解构人工智能竞争格局：看好深耕行业、技术领先的龙头公司

亿欧网 • 7年前扫码分享

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从去年开始，人工智能话题，悄然在创投领域，成为热门话题。AI领域的格局和挑战，也随着AlphaGo近日对柯洁挑战的胜利，成为大众关注的焦点。在日前的「华兴·湃」论坛上，华菁证券发布了一份AI行业研究报告。在这份报告中，对这一领域最受关注的以下话题进行了拆解：为什么AI这么火？行业竞争格局如何？发展前景和投资热点落在何方？本文就报告主要内容，摘录如下。

报告关键词：

AI行业爆发因素 ：当前的人工智能浪潮是由技术进步、用户需求与产业趋势共同推动的。从技术层面来看，深度学习算法不断创新、高性能计算能力快速提升以及移动互联网时代数据的爆发增长是人工智能的三大推动要素；从用户需求来看，合理的需求满足路径、人口众多的中国国情、消费升级和用户体验的需求催化AI应用落地；从产业趋势来看，劳动力成本上升、互联网行业发展遇到瓶颈、政策鼓励共同助力“人工智能+”的快速发展。

AI行业竞争格局： 人工智能产业链分为基础层、技术层、应用层。其中，基础层领域硬件发展日新月异，巨头布局开源平台；技术层面向企业级应用，细分领域竞争较为激烈；应用层想象空间广阔，参与企业众多。其中，科技巨头具备数据、技术、资本等优势，将在AI领域进行全方位跨层次布局，引领行业发展。其他企业注重深耕垂直应用模式，解决行业难点痛点，用智能化手段带来效率的提升和模式的创新。

AI行业发展趋势： 短期看，集中于感知智能、结合垂直应用、面向企业级需求、革新数字化程度高的行业将是AI应用的关键特征，智能手机是AI最重要的终端载体。长期看，无人驾驶等AI应用有望带来商业模式的革命，通用认知智能是发展方向。在人工智能的大浪潮下，中国在数据量、技术水平和市场空间上都有突出的优势，看好深耕行业、技术领先的龙头公司。

1、AI行业和浪潮三大推力

技术进步、用户需求与产业趋势

无论在投资和创业的战场、科学研究前沿，人工智能都成了受关注度最高的行业。据CBInsights数据，2016年Q1-Q3全球人工智能行业单季度融资额分别为9.53、16.86和10.45亿美元，融资交易次数分别为165、155和155次。据统计，2016年Q1-Q2中国人工智能行业单季度投资额分别为1.3和4.7亿美元，次数分别为44和65次。

经过多角度分析可以得出，当前的人工智能浪潮是由技术进步、用户需求与产业趋势共同推动的。

技术层面

深度学习算法不断创新、高性能计算能力快速提升以及移动互联网时代数据的爆发增长是人工智能在技术层面的三大推动要素。

三者累乘带来的指数式的综合能力促成了人工智能的爆发，而人工智能的成果如生成的新数据集等又将给技术带来正向反馈和促进作用。

用户需求层面

合理的需求满足路径、人口众多的中国国情、消费升级和用户体验的需求催化AI应用落地。

人工智能领域的研究可分为计算智能、感知智能和认知智能三个渐进提升的层次。人们对人工智能研究的预期也遵循阶段式层次化的发展规律，相关研究在逐步实现感知智能化的基础上向通用智能和认知智能平稳过渡，未来前景可期。

中国巨大的人口基数派生出庞大的需求，人工智能带来的生产力和效率的提高能使更多应用场景得到优化提升。

中国经济增长结构在发生着根本性转变，消费升级给商业产品和应用带来了新的机遇，同时也提出了更高的要求。智能化带来的提升能更有效地匹配消费升级的需求，因此具备更强的竞争力。

产业趋势层面

劳动力成本上升、互联网行业发展遇到瓶颈、政策鼓励共同助力“人工智能+”的快速发展。

中国不断上升的劳动力成本呼吁更加高效的生产力。作为对人类的模拟，人工智能可逐步代替部分人类工作。

同时，互联网和移动互联网渗透率已经接近天花板。创业企业需要寻找创新角度切入，行业也亟需新的增长活力。

中国在政策层面多次出台文件，将人工智能作为重点布局领域。2017年的政府工作报告将人工智能单独列出，一方面体现了行业发展趋势，一方面从宏观上为人工智能的发展提供动力。

从“PC+”到“互联网+”再到“人工智能+”，人工智能与各行业的紧密结合将催生出更大的应用场景。互联网由于其核心的连接作用，实现了人与人之间的连接，各行业也借助互联网实现了线上化和信息化。人工智能则能够贯穿从数据生产到数据应用的完整链条，改变传统产业结构，给各行各业带来生产力的提升。

2、解构人工智能的多维层次及竞争格局

人工智能涉及范围广阔，产业图谱中包括多种类型的企业。除科技巨头全方位深度参与外，其他企业在行业中依赖自身优势参与竞争，构建了纷繁复杂的竞争格局。

按照产业链结构和面向的对象，可将AI产业链分为基础层、技术层和应用层三个层次。其中，基础层领域硬件发展日新月异，巨头布局开源平台；技术层面向企业级应用，细分领域竞争较为激烈；应用层想象空间广阔，参与企业众多。

科技巨头是行业内最重要的力量，具备数据、技术、资本等优势，结合自主研发和兼并收购共同发力，将在AI领域进行全方位跨层次布局，引领行业发展。

其中，具有综合数据优势的互联网企业如Google、百度等，全面布局人工智能行业；

基于场景的互联网企业如Facebook、苹果、亚马逊、阿里巴巴、腾讯等，将人工智能与自身业务深度结合，不断提升产品功能和用户体验；

传统科技巨头企业，如IBM、微软等，面向企业级用户搭建智能平台系统；

硬件巨头企业如Intel、NVIDIA等，具有较强的行业壁垒，并积极布局产业链下游。

垂直应用企业是人工智能领域又一类重要的力量。由于人工智能涉及范围广阔，结合行业众多，因此企业往往从垂直应用切入，解决企业级或消费级用户难题，用智能化手段带来效率的提升和模式的创新。

人工智能行业中的垂直应用企业又可分为面向消费级用户和企业级用户两大类。

面向消费级用户的企业包括：

移动互联网企业。这类企业往往已经拥有用户和流量的优势，利用人工智能优化用户体验，提升业务效率。

个人助手类应用企业。个人助手可为用户日常生活带来极大的便利，在近年来发展较快，各大巨头也有所布局。

面向企业级用户的企业包括：

感知交互类智能。 面向企业级客户，将这类技术功能，如计算机视觉、语音交互等集成到客户应用和产品中是重要的发展趋势。

智能硬件。 机器人、无人驾驶、无人机等是依托人工智能和外部实体环境的完整系统级产品，智能硬件在其中发挥关键的作用。

商业智能和解决方案。 依托于大数据能力，再加上语义分析等技术，为企业提供完善的智能化解决方案。

3、人工智能：未来重要的基础设施，新智能时代带来新机遇

不同于单一领域的技术手段革新，我们更认为人工智能是同工业和信息革命类似的，能够促使社会产生重大变革和发展的综合性趋势。人工智能是新形势下数字经济的重要基础设施，具备同各行各业结合的能力，越来越多的行业和领域都在进行不同层次的智能化升级。新人工智能时代将是泛智能时代，覆盖的范围也远远不止传统理解中的互联网和科技行业，将给全社会带来生产力和连接度的飞跃。

从短期来看，集中于感知智能、结合垂直应用、面向企业级需求、革新数字化程度高的行业将是AI应用的关键特征。我们也认为，智能手机将是AI最重要的终端载体。

1、短期内人工智能仍将集中于感知智能领域。感知智能已实现关键突破。而认知智能机理复杂，无论从人类对其的理解还是所需的技术来看，都离实际应用较为遥远。

2、垂直应用先行。专用智能是主流合理的发展路径，即通过某一特定领域大量优质数据的训练来实现针对该领域的智能化应用。

3、短期内面向企业级客户的产品和应用得到发展的机会更大。目前的人工智能技术尚未完全成熟，往往只能面向专一应用，因此与企业级客户的需求更为契合。即重点解决某一特定痛点，对原有业务进行优化的产品能更快得到落地。

4、数字化程度高的行业可能先被AI颠覆。数字化和信息化程度高的行业由于已具备大量结构化数据，先天性的具备利用人工智能实现效率提升和模式革新的潜力。

5、智能手机将是短期内人工智能最重要的终端载体。受益于技术进步和渗透率，人工智能有望率先通过智能手机得到迅速普及。

从长期来看，无人驾驶等AI应用有望带来商业模式的革命，通用认知智能是未来的发展方向。随着技术的进一步提升和应用的逐渐落地，人工智能与大数据、云计算、物联网等作为技术支撑有望带来全新商业模式和业界生态的变革。

1、 以无人驾驶为代表的“高等人工智能”将在远期实现 。不同于对其他行业的改造和升级，这类偏系统级的整体应用是完全建立在人工智能基础上的，全新的应用场景有更大的发展空间。

2、实现从感知智能到认知智能的跨越。 随着人类对人脑认知和思维等活动的进一步研究和知识图谱等技术的提升，认知智能有更大的发展空间。

3、实现从专用智能到通用智能的跨越。 现有的智能应用基本上全为专用智能，该模型在应对其他领域时将会迅速失效，迁移学习和对抗学习等无监督模式将助力通用智能的发展。

4、人工智能有望重构互联网和信息产业乃至社会格局 。作为技术支撑，人工智能与大数据、云计算、物联网等有望带来全新商业模式和业界生态的变革。

中国在数据量、技术水平和市场空间上都有突出的优势，新智能时代是给中国的关键机会。人工智能的大浪潮下，我国优势科技企业具有全球领先优势，看好深耕行业、技术领先的龙头公司。