泰然金融更新招股书：应收款增54.78%，一家合作获客平台失联

继去年11月， 泰然金融 向美国证券交易所提交招股书后， 春节前夕，泰然金融递交了更新后的招股书。

招股书增加了部分资产负债表，未经审核的数据显示， 截至2018年6月30日泰然金融应收账款共计301.94万美元，相较2017年12月31日的195.08万美元增加了54.78%。 泰然金融通过第三方合作伙伴促进贷款，借款人偿还交易手续费和管理费，该应收账款即为部分合作伙伴应收的交易费和管理费， 其中关联方应收账款89.84万美元 。

应收贷款方面，泰然金融与第三方卖方签订贷款协议，于两年内向卖方提供人民币9900万元的免息信贷额度，第三方向公司引入新的借款人以获得佣金，截至2018年6月30日，应收第三方卖方的贷款余额为0，但关联方浙江小泰电子商务有限公司（Xiaotai E-Commerce）的应收贷款为550.05万美元。

值得一提的是，从2017年12月31日至2018年6月30日，泰然金融的现金和现金等价物从3380万美元减少38%至2080万美元，泰然金融称该项减少主要是由于向投资者偿还了880万美元。

借贷余额超过40亿跻身头部平台

泰然金融运营主体为浙江小泰科技有限公司，注册时间2014年4月29日，注册资本2亿元，法定代表人吴昊天。由上海泰然互联网金融信息服务有限公司持股80%，吴素春持股20%。上市主体为小泰国际投资有限公司，通过子公司和可变利益实体（VIE架构）浙江小泰科技有限公司和杭州迎然科技有限公司在中国开展业务。其主营业务为P2P网贷，在中国通过浙江小泰科技有限公司运营 P2P平台 泰然金融。

官网显示，泰然金融的借贷余额为42.72亿，该数据如属实大约可以排进网贷行业前20的水平。

自2014年9月至2018年6月30日，泰然金融累计放款金额达198亿人民币，注册用户220多万。从具体业务来看，泰然金融贷款投资产品最低100元起投，目前投资者年回报率为6.6%-11%，投资者保留率达80%。

更新后的招股书显示，泰然金融主要为个人借款人和企业主提供信用贷款和消费贷款，一般而言贷款利率根据借款人的信用评级有所不同，从6%到11%间不等。

在ABCDE五个信用等级的借款人中，目前C级借款人占比最高，数量占总人数的55.63%，贷款金额占总金额的85.03%。

信用贷款是无抵押贷款，主要用作临时流动资金，消费贷款通常用于购买电子设备和低价值商品。消费贷的贷款总额与收入总额占比正在逐年上升，截至2018年6月30日，消费贷款的相关费用收入已占总收入的88%。

从运营数据来看，2018上半年，泰然金融促成贷款12.1亿美元，相较2017年底的7.7亿美元增长了57.62%。招股书称，贷款量增长归功于与行业合作伙伴的合作有效获取客户。2018上半年平均贷款额3617美元，总体呈下降趋势。

独家合作获客平台有一家已经失联

在招股书的风险因素部分，泰然金融提及依靠合作伙伴获客，还从电商平台、在线消费者服务提供商、电信服务提供商和其他行业服务提供商处获取大量数据。如未能与合作伙伴保持良好工作关系，可能会对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。同时，泰然金融依赖主要来自第三方和潜在借款人的信用评估数据，如果数据不准确，可能导致投资者对平台服务失去信心，从而影响平台运营资金来源。

在最新的招股书中，泰然金融公布了其合作的8家获客平台。

8家公司分别为：浙江蜂泰科技有限公司、小蜜蜂融资租赁（上海）有限公司、重庆凌勇网络科技有限公司、内蒙古明波网络科技有限责任公司、成都优科华创网络科技有限公司、大连桔子分期科技有限公司、宁波力拓信息科技有限公司、达飞云贷科技（北京）有限公司， 前六家均为独家合作方 。

浙江蜂泰科技有限公司运营互联网消费金融平台蜂泰科技，其APP端产品为口袋钱包。小蜜蜂融资租赁（上海）有限公司运营互金平台小蜜蜂金服。官网信息显示，小蜜蜂金服由小蜜蜂金融服务、洛文保险经纪、小蜜蜂投资移民三家子公司组成。

天眼查信息显示，小蜜蜂融资租赁（上海）有限公司与浙江蜂泰科技有限公司法人均为崔健，在蜂泰科技入股的霍尔果斯壹美惠科技有限公司中，泰然金融联合创始人吴素春担任董事职位，并在蜂泰科技2016年6月前担任董事职位。

重庆凌勇网络科技有限公司、内蒙古明波网络科技有限责任公司和成都优科华创网络科技有限公司背后共同的实际控制人吴明，和泰然金融的创始人潘宝锋关系密切。上述三家获客平台都查询不到具体业务开展情况，并且吴明与潘宝锋在2018年初成立了一家成都路带盛世商贸有限公司。

值得一提的是，天眼查显示，成都优科华创网络科技有限公司在4个月前因登记的住所或经营场所无法联系而被金牛区市场和质量监督管理局列入企业经营异常名录，至今尚未移除。

大连桔子分期科技有限公司运营分期购物商城桔子分期，与泰然金融另一个资产端独家合作伙伴口袋钱包，都被大量投诉暴力催收和高利贷。

去年10月，如皋市对泰然金融的关联公司向全市市民进行金融风险提示：非法集资参与人自行承担因参与非法集资受到的损失。