印度P2P贷方的两大难题

Raghuram Rajan 是印度储蓄银行（后文简称RBI）的行长，更是电子金融服务业的红人，2016年离职前，他公布了一份 P2P 咨询文件。 P2P 借贷使个人能够通过网络平台借款、还款，这些平台可以匹配借方与贷方。P2P 借贷预计将改变消费者借款行业，就如同移动支付改变了消费者的交易方式。

但情况并不是这样，至少目前不是这样。

（向社会征求意见的）咨询文件于2016年4月公布，一年半之后，印度出台了最终版的指导原则。业内高管透露，约有15家机构具备运行P2P平台的资质。但是，无论是从成交量还是易手金额来看，交易量微乎其微。据 RBI 报道，去年3月至9月，非银行类金融机构（NBFC）交易额为28亿美元，然而 P2P 平台当前年均支付金额不足1406万美元。

目前，投资者也不看好印度的 P2P 借贷。上述具备资质的平台中，仅有两三家顺利赢得机构投资，其余多数仍处于种子投资阶段，正寻求A轮融资。

在这之前，印度人对贷款趋之若鹜，无论是买高端智能手机、去瑞士度蜜月，还是初次就业之后穷游欧洲，然而 P2P 借贷却坐失良机。

P2P 借贷受挫的原因有很多。

首先是借款人资质受限，比如学生无法从P2P平台借款，而工薪阶层借款则相对容易得多。 此外，P2P平台倾向于吸引高风险的次级贷款用户。此前印度借贷行业曾试图建立基金，保护借贷双方利益，但是却遭到了 印度央行 的禁止。印度借贷行业人士认为，应当尽快摒弃高风险次级贷款这种服务模式，并抓住印度小企业融资这个难得的机遇，积极将服务向印度二三线等地方市场拓展。

其次，印度央行为保护经济免受系统性风险威胁，出台了大量限制措施。 比如RBI 规定 P2P 平台上任意贷方一次只能放款1.4万美元，规定一出，各类机构、富人及家族理财室立即失去了兴趣。虽然 1.4 万美元这一放款上限并未明确列入2016年4月的讨论稿，但却表明了 RBI 并不希望这一行业肆意成长，更不希望对整个非银行金融领域造成全局性风险。业内高管多次向 RBI 申请放宽限额，然而，时至今日，仍未收到任何具体的肯定答复。此外，为了吸引更多的资金，P2P 贷方向政府寻求帮助，以期放宽征税政策。

也许，这个行业最大的优势之一就是许多 P2P 公司的创始人都是经验十足的高管，他们中大多数都来自金融服务业。

比如说，OML P2P 公司的 Surendra Jalan，离职创业之前曾是 Yes Bank 的集团总裁。Paisadukan 的 Rajiv Ranjan 曾在美国银行及印孚瑟斯（印度历史上第一家在美国上市的公司）任职10年以上。Faircent 的联合创始人 Rajat Gandhi 曾在本报所属的时代集团任职长达14年。Finzy 的创始人 Amit More 之前在 Edelweiss 和瑞士信贷任职。

但是鉴于该行业的现状，积极的干预仍是必要的。 也许 RBI 会是该行业的救星；也许创业者们需要端正自己的行为，找到自身的不足；也许当前最需要的是一家有VC支持的公司来一场“广告宣传战”，将整个行业呈现出来。

问题很多，现在没有答案。但是，行业内的人还在努力。

（译者：令晨；原文来源： 36Kr）