众安保险上市后市值缩水近半 昔日的独角兽为何在股价与利润上折戟？

近年来，互联网 保险 业务发展突飞猛进，尤其是保费业务的增长速度尤为惊人。根据中国保险行业协会发布的数据报告：2018年上半年，互联网财险业务实现累计保费收入326.40亿元，同比增长37.29%，较产险公司所有渠道业务同期增长率高出23.11个百分点。

其中平安产险、众安保险和人保财险位居保险规模前三位，三家企业累计保费收入占互联网保险保费51.32%。作为一家以互联网保险立足于保险行业的平台，众安保险在短短几年时间内备受资本市场青睐顺利上市，成为互联网保险领域的佼佼者，众安保险确实算一个幸运儿。

虽说众安保险在互联网保险的地位高，但它的股价却在资本市场遭遇冷淡， 从上市前的上千亿估值，到如今只有400多亿市值，为何众安保险市值会蒸发这么多？背后到底是哪些原因造成它现在股价跌个不停，以及利润大亏损的局面？对于众安保险来说，未来它还能从哪些方面着手提升平台实力？

有互联网基因的众安保险曾是资本宠儿   但上市后遭遇股价与利润持续缩水

随着用户对于保险意识的提高，越来越多用户都谋划为家人买保险图一份保障，其中互联网保险推出的不少保险业务也深受消费者青睐，如运费险应该算是用户用的很普遍的一种电商保险。互联网保险跟传统保险相比，它的便捷性应该更占优势，毕竟用户能省掉很多环节所花费的时间。

以互联网保险概念出身的众安保险，就在市场需求下应运而生。 背靠蚂蚁金服，腾讯，中国平安这几座大山让众安保险坐享流量资源，于2013年顺利获得保监会财险牌照，可经营财险和短期寿险，业务流程全程在线，不设分支机构，完全通过互联网进行承保和理赔，因此它的行事作风完全就是互联网派。

对于互联网保险企业来说，流量的重要性自然不言而喻。众安在几个流量巨头的庇护下，它在互联网保险行业走上了一条更为便捷的大道。短短几年的时间它就顺利赴港上市，可谓是风光无限好。 截至目前，仅有众安保险、泰康在线、安心财险、易安财险4家公司取得了互联网保险牌照，其中众安保险已是这领域的领头羊。 以今年前5个月保费收入计算，众安保险保费收入达39.7亿甚至是其他3家总和的两倍，可谓是一骑绝尘。

虽说众安保险的市场规模跟市场份额都是佼佼者，但它的股价在资本市场却不受追捧。 自上市后股价一路走高达到上市后最高价92.80元，此后便开始了一路狂跌模式，截止目前股价跌为31.95元，跌幅接近53%。 除了股价跌跌不休，众安保险的净利润亏损数额也是逐年递增。

根据众安保险的2018年上半年财报来看：2018年上半年众安共实现总保费收入人民币51.482亿元，同比增长106.6%。虽说保费收入是同比增加，但它净利润的亏损高达6.67亿元，亏损的额度持续扩大。同时这也是它上市后才出现的亏损局面，2014—2016年众安保险还是盈利的，净利润分别为0.37亿元、0.44亿元、0.09亿元。

从上市前市场估值超千亿，到现在市值仅为400多亿，股价的跌跌不休导致众安市值蒸发不少。可以说现在的众安保险从一个互联网保险行业的独角兽，已经深陷股价跟利润亏损的泥沼难以自拔。

为求盈利众安保险积极寻求新业务    但几番努力改进也难解亏损困局

众安保险借流量确实让它在保险行业短期内站稳脚跟，但保险行业毕竟竞争激烈，众安保险为了摆脱对股东业务的过度依赖，也在积极寻求新的业务发展。目前它有五大比较清晰的保险产品线：健康、消费金融、汽车、生活消费、航旅五大生态。虽说增加了保险业务，确实为众安保险增加了营收收入，但很可惜的是即使保险业务有拓展，众安保险要想解决盈利困局还面临很多问题。

其一，对于众安保险来说，拓展新的业务线确实能增加营收，但与之相对应的保险成本投入也增加。根据《中国经济周刊》之前的报道，在财险公司重要的估值指标“综合成本率”（综合成本率是保险公司用来核算经营成本的核心数据，包含公司运营、赔付等各项支出。）方面，众安保险的表现也不尽如人意。

众安保险2014—2017年综合成本率分别为108.6%、126.6%、104.7%、133.1%，其综合成本率均超过100%，这意味着其成本大于收入。这意味着就算增加新业务会给众安保险带来新的营收，但短期内它在成本控制环节上还不能找到更好的解决方案。

其二，众安保险接二连三的被监管部门点名批评，可谓是祸不单行。今年6月，中国银保监会给众安保险发了份监管函。在监管函中，银保监会指出，2017年10月，原保监会对众安在线保险资金运用情况进行了专项检查，主要发现以下主要问题：超限额投资关联方发行的金融产品、超限额投资单一资产、未按规定进行监管报告和对外信息披露。

众安接连收到银保监会部门点名批评，说明众安保险理赔内控管理还存在不少问题，这样的负面消息一经报道出来，自然也会影响消费者是否会愿意选择众安保险这个平台。

其三，用户对于众安保险售后服务的的不信赖，也很难让众安保险在大保额、长期保障的险种上很难获得更多用户。众安保险毕竟是个互联网保险公司， 由于众安保险不设立线下机构看似轻资产，但这也会导致它在保险售后服务上做不到传统保险机构能提供的服务保障。

众安保险在售后服务这方面还是新手，用户对于售后保险服务的看重格外重要。尤其是像车险、健康险、财产险，这些涉及到大保额、长期保障的险种来说，相对于兴起才没有几年的众包保险，传统的保险公司看起来显然更有保障。

虽说众安保险曾被资本市场高捧估值过千亿，但是上市后各种问题接踵而来，导致昔日的独角兽如今深陷困局，未来众安保险要如何才能改变这样的局面呢？

众安保险短期内难敌传统保险公司   未来提升核心竞争力很是关键

像平安保险、人保财险等这些传统保险企业，它们已经在保险行业深耕几十年，它们具有的各种优势是众安保险这类互联网保险企业很难去撼动的，因此也很难从它们的手上抢夺到用户资源。对于众安保险来说，未来提升自身核心竞争力仍然很重要，只有软硬实力提升了，才有可能获得更多用户的选择。

其一，未来众安保险应该要构建一套自身的售后保险保障体系。各家在保险险种上很难有更大的差异性竞争，毕竟险种同质化严重，但是保险售后服务却是可以做大文章的。由于众安保险互联网的基因，虽说可以节省大批分支机构固定运营成本，但是软肋是互联网缺少线下服务实体，导致它容易被消费者不信赖。 未来，众安保险应该更加重视如何提升为用户做好保险售后服务，如何将线上线下资源整合，更好的服务用户。

其二，众安保险应该要调整产品结构，利用大数据来分析用户的保险消费特性，从而制定出更好的为用户服务的保险产品。众安保险对外宣称已服务的用户高达4.92亿，可能数据存在一些水分，但是如果真的有这么庞大的用户数量， 众安保险更应该根据用户对于保险的需求，推出一些更适合用户选择购买的保险险种。

其三，加大对于技术的研究，将大数据、 人工智能 、区块链等技术的深入运用，通过科技改变保险价值链，这也有助于解决保险公司系统架构落后、信息化程度低等问题。科技赋能保险也在保险行业达成共识，如中国平安未来十年科技方面至少投1000亿，把“金融+科技”打造成中国平安发展的新引擎。 未来众安保险也要加大对于技术的投入，由互联网保险平台升级为科技保险平台。

短短几年时间，众安保险一步一步升级，但要想在资本市场真正站稳脚跟成为名正言顺的独角兽，未来还是要靠业绩跟实力来说话。众安保险能否让资本市场回心转意，就看它后续能否拿出好产品赢得消费者的心了。

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