科技猎探究央行确立网联平台的起承转合
【编者按】 今年两会期间，政协委员贺强教授“炮轰” 网联 平台，认为贸然打破支付机构与银行的直连合作模式，会引发一系列问题：一是重复投入和建设的问题，原有的银行和支付机构直连的所有技术投入和设施将全部废弃；二是统一接入让消费者和商户失去对服务的选择权；三是清算系统能否承接不断增长的业务规模，同时为业务创新提供空间存疑，担心格局的改变，会引起行业竞争力的降低。
本文首发于“前瞻产业研究院”，作者谭载坤；经亿欧编辑，供行业人士参考。
8月4日央行下发文件， 近日，众安保险即将在香港交易所上市的消息引起业界强烈关注。这家新兴企业依托物联网打造精准化保险产品，它的崛起将充分证明“物联网+保险”的光明前景。随着物联网商用的逐步实现，这项技术将彻底刷新保险业的服务模式。 确要求非银支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理，并给出了最终时间，2018年6月30日，届时所有网络支付业务全部通过网联平台处理。网联平台的股东包括中国人民银行清算总中心、财付通、支付宝、银联商务等在内的45家机构和公司。
中国互联网支付和 移动支付 飞速发展，体量之大催生监管需求：
2016年中国移动支付规模是美国的近50倍。在一个对20国青年的调查中， 支付宝 与高铁、网购等一起，被选为中国“新四大发明”，也是他们最想带回祖国的生活方式。可以说，移动支付已成为移动互联网时代中国的一张新名片。
移动支付从早期的萌芽到如今爆发性增长也不过十年时间。在进化过程中，从中国移动的移动梦网、广东银联的DNA手机支付到银联“闪付”金融IC卡再到NFC手机支付，曾经的移动支付市场把持在银联和运营商手中，但如今迎来爆发红利的主角已经变为阿里和腾讯这些IT巨头，移动互联网时代已经到来。
图表：2011-2016年我国移动支付交易规模及增长状况（单位：万亿元，%）
图表：2011-2016年互联网支付交易规模及增长状况（单位：万亿元，%）
一般我们把支付机构的“清算”模式称为“反接”，支付公司在无数个银行开设有账户，就能够实现跨行清算。 准确地讲，这根本就不是真正意义的清算，而是绕开了清算。这也产生了新的问题。比如，本质上的一笔第三方支付的汇款行为，只要做些技术处理，就可以使银行、央行完全看不出来这一业务本质。银行和央行所看到的，只是两笔同行转账业务，银行和央行根本无从辨别，这是一笔跨行汇款。在巨大的移动支付交易规模下，这提升了反洗钱等监管的难度，也加大了央行掌握资金流动性的难度。
“反接”模式绕开了央行的清算系统，使银行、央行无法掌握具体交易信息，无法掌握准确的资金流向，给反洗钱、金融监管、货币政策调节、金融数据分析等央行的各项金融工作带来很大困难。所以“网联平台”的诞生并不令人意外。
“网联平台”的股权结构透露平台属性：
网联 注册资本 为人民币20亿元整，协议各方均以货币出资，出资额分3期缴纳，出资比例分别为50%、30%和20%。从具体股东来看，包括央行清算总中心、上海清算所、黄金交易所等在内的央行下属7家单位共同出资7.6亿占股比例达到37%，央行系成为当之无愧的第一大股东。财付通和支付宝分别占了9.61%的股份，其他叫得上号的支付机构基本都有一定股份。
图表：网联平台的主要股东情况（单位：%）
虽然央行系占了较大部分的股份，但是多达45家的股东还是告诉了我们很多信息： 虽然网联平主要目标是为了加强行业监管，但是每一个股东都有话语权，会大幅度减少一些鲁莽草率的影响行业发展的决定。 同时，网联平台的股权比例也不会影响现有的企业竞争格局。有些观点捕风捉影，网联平台的出资比例有捧谁贬谁的意思，笔者认为纯属无稽之谈，网联平台也做不到。
图表：我国 支付平台 市场份额情况（单位：%）
数据的寡头垄断被终结，用户体验不会有影响：
对支付企业来说，后台清算体系变更，但不影响业务，也不影响沉淀资金。但是海量的交易数据却是明明白白地被央行拿走了，但是理论上这些数据应该除了监管机构，其他机构或企业是拿不到的。对大多数支付使用者来说，网联平台的设立，是一个无关紧要的消息，使用方法和途径应该不会因为网联而改变。有多位利益相关的股东存在，相信网联平台的存在也不会对用户体验不良影响。
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