柔性屏概念股受追捧，京东方有望超越三星领先地位

春节前各种雷爆的股市，在春节之后突然出现连续大涨行情。尤其是 柔性屏 的概念股，作为国内面板龙头企业的 京东方 连续几天涨停，气势如虹。除了京东方之外，深天马A、星星科技、领益智造、凯盛科技、维信诺等多家柔性屏概念股涨停。国金证券分析，折叠手机推出在即，OLED柔性面板厂商受益，而随着2019年国内多条面板产线量产，行业将迎来新的机遇。

折叠屏热潮下，柔性屏概念股受追捧

柔性屏是显示屏技术当中的一次革命性突破，无论是移动设备还是可穿戴设备，柔性屏都大有用武之地。据IHS的统计数据显示，柔性AMOLED面板市场规模将从2017年的约580亿元，增长到2020年990亿元左右，年均增速约为20％。

柔性屏概念股这两天大火，主要是各大厂商将于近期发布折叠屏手机。

2月1日，华为消费者CEO余承东在微博上发布的华为5G折叠屏手机邀请函显示，将于巴塞罗那时间2月24日14：00举办发布会，发布华为首款可折叠屏幕手机。这也是华为首款5G手机。

2月12日，手机界的巨无霸 三星 宣布，将在2月20日发布新机。在三星的发布会预告视频中，画面文字用折叠屏的效果呈现，这意味着此次三星此次要推出的新品极有可能是柔性屏手机。

此外，小米、OPPO等公司也陆续披露了其折叠屏手机产品或计划。有机构预测，2019年柔性屏产能有望反超硬式屏，达到61％的比重。

可折叠设计最大的变革在于舍弃原有刚性的玻璃材料，转而使用柔性PI材料同时采用薄膜封装。这一设计有两大用处：一方面可折叠手机应用有望带动OLED渗透率加速提升，另一方面多屏折叠可突破原有手机的尺寸限制，显示面积增加将加速提升发光材料需求。

申万宏源认为，可折叠手机的成功推出将有望塑造手机新生态，加速OLED渗透率提升，带来PI等新兴材料变革同时提升发光材料需求，而国内面板厂商逐渐成熟崛起，为材料国产化配套奠定了基础，上游材料企业有望进入加速发展阶段，推荐关注板块内柔性显示材料、有机发光材料、薄膜封装材料的投资机会。

柔性屏市场争夺战

前几年，三星已经提出“折叠屏”的概念屏。但由于技术不达标，“柔性屏”一直处在“雷声大、雨点小”的阶段。直到2018年才取得进一步的突破。2018年底，中国独角兽企业柔宇科技发布全球首款折叠屏手机柔派。

随着技术的提升，手机柔性屏将成为新的趋势。由三星引领，国内华为＋OV＋小米跟进，预计2019年出货量在百万级，为应用元年。根据IHSMarkit预测，2019年可折叠AMOLED面板出货量将达到140万台，此后快速增长，预计到2025年可折叠AMOLED面板出货量将达5000万台，可折叠AMOLED面板占AMOLED面板总出货量的8％，占柔性AMOLED面板总出货量的11％。

柔性屏市场火热，吸引众多面板厂商加速布局。作为中小尺寸OLED面板市场领域的龙头企业，三星占有超过九成的市场份额。但随着LGD、京东方等的不断布局，其市场份额逐渐减少。

作为国内面板行业的领军企业，京东方于2017年10月开始推出了首条6G柔性AMOLED生产线，最近令业界感到惊讶的是，由于其快速提高的产量，击败了包括LG Display在内的竞争对手公司成为华为Mate 20 Pro柔性AMOLED显示屏的主供应商。

为应对智能手机领域对柔性OLED面板不断增长的需求，包括维信诺、和辉光电以及华星光电在内的其他中国面板制造商也开始提升各自柔性AMOLED面板的产能。维信诺以及和辉光电的6G AMOLED产线可能会在第二或第三季度实现新产能，而预计维信诺的AMOLED面板将在2019年进入主要手机品牌的供应链。

OFweek显示网小编认为，随着LGD、京东方、华星光电、维信诺等面板厂商的不断布局，三星在柔性屏领域的垄断地位将面临着挑战。如果华为采用京东方柔性屏的手机一旦大卖，带动的后续效应就是中国国产手机将很可能集体转向采购其他厂商的柔性屏幕。

目前，三星的手机在中国市场几乎销声匿迹了，如果三星的屏幕再凉了，那么，它在中国的影响力只能用一落千丈来形容了。

京东方或将超越三星显示

据业内人士透露，由于政府补贴带来收益率的持续提升，2019年底，京东方将威胁到三星显示（Samsung Display）柔性AMOLED面板的领先地位。

京东方对AMOLED技术的增长潜力持乐观态度，对于该领域的投入一直很大，包括从韩国聘请高端人才提升收益率等。根据既定政策，京东方于2018年底宣布计划在中国重庆开始建设第三条第6代柔性AMOLED面板生产线，总投资额为465亿元人民币（约686万美元），玻璃基板月产能预计将高达48000片。

据OFweek显示网了解到，京东方于2017年10月首条6G AMOLED生产线开始量产，并很快开始向华为提供小批量AMOLED面板，用于华为Mate 10手机的生产。

2018年第三季度，京东方成功超越LG Display成为华为新的Mate 20 Pro智能手机AMOLED面板的最大供应商。而AMOLED面板收益率的显著提升对于京东方提升出货量来说至关重要。

根据DSCC数据显示，2018年第三季度，京东方柔性6.39英寸QHD ＋ AMOLED面板的收益率略高于10％，而在第四季度则提升至了30％以上。估计到2019年底，该比率可能会超过50％。

在生产成本方面，京东方将在2018年第四季度将其6.39英寸QHD ＋ AMOLED面板的单位生产成本降至80美元，而三星显示的生产成本则为60美元。预计两家公司的生产成本将在2019年第一季度持平，而到了2019年底，京东方的生产成本有望低于三星显示。

除了提升收益率外，京东方还在2018年第四季度成功将AMOLED面板的出货量提高到每月100万片，高于2018年第三季度的125,000片。

此外，除了规划的第三条6G AMOLED生产线外，京东方还计划将重庆首条6G生产线的产能从目前的3万片提升到每月45,000片。与此同时，京东方位于绵阳的第二条6G AMOLED生产线目前正在建设中，预计将于2019年底开始投产，每月生产48,000片玻璃基板。