错过风口、缺失场景，360金融集团如何押注消费信贷？

（ 贺志强： 360金融集团执行副总裁）

2013年，奇虎360董事长周鸿祎以一贯的“勇士”之气，明确表示“不打算做互联网金融”之时，腾讯推出财付通已经8年之久；马云的支付宝上线10年后宣布筹备蚂蚁金服；刘强东也已经收购第三方支付公司网银在线一年有余，陈生强加盟组建京东互联网金融团队。

两年后的 2015 年 5 月12日，周鸿祎食言，360金融的雏形“你财富”正式注册成立；同年8月，这一内部创业理财项目正式上线。这一年，互联网金融的行业热度达到顶峰，随后迅速进入下行期，标志性事件是宜人贷在美国纳斯达克上市、e 租宝等恶性事件发生，互联网金融监管风暴席卷而来。

错失风口，但互联网金融不是一个三五年能打完的市场

对于在金融业务布局方面的滞后， 360金融集团执行副总裁 贺志强 向亿欧表示：至今，360金融集团的各条业务线已经基本跑通，但金融业因其特殊性， 并不是一个三、五年能够打完的市场。 360金融着眼于长远布局，不急于赚取风口上的“快钱”，并且有能力通过差异化战略打出不同的玩法。

此外，就360集团内部，通过对金融业务500多人的配比，也足以显示金融业务在 周鸿祎 心目中的地位。至于周鸿祎转变观念的原因， 360 你财富 方面 曾表示： 首先，很多金融机构来找360帮忙推，周鸿祎觉得这说明360流量质量高，金融 转换率 高。其次，金融机构向互联网转型过程中安全问题突出，而360手机卫士保护不了，只有自己掌握业务才能保证安全性。

据了解，2016年是360金融的快速成形期，一方面迅速组建团队， 刘威 任董事长后，将2013年徐军的创业项目“ 私银家 ”及其整个团队一并纳入360金融，私银家团队也构成目前360金融集团的主力，徐军任CEO参与组建360金融组织架构，贺志强任执行副总裁，主导消费信贷板块。而360金融原有的内部项目仅仅“你财富”和“360淘金”两个。

另一方面，360金融快速跑通理财、股权众筹、保险等主要业务线，并在组织架构上效仿京东金融、蚂蚁金服，由内部“金控平台”布局 私有化独立 集团。

360金融集团副总裁卢德夫 向亿欧介绍：目前360金融集团旗下包括理财产品“你财富”、高端理财师“私银家”、股权众筹平台“360淘金”、互联网炒股平台“360股票”、个人及小微信贷产品“360借条”、第三方信用评估及管理机构“360信用”以及互联网保险平台“360保险”。

据今年2月相关投研机构的分析报告，360金融集团估值已达100亿元。一个以数据分析技术为后盾的定位于C端金融服务集团的大金融版图浮现。

不过，贺志强向亿欧表示，“360金融集团”尚未对外正式公布，目前仍以打磨产品、开拓业务、拓展用户为主。2016年9月上线的消费信贷产品“360借条”将在2017年进行大力开拓。

缺失电商消费场景，360金融如何立足消费信贷？

相关研究机构预测，2014年-2017年中国消费信贷规模将维持20%以上的复合增长率，2017年将超过27万亿元。 消费升级 背景下，消费信贷成为继P2P之后的新风口，也毋庸置疑成为360金融不可错失的机遇。

投研机构爱分析分析师薛凯丽 向亿欧表示：“仍处于成长阶段的 消费金融 仍有很大增量空间，并且消金的盈利能力明显强于互金其它细分领域，因此，必然吸引更多玩家入场。360金融的入局可谓顺理成章，依托 奇虎360 的体系建设，其消金业务天生具有资金、流量、风控等方面的结构性优势，综合成本能够大大降低。因此，未来除理财板块以外，消费金融板块也将和360金融整体资源和战略具有较强契合性。”

然而，另一分析人士指出，除了布局时机的滞后，360发力金融业务，尤其是消费信贷、现金贷面临的头等难题是消费场景的缺失。

从数据层面来讲，目前市面的 互联网消费信贷公司的主要分为3种 模式：①以京东、阿里为代表的电商派，②腾讯、360为代表的“互联网数据+银行征信”派，③以量化派为代表的纯互联网数据派。

贺志强向亿欧表示，场景并非消费信贷所必须，“ 消费信贷的护城河是数据，场景是钩子 ”。首先，美国Captial One和亚马逊“白条”的事实已经证明并非消费场景和金融是必须绑定的。其次，近几年，蚂蚁金服和京东金融的场景模式之所以成功，不仅仅是因为其获取用户的消费数据，而是在于数据分析能力。甚至， 360金融集团徐军 断言：“基于场景的消费金融最后火的是消费，死的是金融。”

和腾讯一样，360金融的消费信贷缺乏用户的电商数据，而360拥有用户的行为数据（ 5亿PC用户和近8亿手机软件用户 ）。但单一的行为数据不足以支撑信用风控，因此，一方面， 360借条 借助自身的互联网安全技术和 大数据 技术，根据用户的信用风险、 支付 习惯、消费情况等综合考虑；另一方面，接入匹配央行征信系统，授予用户相应的消费额度。

据了解，自2016年9月份上线以来，360借条平台注册用户已超过 300万 。贺志强表示，互联网金融大数据化的趋势已经形成，在互联网上利用大数据的手段可以解决信息不对称、征信问题，能够更加有效地解决用户放贷、保费等问题。大数据在信贷领域的应用，已经成为零售及小微市场金融机构的核心能力。而360集团不但自带流量和用户行为数据，而且能够将C端产品的基因导入到金融产品中来，用于建立用户画像、反欺诈和提升金融产品体验。贺志强向亿欧分析道。

此外，360还参股了第14家消费金融持牌公司“ 晋商消费金融 ”，在资金、数据、征信、风控等方面开展合作和支持。不过，贺志强还向亿欧证实了，2016年网传的360金融收购支付牌照一事系不实消息，目前仍对接的是第三方支付的接口。

延续安全基因，360能否在金融领域复制PC网络安全时代的巅峰？

毫无疑问，360借条与腾讯微粒贷、蚂蚁借呗、京东金条存在着共性和竞争关系，因此，如何打出差异化战略成为其立足的根本。那么， 诞生于360网络安全基因的360金融集团，能够在对安全性要求更高的金融领域，延续安全的属性，复制PC网络安全时代的巅峰呢？

360金融业务延续着奇虎360网络安全的基因。贺志强指出，对于资金方来说， 360金融实际上输出的是用户筛选能力 ，数据分析技术正是360金融的核心能力。这一能与来源与360集团的安全基因，这也是360金融业务自成立以来的特色。

据了解，360的“ 大数据安全分析 ”运用大数据技术对信息系统提供保护的相关安全产品、服务及解决方案，如应对金融领域的黑客攻击等，目前占据25%的市场份额（赛迪顾问《中国大数据安全分析市场白皮书》）。

CCTV财经频道曾在纪录片《互联网时代》“控制”一节中报道，360一年时间内检测到超过800万个木马后门，一天之内检测到超过860万的黑客入侵，高峰时刻每小时捕获的恶意软件达到68000个。周鸿祎也表示，互联网上的木马变种已经不是以百万，而是以千万和上亿来计算。可以是说， 正是这些造就了 中国PC互联网时代最大的提供网络安全服务公司 。

然而，亿欧智库分析师由天宇向记者表示， 虽然金融领域对安全要求更高，但网络安全与金融安全的属性存在天然不同 ，360金融在安全方面对360网络安全的“转嫁”和继承还有很长的路要走 ， 而且未来“走出去”依然面临多重困难。具体表现在：

①PC时代的360创造的流量巨头，但其 移动流量已经明显落后 。据艾瑞APP指数2017年1月的排名，360手机卫士已经看不到PC时代的霸气，而是名落第11名。

②相对于阿里、腾讯、京东的强账户体系，奇虎360的 账号体系存在明显差距 ，且完全没有建立自有支付体系，此外，360手机硬件出货量也无法与小米相媲美。因此，对于360金融来说，最明显的优势或许是相对较低的获客成本。

不过，纵观360金融的各条业务线，目前仍处于前期业务梳理和市场拓展阶段，2017年360以数据分析型 金融科技 押注消费信贷的重头戏仍是 在这个厮杀惨烈市场建造立足的根本 。至于未来，360金融的下一阶段能否复制PC时代的巅峰，我们仍需拭目以待。

本文作者王小苹，亿欧专栏作者；微信：zhe1025972059（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：亿欧”；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧对观点赞同或支持。