智能投顾在激烈竞争下是否还有市场？谈谈Acorns的崛起之道

Acorns是于2012年成立的一家 智能投顾服务公司 ，运作模式为虚拟机器人基于客户自身理财需求，通过算法和产品来完成以往人工提供的理财顾问服务。Acorns由Cruttenden父子创立，其总部设在加利福尼亚州欧文市。作为 成立较晚但发展最为迅速的智能投顾平台 之一，Acorns2015年的用户数超过Betterment，其后将所有智能投顾平台远远抛在身后，到2016年初，Acorns的注册用户数已经达到75万。以下是Acorns的基本信息。

Acorns于2017年进入 FinTech250榜单 ，成为2017年 最具商业价值的财富管理公司 之一。其快速发展的成功要素总结为以下几点：

1、创新型的经营思路

与常规的智能投顾平台不同，Acorns的经营思路别具一格。用户可以将自己的信用卡和借记卡与Acorns进行捆绑。一旦用户使用这些卡购物，那么Acorns就会把用户的付费金额整合成整数（以1美元计算），然后再把应找回的零钱投资到指数化证券投资基金的多样化业务之中，诺贝尔经济学奖得主哈里·马科维茨（Harry M. Markowitz）就选择了这种财富管理方法。了解Acorns的经营思路以后，便不难理解这巨大反差背后的原因。 与常规智能投顾不同，Acorns瞄准的不是你计划用于投资的资金，而是使用银行卡消费后账户中留存的零钱。

例如，当你将Acorns与信用卡或借记卡绑定后，去买一杯7.5美元的咖啡，Acorns会自动将扣款金额合成整数（8美元），剩下的0.5美元将会进入Acorns账户。接着像Betterment那样，按特定风险偏好的方案，投资于一篮子ETF，跟踪全球资产。一句话概括Acorns的经营模式，就是 余额宝+ Betterment 。

Acorns创新型的经营策略吸引了许多创投机构的关注，今年（2017年），Acorns完成了其一轮3000万美元的融资，由Paypal领投、Rakuten Finetch Fund跟投。前者是全球知名的移动支付公司，也是 支付宝在海外的重要竞争对手 ；后者是日本乐天集团发起的金融科技基金。虽然Acorns的总融资额度远低于其他几家大型智能投顾平台，但相信不久的将来将会成为互联网金融的又一匹黑马。

2、强大的获客效应

越来越多的用户喜欢使用移动设备进行财务管理，2016年第3季度iOS和Google Play综合财务应用下载量年同比增长率达到45%。千禧一代现在是美国劳动人口中数量最多的群体，总人数达到5,350万，占总劳动力的三分之一。而且，他们有着巨大的财务影响力--据预计，截至2020年，他们将消费1.4万亿美元，占美国零售消费总额的30%。由此可见，在美国市场， 用户对智能金融平台的大量需求已经显现，但是用户期待的良好体验却无法得到满足。这就在市场中给财富管理类应用留下了获利空间。

在这样的市场环境下，Acorns尤其注重其APP的 用户体验 ，在设计研发方面投入较多的精力，这也取得了良好的效果。2016年12月，Acorns的APP被评为100个最好用的APP之一，其中入选的只有6个金融领域相关的APP。其APP良好的设计满足了目标市场的需求，是其强大获客效应的一大法宝。Acorns公司真正的成立时间应当是2012年，但Acorns的发言人声称，这款APP是从2014年移动版本推出之后才开始迎来了“令人难以置信的增长”局面，可见这款APP对其快速增长的用户数的巨大贡献。Acorns的投资人表示， 移动优先的智能手机时代存在巨大的机会颠覆传统的理财服务，Acorns在用微投资教育年轻人品味“投资的长期回报” 。以下是Acorns APP界面的部分图示，明显可见其界面设计较其他财富管理类APP更加简洁美观。

在服务收费方面，Acorns和其他大型的智能投顾平台相比明显较低，这也是它的用户注册数快速增长的一个原因。就常规的智能投顾而言，投资者需要承担的费用分两块：管理费和交易费。但Acorns的收费方式不同于常规的智能投顾平台，它的经营方式更加类似于折扣经纪商。 Acorns 宣称其免收交易费，事实上应该是将这块费用归入了管理费用。管理费收费标准为：账户资金规模5000美元以下，每月1美元；5000美元以上，每年按资金规模的0.25%收取。横向比较下来， Acorns的整体费率较低，且简化了项目，便于普通用户理解和接受 。以下是Acorns和 美国两大智能投顾公司 的费用比较。

3、目标用户基数大，投资组合多样化

Acorns的目标用户主要是一些年轻的散户投资者， 良好的APP用户体验和较低的投资门槛吸引了大量的小投资者在Acorns上聚集 ，注册用户大量增加。并且，每个低于5000美元以下的账户每月需要交一定的月费。据估算，Acorns平均单账户资金规模仅为156美元，显著低于智能投顾行业平均（嘉信智能组合3230美元，Betterment2.9万美元）。但这就是Acorns的优势所在，大量的小投资者聚集使Acorns总资金规模较大。用户将信用卡信息绑定在该应用上，以便Acorns能够与卡片同步，进行自动投资。

据Acorns官方报道，2017年2月，Acorns用一个月的时间从注册用户那里集资100万，目标是给散户投资者提供进入批发式的投资机会。这也是Acorns一个吸引目标用户的优势。金钱的聚集使投资组合更加多样性，使 小投资者有了广阔的投资机会 。Acorns应用之所以有效，主要就是由于该应用能够从小处入手，利用较多的目标用户这一优势整合用户的零钱，即使用户是新投资人，对投资和经济几乎不了解，但Acorns仍可以快速频繁地帮助用户在购物时自动将少量资金利用到投资业务方面。

总结：

整体而言，基于全球资产配置方案的投资，是一件相当复杂的事，涉及组合管理、费用管理、节税优化等各个环节。 Acorns所做的事情，就是找到容易被忽略的客户群体（愿意尝试投资而无经验者），尽力简化产品形态，减少客户在投资决策中的阻力，然后撬动他们的存款账户 ，这是它从2014年开始高速发展，超过全球其他 智能投顾公司 ，获得成功的关键要素 。

本文作者丁娜，亿欧专栏作者；微信：15801872059（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：亿欧”；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧对观点赞同或支持。