持牌机构频频“扩容”，BATJ重塑“人设”，现金贷监管一周年观察

去年12月1日，《关于规范整顿“ 现金贷 ”业务的通知》（下称“141号文”）对外发布，自此现金贷迎来整治浪潮，划定利率红线，确定持牌经营，规范助贷业务。

时至今日，现金贷政策一周年即将到来，从现金贷向场景金融转变成为 消费金融 行业共识。

一方面，一些现金贷平台或是输出科技、或者出海，再或者发力区块链。另一方面，国家鼓励发展消费金融，规范发展消费信贷......

有人说，消费金融已进入下半场的红海市场。但也有人说，行业乱象映射出场景之殇。在浪漫与血色之间，有哪些事件在消费金融发展过程中留下了“足迹”？

持牌机构掀起“增资热”

2018年8月18日，银保监会发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，提出要“积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用”。

9月20日，国务院发布《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，提出“进一步提升金融对促进消费的支持作用，鼓励消费金融创新，规范发展消费信贷”。

时隔不到1月，国务院又一次明确，加快消费信贷管理模式和产品创新，加大对重点消费领域的支持力度，不断提升消费金融服务的质量和效率。

在政策一片利好之下，截至目前，获批开业的持牌消费金融机构共有23家。据不完全统计，有8家持牌消费金融机构在今年内先后增资。

这八家持牌机构分别为中邮消费金融、中原消费金融、招联消费金融、兴业消费金融、海尔消费金融、马上消费金融、哈银消费金融、中银消费金融、锦程消费金融。

其中，马上消费金融、中邮消费金融均增资20亿元，其中马上消费金融注册资本已达到40亿元。招联消费金融在今年内增资两次，共计18.6亿元。

另2018年9月，四川银监局同意四川锦程消费金融注册资本由3.2亿元增至4.2亿元，而周大福以25%持股比例成为第二大股东。

去年12月11日，华融消费金融的股东合肥百货发布公告称，拟参与对华融消费金融的同比例增资扩股，将后者注册资本由当前的6亿元增至16亿元。

同月25日，捷信消费金融的增资申请获得天津银监局批复，注册资本从70亿元增至80亿元。

12家资本方拟参与设立消费金融公司

在持牌消费金融机构不断“补血”的同时，今年，银保监会共批复2张消费金融牌照。

中信集团、中信信托与金蝶国际合资成立的中信消费金融已获监管机构审批通过。而金美信消费金融已获批开业，其中电商平台国美持股33%。

值得注意是，另一电商平台唯品会联合台湾富邦华一银行拟共同发起设立消费金融公司。

光大银行拟与中青旅和台湾王道银行共同发起设立北京阳光消费金融股份有限公司。而华夏银行也表示，正申请筹建消费公司。

公开媒体报道显示，自2016以来，相关资本方透露拟设立消费金融公司的家数就达到12家，发起方以银行为主，甚至包括台资。

除了前述之外，拟成立消费金融公司的还包括中金广消费金融、海南海银消费金融、九鼎消费消费金融、富银消费金融等等。

BATJ的“最终人设”探讨

如今，持牌消费金融正通过增资、发行ABS来“疯狂”涌入资金，以此大规模扩张。与此同时，BATJ正纷纷将矛头转向科技。

一开始，BATJ的金融布局遵循其自身业务需求，阿里发展支付宝是因淘宝，京东的金融起点是为供应商提供应链金融服务……渐渐地，BATJ在金融板块上不停攻城拔寨。

直到去年，蚂蚁金服宣布，转型Techfin，未来只做tech（技术），帮助金融机构做好fin（金融）。“不会做自己的金融产品，将向金融机构全面开放平台”。

时隔3月，蚂蚁金服旗下的理财平台“蚂蚁聚宝”升级为“蚂蚁财富”，并启动自运营平台“财富号”开放平台战略。

另前不久，京东金融正式升级为“京东数字科技”。2015年，京东金融反复提出“不与金融机构抢生意，而是用技术服务金融机构”。

在2018百度世界大会·度小满智能金融论坛上，度小满金融CEO朱光表示，过去两年，度小满与500多家金融机构在金融领域展开合作。

不过，在所谓“去金融化”道路上，今年，蚂蚁金服旗下的蚂蚁小微小贷、蚂蚁商诚小贷都进行了增资，目前注册资本共计120亿。

今年10月，蚂蚁金服拟新发行160亿元ABS融资，其中花呗拟新发80亿元，借呗拟新发80亿元。

京东金融CEO陈生强在公司五周年内部庆祝活动上表态称，京东金融更名，并非放弃金融业务，金融仍为旗下核心业务之一。

相较与蚂蚁金服、京东数科，百度未表示要与金融“切割”，但同样也在做金融技术输出。朱光在接受媒体采访时表示，未来度小满将加大研发投入

对于BATJ在金融领域的未来定位，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，BATJ做金融的目的是为 金融科技 解决方案提供场景。

现金贷转型“困局”

与持牌消费金融机构相比，近一年，现金贷平台纷纷走上转型之路，呈现多样化特点。其中，主打借条业务的360金融欲赴美挂牌上市。

而现金贷衍生的一些主营信用卡代偿业务的平台在今年走向资本市场，包括51信用卡、小赢科技、维信金科，另萨摩耶金服也于今年9月提交招股书。

除了继续放贷外，还有一些现金贷平台正在攻占海外市场，其中印尼为平台主要战场。但经过一年发展，海外市场监管渐渐趋于严格。

今年10月，印尼金管局（OJK）明确现金贷最高利息为每天0.5％。如果出现坏账，最高利息和罚款不能超过贷款本金的100%。

而所有催收工作只能在90天内完成，超过90天后，逾期资金就成为平台坏账。另据外媒报道，近日，印尼通讯与信息部的官员称，在非法金融科技公司贷款的借款人，不需要偿还贷款。

对现金贷平台来说，不仅只有出海这一条路可走，转型成为导流平台——“贷款超市”也不失为明智之举。

不过，据柒闻网报道，市场上现有的贷款超市，部分借款平台没有官方网站，也未在安卓和IOS应用商城内上架APP。

值得注意是，如同BATJ，做技术输出也成为现金贷平台转型主流方向，比如用钱宝和信用钱包不仅在继续放款，所在公司也在输出金融科技能力。

据新流财经，能向B端机构输出金融科技能力的平台大多技术实力过硬，需要一定的数据基础与大数据风控模型、反欺诈能力等，可以帮助银行等机构输出个性化信贷解决方案。

场景之殇

趣识财经了解到，无论是BATJ，还是现金贷平台，转型最终都要以场景为抓手。但由于“过猛”发展，导致出现场景危机，特别是今年以来，长租公寓频频暴雷。

据不完全统计，2018年累计有7家长租公寓相继出现问题，主要为资金链断裂。另2017年，GO窝公寓、Color公寓、好熙家公寓、聚福缘公寓等均出现危机。

值得注意是，今年，晋商消费金融接连卷入爱公寓、寓见公寓、昊园恒业爆仓事件中，资金方面临着资金无法收回的风险，风控的命门尽显无疑。

而除了长租公寓外，教育场景同样问题重重，环球拓业实控人曾失联半个月，“学霸1对1”欠薪停业……

今年9月，上海市消费者权益保护委员会发布《2018年1至8月教育培训类投诉分析》（下称《分析报告》），受理教育培训类投诉4174件，同比上升27.1%，争议涉及金额3502万元。

《分析报告》提到，一次性预付高昂费用滋生贷款“骗局，恶意包装、审核宽松、资金风险等教育贷款隐患凸显。

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