曦域资本6亿元募资落幕，黄晓黎打金融科技“持久战”

近日，助贷领域频出新规正处“风暴眼”，与此同时大数据服务商接连被查“一夜入冬”。

然而，大家仍旧有一个潜在的共识：

即便“黑云压城”， 金融科技 也定会“拨开云雾见天日”。

曦域资本创始人黄晓黎向亿欧金融表示， “技术驱动是一个最能看得见的上行周期。而哪个产业是我们能够摸触且机会巨大的呢？我们坚信还是金融产业。”

始终“垂直”金融科技

从 投资 领域来看，中国的PE行业在初始阶段时，为快速“跑马圈地”都以抢夺项目资源为核心竞争力，导致大多数投资基金没有做到精细化管理。当下，投资机构头部效应逐渐明显，国内经济进入低速增长的转轨阶段，高增长项目同时也意味着“高成本”。

黄晓黎认为， “随着投资行业的逐渐成熟，价格竞争不是长久之道，精细化运营管理的垂直产业基金一定有立足之地。”

作为一支专注于科技金融领域的私募股权基金，曦域资本自2015年成立以来，始终投资于以大数据、 人工智能 为核心集群技术推动的新兴服务产业，尤其是聚焦在以数据科学为核心的技术在金融领域的应用，此前已陆续投资牛股王、乐惠、巧房、米么金服等企业。

黄晓黎向亿欧金融独家透露，“ 目前曦域资本第二期募资已基本完成，募集资金达6亿元。企业投资者以及市场化母基金占比分别为36%和30%。 元禾母基金以及国方母基金均有参与，同时 恒生电子 以及 环迅支付 等战略性产业投资者也参与其中。”

在谈及今年以来金融科技领域最明显的变化时，黄晓黎表示有三点感受深刻：

1、从今年以来的系列政策可以看到， 监管 正在逐步紧跟市场的步伐。尤其在P2P网贷、现金贷和消费金融、金融大数据领域，针对市场的乱象，监管正在逐步出清不合规主体，进一步净化市场生态。

2、从前不久大公司对央行发布的《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》响应来看，头部大公司对技术的 渴求 程度很高。在整个金融创新领域，大家在意识层面已经达成了 认知统一——技术是第一生产力 。接下来，到了金融科技最关键也是最接地气的环节，那就是看谁的执行力好，谁的业务最契合场景应用。

3、从顶层设计到制度规范出台，从规划预期到提前落地实施，金融开放正在以最快、最高效的方式向前推进。不管是 “以市场换信任” 也好，还是 “以开放换态度” 也罢，整个金融开放的潮流是不可逆的。另一方面，随着中国融入世界，世界需要中国的发展进程，中国参与世界金融治理，遵循世界金融规则也必然倒逼着金融的加速开放。

双条赛道，多点布局

曦域资本目前主要聚焦A、B轮的投资，重点看好未来3-6年内高成长类的公司。黄晓黎认为，“未来金融科技在业务成熟和技术成熟的赛道上都有很大发展空间。”在具体业务点上，曦域看好 基础技术创新、财富管理、保险科技、跨境支付、供应链金融等。

首先， 基础技术永远有机会。 比如NLP(Natural Language Processing自然语言处理)、知识图谱、RPA（Robotic Process Automation机器人流程自动化）等，主要看其产品化程度和通用能力；在业务层面，黄晓黎更加青睐金融开放背景下的资管领域。

在个人信贷发展市场相对饱和的状态下，黄晓黎认为 财富管理将是下一个“风口”，尤其是在To C端。 据透露，目前曦域资本已经投资一家资管领域创企，还有另一家标的待投。

而对于保险科技，曦域资本目前较为谨慎乐观。对于这一判断逻辑，黄晓黎表示，“主要由于曦域资本在投资模型上以价值创造为主要标准，价值创造够不够大以及其持续时间够不够长是曦域资本衡量企业可投性的主要参照。”除此之外，亿欧金融认为， 保险领域的投资回报实现周期较长，目前大多数的保险科技创新依然停留在渠道创新、销售创新、模式创新上，真正的产品创新虽然在缓慢进行，但依然还不能“动摇市场”。 黄晓黎同时表示，我国保险科技市场目前体量较小，与国外相比未来仍有非常大的发展空间，如果把判断的周期拉长，保险科技未来一定能长出大公司。

在跨境支付方向，曦域资本已在海外投资 EasyEuro 。EasyEuro总部位于法国，主要为欧洲商户提供线上线下支付+退税解决方案，以POS机为入口，同时聚合了微信支付、支付宝、银联、Visa、MasterCard、Tax Refund等，消费者在购物结束后，就可以立即拿到打印的退税单，并实时退税。实时退税由EasyEuro的合作方蚂蚁金服旗下的花呗来完成。随着金融开放的提速，曦域在跨境领域的布局还将继续探索。

金融科技“引进来”与“走出去”

现金贷严监管、大数据服务商被查以及金融开放是中国金融科技市场近期的主要变化。

黄晓黎认为， 现金贷的“一刀切”策略，一方面加速了行业出清，可能会造成风险集中发生；但另一方面，监管也借此明确了持牌与非持牌的界限，大家必须严格要求不能越界。

在数据保护方面，对比欧美等发达国家来看，国家对个人数据的隐私安全监管只会越来越严格。黄晓黎对此非常认可， “个人数据隐私安全不仅仅是市场规范的需要，这更是一个国家在法治基础和社会文明建设上的象征。”

黄晓黎也提到：“在中美贸易谈判进展中，我国金融开放的脚步迈出了前所未有的大步伐。”

2019年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室推出11条金融业对外开放措施，涉及银行、保险、券商、基金、期货、信用评级等多个领域;

2019年9月，国务院金融稳定发展委员会召开第八次会议，提到要进一步扩大金融业高水平双向开放，鼓励境外金融机构和资金进入境内金融市场，提升我国金融体系的活力和竞争力;

2019年9月底，PayPal“借壳”国付宝达成入局中国支付市场的夙愿;

2019年10月，国务院决定对《中华人民共和国外资保险公司管理条例》和《中华人民共和国外资银行管理条例》部分条款予以修改。

多项金融开放层面政策的下发以及PayPal圆梦入华，都表明我国金融开放的大趋势已是不可逆转。

关于金融科技的“引进来”，黄晓黎认为，目前中国还没有完全融入世界金融体系，因此需要把跟国际金融规则相关的东西引进来，比如 涉及货币体系以及跨境流动的金融产品。 “引进来”可能会对国内金融产业造成一定冲击，但“破冰行动”整体来讲仍是利大于弊。

在“走出去”方面，我国已有部分输出，比如 支付宝等发展较快的移动支付领域走出国门，同时中国消费金融公司“掘金”东南亚也小有成绩 。黄晓黎表示，除了支付和消费金融等靠近C端的有限赛道外，我国金融科技领域可以输出的业务整体还相对较少。

“金融科技能否输出与整个金融体系是否强大及国际化发展程度密切相关。以美国金融科技为例，美国金融机构在国际上的地位一定程度上决定了美国金融科技可以走出来。因为金融科技中的技术并不是单纯的技术，一旦涉及业务层面便有规则限制， 而只有足够强大的金融体系才可以制定相应的金融科技规则。 ” 

采访的最后，黄晓黎强调，“中国的金融科技要走出去，首先中国的金融体系要在世界金融体系中占据重要位置。长期来看，我们坚信中国一定会出现世界级的金融公司，中国也一定会出现世界级的金融科技公司。”

编辑：刘欢

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