中小银行盲目扩张下的隐忧

01 温州银行 扩张之伤

8月22日，浙江省温州市纪委监委网站发布公告称，温州银行党委委员、副董事长、行长 吴华 涉嫌严重违纪违法，目前正在接受纪律审查和监察调查。这一银行高层的“落马”揭开了温州银行快速发展下的隐忧。

温州银行的前身为“温州市商业银行”，2007年12月更为现名。2010年，吴华出任行长，至今已有9年。

在吴华任职的9年时间里，温州银行的资产规模增长迅速。

2010年末，温州银行资产总额还仅有513.71亿元，但到了2013年末，温州银行的资产总额就增长为了1040.60亿元，而到了2016年末，温州银行的资产总额更是扩展到了2013.46亿元。 这样近乎三年就翻一番的增长速度，不能说是不快了。

2011年至2018年，温州银行的资产规模平均同比增速为20.81% ，但高速增长的资产规模并没有带来业绩和利润的高速增长。但同一时期内， 温州银行的营业收入和净利润的平均同比增速仅为11.75%和4.03% 。

特别是近两年，温州银行的营收和净利润更是呈现连续下滑的态势。

2016年，温州银行的营业收入和净利润还分别为45.95亿元和10.29亿元，

但是到了2017年，温州银行的营业收入和净利润就分别下滑到了39.71亿元和9.02亿元，分别同比下滑了13.59%和12.28%。

到了2018年，温州银行的营业收入和净利润进一步下滑到了36.18亿元和5.10亿元，分别同比下滑8.89%和43.46%。

除此之外，温州银行在 资产质量 方面的表现也令人担忧。

2016年和2017年温州银行的拨备覆盖率分别为160.14%和185.98%。但到了2018年温州银行的拨备覆盖率却下降到了151.14％，降幅高达34%。

同样的2016年和2017年温州银行的资产不良率分别为1.45%和1.44%。

而到了2018年，温州银行的不良贷款率却上升到了1.72％。

截至2019年6月末，温州银行资产总额为2155.95亿元，但负债总额却高达2015.05亿元。

根据联合资信的信用跟踪评级报告可知，随着对非标准化债务融资工具投资规模的压降，加之持续处置不良贷款，使温州银行盈利水平承压，营业收入及净利润同比有所减少。

受到整体经济环境及历史不良资产包袱等因素的影响，资产质量仍面临一定的下行压力。加之面临投资资产“非标转标”、大额风险暴露考核新规的影响， 温州银行面临较为迫切的资本补充需求。

此外，温州银行储蓄存款在负债总额中的占比仍较低，核心负债基础较薄弱，相关的流动性风险需关注。

02 中小银行 的“后遗症”

当然，因为盲目扩张而陷入困境的不只有温州银行一家。

今年以来，已经有十几家 农商行 评级遭遇下调。而造成农商行信用评级下调的原因，与近年来农商行粗放式的盲目扩张脱不了关系。

如 安徽桐城农商行 的主体信用等级由A+下调为A。造成评级下降的主要原因是： 桐城农商行 的不良贷款余额由2016年的2.28亿元上升到了2018年的21.54亿元；不良贷款率由原来2016年的1.7%猛增至11.1%；而拨备覆盖率则由2016年的275.71%骤降至41.23%；资本充足率也下滑到了6.78%。

而 长春农商行 主体信用等级由AA下调至AA-的主要原因是：截至2018年年末，长春农商行同业负债余额同比减少18%，占总负债的比重为14.65%，同比下降2.55个百分点。同业存单发行力度同比减少7.81%。证券投资资产余额同比减少27%；不良率为1.92%，较年初上升了0.16个百分点。逾期贷款占贷款总额的3.46%，同比上升0.17个百分点。

由于不良贷款的上升和非标投资和债券投资出现风险，长春农商行投资资产质量出现下滑，清收处置难度变大。加之受到业务规模下降和资产减值损失计提压力上升影响，净利润有所下滑，未来盈利增长仍面临压力。另外，长春农商行高集中度的贷款和大规模的非标投资，也加大信用风险及流动性风险管控难度。

长春发展农商行主体评级由AA-调整为A+的原因是：长春发展农商行净息差逐年收窄，由2016年的2.71%降至2018年的2%；净营业收入由2016年的16.18亿元降至10.23亿元；不良贷款余额由2016年的2.93亿元增至6.37亿元；不良率由1.97%升至3.37%。

长春发展农商行存贷业务客户集中度较高，稳定性较弱；非标投资出现风险，减值准备计提不充分，资产质量和盈利水平下行压力大；同业竞争激烈，产品创新能力和综合金融服务能力有待加强；公司治理和风险管理水平有待提升。

山东郓城农商行 主体信用等级由AA-下调至A+的原因是：截至2018年年底，郓城农商行不良贷款余额为10.38亿元，较上年末增长了7.27亿元，不良贷款率为9.08%，较年初增长了6%。逾期贷款为18.23亿元，在总贷款中占比为16%，较上年末增长0.8%，其中逾期90天以上贷款为9.37亿元，在总贷款中占比8.19%，较上年末上升5.13%。

武汉科技大学金融证券研究所所长 董登新 表示：

从评级报告分析来看，这些中小银行评级下调的原因主要集中在资产质量明显下行、不良贷款率大幅攀升、资本充足率指标降幅较大、盈利指标大幅下滑上，同时受所处地区经济下滑影响较大。

长期以来，一些中小银行纷纷将做大规模当成抵御风险的手段，但是农商行在扩表的同时，其信贷业务管理较为粗放，不良认定宽松，最终致使银行资产规模上升的同时，不良贷款也快速增涨。

通过下调评级的农商行可以看出，近年来，一些农商行盲目追求扩大规模，致使农商行资产质量严重下滑。而这时一旦经济下行，就会导致地方企业还贷困难，从而推高银行不良贷款率。

根据银保监会的数据可知，

截止2019年一季度末，商业银行不良贷款余额2.16万亿元，较上年末增加957亿元；商业银行不良贷款率1.80%，与上年持平。但农商行的不良率却由去年的3.96%上升到了4.05%。

银保监会首席风险官 肖远企 表示：

从2017年开始，银保监会就在推动包括城商行、农商行、农信社三类机构以及其他所有机构回归本源，专注主业，这是2019年一项重要的工作。做小做散是防范风险的根本之策，建立完善适合支农支小主业特点的风险管理机制，从根本上防范化解金融风险。

相比于大型国有银行、股份制银行，不少农商行贷款集中度偏高，抗风险能力也相对较弱。

自去年开始，我国商业银行的资产质量就开始呈现分化格局：

国有大行不良率稳有降；股份制银行的不良率保持稳定；唯独中小银行承压较重，其中农商行不良贷款率更是呈现进一步上涨的态势。

03"突围"的解决之道

其实，监管部门早已关注到了盲目扩张下的中小银行。

1月14日，银保监会发布了《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理提升金融服务能力的意见》（简称《意见》）。意在推进农村商业银行更好地回归县域法人机构本源、专注支农支小信贷主业，不断增强金融服务能力，支持农业农村优先发展，促进解决小微企业融资难融资贵问题。

根据《意见》可知：银保监会已经注意到部分农商行出现经营定位盲目扩张的问题，并要求农商行完善适合小法人和支农支小定位的公司治理机制，专注服务本地、服务县域、服务社区，专注服务“三农”和小微企业。

银保监会首席风险官 肖远企 也表示：

从2017年开始，银保监会就在推动包括城商行、农商行、农信社三类机构以及其他所有机构回归本源，专注主业，这是2019年一项重要的工作。

下面就以 常熟银行 举例说明。

2017年就有媒体指出，常熟银行股价大幅下跌的原因，就是快速扩张形成的结果。但两年之后，常熟银行取得了巨大的成绩，被市场广泛认可。

截至2018年末，常熟银行资产总额为1667.04亿元，同比增长14.32%。同一时期，常熟银行实现营业收入58.24亿元，同比增长16.55%。实现归属母公司股东的净利润14.86亿元，同比增涨17.53%。

而根据常熟银行8月27日晚间披露2019年半年报可知，常熟银行上半年实现营业收入31.21亿元，同比增长13.63%；实现归母净利润8.54亿元，同比增长20.16%；不良率0.96%，拨备覆盖率453.53%，资本充足率14.95%。

申万宏源证券研究报告分析，尽管市场预期2019年上市银行资产质量边际承压，但常熟银行不良率持续降低，关注类贷款占比由 2017 年末的2.66%持续降低至2019年一季度的1.95%，以及“逾期 90 天以上/不良贷款”处在 66.8%的低位。因此在资产质量指标全面向好的情况下，再度大力夯实拨备充分体现了常熟银行审慎稳健的经营风格。

长江证券分析称：常熟银行这种以小贷、微贷为主的经营模式，使得常熟银行具备很强的客户定价权，因此不论是零售贷款还是对公贷款，该行的收益率水平在上市银行中均居领先地位。

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