快递行业经历了洗尽铅华的2018年，2019年向头部集中态势逐渐明显

2018年对快递行业来说是洗尽铅华、重新洗牌的一年。红利褪去，中小快递企业相继倒下，行业向头部集中的态势明显。手握市场话语权的顺丰、京东、“三通一达”却不甘于眼前的市场份额，纷纷布局同城件、 高端商务件 等领域。

从板块来看，在全年快递业务量突破500亿件的背景下，交通运输行业估值有所回升，板块整体表现略微落后沪深300指数。有业内人士认为，我国快递行业已经迈向高质量发展的新时期，资源整合的头部化与集中化让行业暂时告别恶性竞争的风险，但行业增速不及预期，人力成本不断提升，也为2019年的快递行业带来不少变数。

全峰败走麦城，快递企业向头部集中

2018年7月11日，一度被称为中国快递业“黑马”的全峰快递遭到法院查封，公司被国家企业信用信息公示系统列入“严重违法失信企业名单”，其法定代表人被纳入失信人名单。就此，这家成立于2010年，拥有65个大中型转运中心、5000余家营业门店的快递公司终消失在公众视野，仅留下近亿元的债务黑洞。

全峰快递创立以来共经历7轮融资，且背后不乏景林资本等多家大佬，但最后结局的唏嘘，也反映出当下中小快递企业的艰难现状。随着顺丰、京东、德邦、中通、申通、圆通、韵达、百世(统称为“CR8”)相继登录资本市场，中小快递公司在价格战中并不占优势，生存艰难，并购、倒闭也就随之而来。

根据国家邮政局发布的数据显示：2018年前三季度，快递与包裹服务品牌市场集中度指数CR8为81.5，同比提高3.7。市场份额及要素加速向重点企业集中，八大快递企业与中小快递企业差距迅速拉开，并越来越大。

从各大快递企业日前发布的2018年11月快递服务主要经营指标来看，圆通、韵达、申通、顺丰市占率之和高达44.9%，优势明显。

2018年11月快递行业市占率(部分)

同时，记者发现，2018年初至今CR8一直保持稳定增长态势，也就是说，在2015年前后，快递行业CR8经历短暂下降后，行业集中度开始不断回升。

2014年至今快递行业CR8指数(%)

业内人士对记者分析道，行业集中度将不断提高这是不争的事实，毕竟现代快递比拼的已不仅仅是跑腿能力，而是包括 AI 、 大数据 等在内的综合科技实力对垒，这些硬实力的比拼中小快递企业并不占优势。所以无论是苏宁收购天天快递还是全峰快递被查封，这是快递行业快速发展的必然结果，也侧面印证了快递行业的高门槛。

高端个人件市场火爆，顺丰遭京东、邮政、“三通一达”围剿

头部企业看似占尽上风，实际上仍然如履薄冰。

“虽然快递行业逐步向头部企业集中，但这并不意味着失去竞争，”快递行业专家赵小敏向记者表示，“个人寄件业务的高端市场，将成为2019年各大快递企业布局的重点。”

确实如此，京东物流进军C端、EMS重启IPO、圆通开通“承诺达”高端服务等成为2018年快递行业的风向标。

京东物流在个人快递领域推出的服务与顺丰高度重合，且依托航空运力推出了“特快送”产品，确保两地之间的次日或隔日送达，直击顺丰的航空优势，引发行业内关于两者争霸高端件的猜测。就在京东物流宣布开放物流当天，顺丰的股价下跌了2.41%。

顺丰股票走势

同时，中国邮政将EMS与邮政传统业务进行合并和重组，组建寄递事业部，也在蓄力发展高端市场。

京东物流相关工作人员对记者表示，京东物流上线个人快递业务后，日单量快速增长，但并未透露相关数据。

快递物流咨询网首席顾问徐勇并不认为京东物流、EMS等会在短期内威胁到顺丰，他表示：“中国邮政想要打败顺丰，再次回到行业龙头位置还是很难的，最大的障碍是体制问题，体制问题不解决，很难发展起来。而京东物流是依靠京东电商业务起家，这不利于其他竞品电商卖家使用其发件，主要还是看未来发展。”

电子商务研究中心特约研究员解筱文也认为，当下发力高端的京东物流、圆通速递等暂时不会对顺丰造成影响。

然而从数据来看，顺丰的业绩表现却并不乐观。2018年11月，顺丰业务量增速环比减少4个百分点，单票收入同比增长4%，所以整体收入增速环比也出现下滑，环比下降2.5个百分点。2018年三季报显示，顺丰控股实现的净利润约为30.28亿元，同比下降16.87%，同时，资产负债率由2017年末的43.22%攀升至46.77%。

业内人士向记者表示，顺丰在2018年压力很大，但行业壁垒不够深。顺丰利润的下滑与公司2018年以来的持续扩张不无关系。在顺丰大幅扩张的背后，既有公司在上市之后资本的要求，也折射出各大快递企业与顺丰抢食的现状。

事实上，各大快递公司抢食高端件市场的背后，是其连年下跌的单票收入。在中通、申通、圆通等加盟制快递公司票均收入不断压缩的同时，只有顺丰保持了20元以上的票均收入。

“四通一达”2018Q2单票收入

票均收入下降、毛利率被压缩，使得快递企业选择在“双十一”前后开始调价。10月初，中通、韵达、申通等头部快递公司纷纷上调派送费，此后，中通再次对外宣布，从2018年11月11日起在全国范围启动旺季中转费和派费调节机制。

徐勇表示，“通达系”同质化竞争激烈，行业单价向上拐点短期很难出现，但“双11”确实是快递企业吸引B、C两端客户的机会。近年来一直在“通达系”保持领先地位的中通率先涨价，也是为了留住快递员、提高服务质量，为冲击高层次商务件市场做准备。

至于借机“双十一”实现快递价格整体上涨的看法，从目前来看，并未成功。快递行业单票均价与去年同期相比并未有明显浮动。

全国重点城市11月份单价水平变化情况

解筱文表示，各大快递公司在近期的调价行为应该也不会得到持续，如果快递物流企业群体在“双11”期间涨价，国家邮政主管部门和快递协会则需要约谈，协调平衡各方利益。除非国家认定“双11”发展已带来重大社会问题，需要通过价格杠杆调节，采用宏观手段调控。

快递行业2019年招人难、增长提速更难，押宝最后一公里

对于快递行业而言，服务决定一切。但在外卖等行业的挤压下，快递用工难问题愈发凸显。

“招工难已经不能说是季节性问题了，而是存在了十多年的问题，”徐勇认为，随着中国人口红利的逐渐消失，物流业面临的人力成本上升是必然，这一困境在2019年也将继续。

然而更加困难的是，快递企业如何在增速面临瓶颈的背景下，实现业务创新突围。西部证券在研报中表示，行业增速不及预期是快递行业最主要的风险之一。

数据显示，2016年至今，快递行业业务量以及增速呈现震荡后略有下降趋势。11月最新数据显示，行业实现包裹量58.6亿件，日均业务量1.95亿件，业务量整体增长24.4%，增速上相比10月继续回落，下降0.8个百分点。

此外，解筱文认为，2019年头部快递企业将继续布局“最后一公里”。鉴于韵达、申通、中通转让丰巢股份收回现金，不再持有丰巢科技股份，“三通一达”自己加码布局“最后一公里”或者加强与菜鸟驿站合作的可能性加大。

丰巢和菜鸟驿站虽然目前仍处于亏损状态，但不少业内人士在采访中表示看好“快递站点”的后续发展，并表示“用户粘性的提高以及提供的增值服务增加，最后一公里的商业模式也将实现盈利。”

无论是愈发激烈的高端件市场竞争，还是在经济洪流中败走的中小企业，2018年的快递行业已经尘埃落定。生死的磨难削去了野蛮生长的杂乱枝蔓，唯一可以确定的是，2019年的快递行业将是头部企业主宰，实现行业变革的一年。