强劲对手，两家公司势均力敌。由于竞争过于激烈，双方都需要向用户进行大量“补贴”。

为了减少双方的竞争压力，最终两家公司选择合并重组，合并后的公司名为X.com，但是支付服务保留了PayPal，两家公司各占一半的股份。人事调整上，埃隆·马斯克成为新公司的董事长并为第一大股东，原X.com公司的CEO留任总经理，而PayPal创始人之一彼得·蒂尔则是担任高级财务副总裁，另一位创始人马克思·列夫琴则留任首席技术官。

从上述调整来看，更像是埃隆·马斯克占据了上风，彼得·蒂尔的PayPal团队则是被收购的那一方。而正是这一场“并不对等公平”的合并，为公司埋下了管理上的定时炸弹。

在《支付战争》中，至少提及了两个细节： 一个是新公司忽视了客服团队建设，造成了严重的“客服危机”；另一个是由于两家公司的技术团队整合进程缓慢，造成了“工程团队的混乱”。这些都毫无疑问伤及了公司的根基。

由于管理层对于新公司战略发展方向产生了重大分歧，团队的整合又迟迟难以到位，在PayPal这家传奇科技公司，同样上演了各种“宫斗剧”。先有彼得·蒂尔的突然辞职，再有埃隆·马斯克顶替原CEO，最后董事会在埃隆·马斯克不在场的情况下罢免其CEO职务，彼得·蒂尔重回CEO宝座。管理层的动荡一次又一次地将PayPal置于无比危险的境地。 

（三）严重的外部威胁 

除了上述所有创业公司都会经历的内忧外患，PayPal作为一家金融行业创业公司还承受着与金融相关的严重外部威胁。

一是黑产团伙的侵袭。 作为一家支付公司，Pay   Pal一直遭受着金融欺诈团伙的严重威胁，“2000年年中的时候，一个骗子团伙注册了虚假的PayPal账户，并使用账户从我们这里转走了近600万美元”。为此，PayPal做出了很多改变支付行业历史的重大创新，最重要的就是“高思贝克-列夫琴测试”，即我们现在常用的动态验证码技术，解决了当时最大的欺诈难题——“区分创建账户的到底是人还是电脑”。

二是监管机构的强大压力。 由于PayPal启动了上市计划，开始走入公共视野的中心，美国的金融监管机构开始密切关注这家金融独角兽。其中，对PayPal最大的监管威胁来自于路易斯安娜州的金融办公室，“全然不顾路易斯安纳居民都依靠PayPal进行网上交易的事实……威胁称要禁止我们的服务。” 

这些监管机构施压的背后，离不开银行等传统金融机构的联合推动打压，“他们并没有在市场中与新科技公司竞争，而是怂恿政府打压有潜力的新秀，而这些新秀已经经历了非常惨烈的竞争”。但最终，经过漫长的监管沟通，PayPal得以躲过一劫。

结语

PayPal对于当今世界互联网的意义深远而重大，其自身作为一家明星互联网金融公司，开启了以第三方支付为代表的互联网金融时代。更有意思的是，PayPal锻造出了一大批互联网创业英雄——PayPal黑帮，他们成为当今世界互联网经济的基石，引领着世界高科技行业的发展方向。因此，了解研究PayPal这家神奇公司是洞察世界互联网科技行业的密匙，我们一定可以从PayPal的创业故事中找到互联网世界未来的影子。

通过阅读《支付战争》 ，我们仿佛身临其境地体验着PayPal这家伟大公司的惊险创业过程。

如果你是一名互联网金融从业者，又或者是 金融科技 的参与者，可以从这本书中看到很多中国互金巨头的影子和源头，PayPal的很多产品和理念至今还深深影响着中国互联网金融和金融科技行业。

如果只是观察互联网金融和金融科技行业，你也可以认真看看这本书，至少你能知道一家真正的互金和金融科技公司该有的样子。

如果你不曾关心这个行业，也可以翻翻这本书，因为这里面有着太多改变世界的人物和他们的传奇经历，埃隆·马斯克、彼得·蒂尔、马克思·列夫琴……他们终将进入互联网金融发展史，成为业界传颂的传奇。（作者：苏宁金融研究院高级研究员赵一洋）

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