京东“悔婚”抛弃徽商，联手招商银行筹建独立法人直销银行

5月25日，新浪财经从多个独立渠道获悉，目前 京东金融 正与 招商银行 紧锣密鼓洽谈合作，拟共同成立独立法人 直销银行 ，而京东此前的合作对象 徽商银行 则黯然出局。

对此，招行内部人士透露，双方确实正在洽谈中，京东方面则未给出回复。另一位银行业内人士也向新浪财经确认，京东与招行合作的消息“在市场上流传有一段时间了”。

京东金融缘何“悔婚”？

徽商银行“总设计师”杨家才轰然落马

事实上，此前京东金融与徽商银行的合作几乎已是板上钉钉。

2017年5月7日，徽商银行公告称，该行拟于2016年股东大会上审议有关发起设立独立法人直销银行的相关议案，出资不高于（含）28亿元与某金融公司共同发起设立独立法人直销银行。据证券时报记者了解，该金融公司为即为京东金融。

但公告发出没几天，徽商银行“总设计师”、原银监会高官杨家才便轰然落马。

2017年5月23日，中央纪委官网公告称，中国银行业监督管理委员会党委委员、主席助理杨家才涉嫌严重违纪，目前正接受组织审查。杨家才曾在2005年出任曾安徽银监局局长、党委书记，任职期间，他主导徽商银行的重组与改制。

徽商银行于1997年注册成立，在2005年底更名为徽商银行股份有限公司。2005年12月28日，正式合并安徽省内芜湖、马鞍山、安庆、淮北、蚌埠5家城市商业银行，及六安、淮南、铜陵、阜阳科技、阜阳鑫鹰、阜阳银河、阜阳金达等7家城市信用社。

作为国内第一家重组合并的城商行，徽商银行扩张背后离不开杨家才的支持。为此，杨家才还专门写了一本书籍《中国城市商业银行并购与重组——徽商银行模式研究》。

徽商银行与京东金融联姻失败，是否与杨家才的落马有关，市场不得而知。但比较明显的是，此后两者的合作似乎再无音讯。

“已经板上钉钉的事还能黄，大概多少有点关系吧。”一位银行业内资深人士表示，本是谈妥的合作，事到如今京东金融“抛下”徽商、另觅新欢，这耐人寻味。

招行全面对标 金融科技 公司

加速互联网化布局

与徽商银行的合作搁浅了，但京东金融成立直销银行的步伐并未停止。

京东金融新的合作对象是招行，新浪财经也从招行内部获得确认信息。

近年来，招行在金融科技端发力凶猛。就在5月24日的银行业例行发布会上，招行首席信息官陈昆德介绍指出，招行的战略定位是金融科技银行，全面对标金融科技公司。

在推动招行金融科技基础设施向互联网转型的过程中，招行亦是来势汹汹。据陈昆德介绍，2017年，招行新建了分布式交易平台，提升互联网账户以及交易的并发规模，目前总体核心账务平台峰值处理能力已达到3.2万笔/秒，应对“双十一”支付高峰已绰绰有余。截至2018年4月底，招商银行和掌上生活两大APP的合计用户数已超过一个亿，月活用户数（去重）达到5070万。

那么，对于零售场景与互联网基础建设已经居于同行前列的招行来说，为何又要选择与京东金融一道成立独立法人直销银行？

“银行在场景上有短板，而且京东还不错，对做金融的确定性比较强。”一位同业人士分析指出。

一位银行业高层则表示，直销银行必须成立独立于母体的实体，才能解决原有体制和商业模式的局限，才能形成必要的突破和创新。

从直销银行1.0到2.0时代

 京东&招行能否擦出新火花？

2016年底，原银监会批复中信银行与百度筹建百信银行，标志着国内独立法人运作模式的直销银行正式浮出水面，迎来直销银行2.0时代。

按照业内较为普遍的定义，直销银行是指不设立实体网点、不发放实体卡，主要依托互联网媒介为客户提供金融产品和服务的银行经营模式。其显著特点主要为机构少、人员精、产品简、体验优、效率高、成本低，其核心价值是降低运营成本、为客户提供更具竞争力的产品与服务。

愿景是美好的，但现实是曲折的。受困于相关政策因素，直销银行在国内的发展总有一股“鸡肋”的味道。目前，我国直销银行已经超过100余家，其中股份制银行及城市商业银行占比较大，基本采取在总行设置一级或二级部门的形式经营运作。

“相对而言，全国性股份制商业银行、城商行因其在网点布局的劣势，对直销银行的建设诉求更强烈。”中国银行网络金融部副总经理曹汉平曾撰文分析指出。

在直销银行1.0时代，由于银行理财受限于首次购买必须至柜台进行风险评估的要求，各家银行的直销银行无法销售本行理财，客户购买时也会阻断提示至柜台首次风险评估，各家银行只能转而布放保险理财、货币基金、贵金属投资、银行存款等等，导致产品同质化严重，面向互联网客户吸引力不足、大量本行客户转化。

所谓直销银行2.0时代，即独立法人直销银行正式诞生。横向对比来看，海外优秀的直销银行很多都是自主经营的独立法人实体，以美国和德国最具代表性。

如果招行与京东金融牵手成功，则有望迎来国内第二家独立法人银行。

“过去，商业银行的手机银行渠道并未真正发展起来，做直销银行特别有意义。但现在，银行整体的电子渠道已经比较完善了，招行零售服务和场景也搭建的不错，为何不自己单独建立法人直销银行，非要带上京东金融合作呢？”一位业内人士对两者的合作并不看好。

目前，国内独立法人的直销银行业务模式仍处在探索过程中，仍存在诸多不确定性因素。在更新了新搭档后，京东金融此次联手招行筹建独立法人直销银行，双方能否擦出新的火花，还需市场检验。

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