金融监管愈严，网络小贷牌照愈热

【编者按】 网络小贷 一度是炙手可热的市场新宠和资本抢食对象。没有了地域限制，可以凭借互联网平台、产业链、 大数据 等多重优势拓宽市场、有效降低成本、增加利润空间，网络小贷以其自身的特点吸引着众多的投资者。然而网络小贷领域的过快发展正引来监管层担忧，随着监管趋严，网络小贷的或将告别快速增长期。

本文首发于新快报，作者黎华联；由亿欧编辑，供行业人士参考。

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网络小贷一度是炙手可热的市场新宠和资本抢食对象。

和传统小贷不同的是，网络小贷没有地域限制，可以凭借互联网平台、产业链、大数据等多重优势迅速拓宽市场、有效降低获客成本、增加新的利润空间。

数据显示，网络小贷公司数量在2016年历经了快速增长，人也多数是巨头或上市公司。在政策宽松地区，网络小贷更是呈扎堆现象，如广州、重庆的网络小贷公司，就明显比其他城市的数量高出很多。

然而，各种信号显示，网络小贷领域的过快发展正引来监管层担忧，网络小贷或将暂别快速增长期。此外，随着监管趋严，网络小贷的牌照或将更炙手可热。

1、 依托场景，资本抢食网络小贷

电梯广告起家的 分众传媒 也介入网络小贷了。近日，分众传媒发布公告称，其在重庆市渝北区申请设立的“分众小贷”已获得渝北区金融工作办公室批准成立。

根据公告，分众小贷注册资本为5000万美元（约合人民币3.46亿元），业务范围为:开展各项贷款、票据贴现、资产转让、以自有资金进行股权投资和市金融办许可的其他业务。

其中，自营贷款可通过市金融办核准和备案的网络平台在全国范围内展开，但不得利用互联网平台开展除获客放贷外的任何经营活动。

这意味着，这是一张网络小贷牌照，能够突破传统小贷公司的地域限制来进行放款。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至3月27日，全国共批准了82家网络小贷牌照（含已获地方金融办批复未开业的公司），单在去年，互联网小贷就一路狂奔，新增47家公司。

目前，阿里、京东、苏宁等互联网巨头也基于自身的场景优势，布局网络小贷。

广东目前的网络小贷公司，发起人包括保利房地产、熊猫金控、唯品会、拉卡拉、金螳螂、途牛、TCL、恒大、同程旅游、众信国旅等。

“广州有三两家是比较有特色的。行业公认做得比较好的是拉卡拉、途牛，它原来的场景已经足够庞大，再加金融服务上去，确实是做得比较有特色。”广州安易达互联网小额贷款有限公司总经理徐北如是点评。

2、 82家网络小贷牌照，广东占29家

全国共82家网络小贷牌照主要分布在11个省市，其中广东省最多，达29家。

网贷之家研究员王海梅认为，广州和重庆等活跃地区陆续出台了鼓励和支持有实力的企业开展网络小贷的相关文件，为上市公司设立网络小贷创造了良好的政策环境。

“全国系统性发文支持网络小贷的地区，有广州、重庆、西安、江西、上海和黑龙江。广州的政策相对比较宽松。”徐北也表示。

2014年7月，广州市越秀区政府出台了《关于促进金融街互联网金融创新发展的若干意见（试行）》，根据该惠企政策，互联网特色小贷可享受一次性落户奖励50万元、办公用房补贴按实际租金的50%补贴等优惠扶持政策。2016年广州出台的《广州民间金融街互联网小额贷款公司监管办法》，则是全国首个网络小贷管理办法。

重庆发布的《2017年小贷公司监管工作要点》，同样表明重庆将支持小贷公司转型，鼓励开展网络贷款业务，适量批设网络小额贷款公司。

其余各地则相对严苛。如江苏规定网络小贷公司用于支持主发起人电子商务平台上的中小微企业和个人贷款余额之和占全部贷款余额的比重不低于70%，期限在3个月以上的贷款余额之和占全部贷款余额的比重不低于70%。

3、 谋护城河，上市公司揽六成牌照

截至3月27日，82家网络小贷公司中有51家为上市公司背景，是由上市公司直接或间接入股，占比达62%。

“部分上市公司为了发掘新的增长机会和培育新的利润增长点，网络小贷也不失为其进入互联网金融行业的一个途径。”王海梅认为，其认为，目前消费金融牌照门槛相对较高，网络小贷成为不少上市公司选择绕道布局消费金融领域的途径之一。

“由于上市公司产业链上下游企业，特别是下游中小企业争取到银行贷款较为困难，在一定程度上影响了其经营活力的发挥和经营规模的扩大。但网络小贷打破了地域限制，上市公司可利用平台、产业链和大数据等的优势来向产业链上下游企业开展贷款业务，有利于加强与客户之间的合作和联系并有助于增加其资金的流动性和增强公司与上下游企业的粘度。”王海梅这样表示。

这可以从上市公司的公告中看出端倪。3月21日，精达股份收到上交所的《问询函》。这是上市公司发起成立网络小贷公司第一次收到交易所的问询函。

精达股份回复称，精达股份下游企业已经达到1400家，但“公司产业链下游中小微企业争取到银行贷款较为困难，严重影响了其经营活力的发挥和经营规模的扩大；因为账期原因，下游企业需要先行垫付货款，给下游企业带来严重的资金压力”。

精达股份通过设立网络小贷公司，可以为下游客户提供经营类的信用贷款服务，帮助其解决经营过程中的资金周转问题，加强其与下游客户的合作与联系。“通过网络小贷解决下游客户的资金周转之后，精达股份与下游企业联系会更紧密，形成新的命运共同体来巩固和扩大其市场占有率，构造更深的竞争护城河。”

4、 牌照价值上升，但仍“没有交易”

值得注意的是，2016年12月26日至2017年3月27日这3个月内，网络小贷公司仅新增4家，与2016年的快速增长形成了对比。

今年2月份，银监会提示了网络小贷的风险，称在网络小贷尚未出台全国性的意见和办法之前，希望各地能够慎重批设。各地金融办也都在陆续出台相关监管政策。而目前广州网络小贷准入门槛正不断提高，如网络小贷公司实收资本由1亿元提高至3亿元、发起人是否有现成的小额分散贷款业务、明确要有整套等。

银监会普惠金融部主任李均锋近日在中国小额贷款公司协会第一届会员代表大会直言，网络小贷在全国范围跨区域开展业务，有一些并没有实质的客户群体、互联网技术和大数据，这将会形成监管套利或风险。

李均锋还表示，某个区域的小贷公司，一旦通过网络盲目开展跨地区业务，可能面临资产质量下降的问题，从而产生风险，“如果网络小贷跨了省，这个问题谁来负责，还需要进一步的有要求。”

有媒体也报道，监管层拟上收网络小贷的审批权，牌照发放改由地方银监局进行推荐后，由银监会审批后再下发，但市场监管仍归由地方属地管理。

市场认为，如果监管部门收紧网络小贷牌照发放的话，有可能引发市场恶炒。“未来网络小贷平台在相关监管政策出台前不会出现爆发式增加，其牌照价值将明显上升。”王海梅表示。

不过，徐北则认为:牌照价值肯定会上升，但会“没有交易”，“因为非常紧俏，而且发起人都是大公司，根本不会拿出来交易。”