互联网金融下半场，监管要跟上科技的进步

【编者按】李光荣，毕业于中国社会科学院研究生院，经济学博士。现任特华投资控股有限公司董事长，华安财产 保险 股份有限公司董事长。从事金融理论、实战30余年，2015年主导旗下公司研发精融汇 P2P 平台，进入 互联网金融 领域。著有《中国金融论丛》等著作。

到今年，“互联网金融”已连续4年写入政府工作报告。然而相比两年前P2P平台的狂热，和随之而来的一系列乱象，一道道监管指令让这个领域变成了一个敏感词。对此李光荣认为不管互联网金融如何发展，最终要回到金融的本质上。

本文发于“寻找中国创客”，作者刘景丰；经亿欧编辑，供行业人士参考。

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2013年被称为互联网金融元年。这一年阿里推出余额宝，上线不足6天用户数突破100万。随即互联网金融市场被引爆，各种互联网理财产品、P2P平台相继出现。不完全统计到2014年底，运营的P2P平台便有2000家之多。

参与者增多，监管不足，用户对新事物了解不够，互联网金融市场成了一个鱼龙混杂、诱惑、骗局和绝望滋生的地方。

2016年的互联网金融监管年，给这个火热的市场浇了一桶凉水。2016年4月国务院下发《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》，拉开互联网金融全行业整治的序幕。此后各种网贷管理办法陆续出台，一些不合规的平台被取缔。

一年间，这片市场归于平静，许多颇有名气的互联网金融平台也不再像原来那样高调。互联网金融的下半场来了吗？

金融出身、在金融行业深耕30余年，李光荣丝毫不否认，信息时代的互联网对金融的改变是前所未有的。但是他始终坚持一个观点： 互联网只是一个工具，不管互联网金融如何发展，最终要回到金融的本质上。 寻找中国创客带你听听这位“金融老兵”是如何看待互联网金融的“下半场”。

互联网不改变金融的本质

传统银行的日子不好过，已经是公认的事实。单从最近的一些数字就可见一斑：2016年底，工农中建四大行减员17824人，同年上半年曾减员25260人；中国的银行业有员工约380万名，80%是柜员。随着互联网金融的发展，移动支付的普及，传统银行柜台业务减少，这80%的员工面临着一个严峻的问题——或被裁减或调岗。

寻找中国创客：互联网会导致传统金融机构如银行等倒闭吗？

李光荣：没有互联网的时候也有很多银行倒闭。 1929年经济危机，大量银行倒闭，就不是因为互联网，而是他们偏离了金融的本质。但是互联网技术的应用和普及，增强了市场的透明度，消灭了许多因信息不对称产生的套利空间，确实与传统金融方式成了竞争关系，是导致传统金融产品失去竞争力的直接原因。

寻找中国创客： 您觉得互联网和金融应该是种什么关系？

李光荣：互联网不改变金融的本质。 互联网只是一种技术、渠道和载体，原来马路营销、敲门卖保险、电话营销等都是工具，现在的互联网也是一种工具，今后可能还会有更好的工具出来。而且互联网带给金融行业很多新的思路，比如用户至上、体验为王、免费模式和颠覆式的微创新等，这些改变会助推金融更好地践行它的职能。

监管要跟上科技的进步

互联网金融市场正完成一轮洗牌。从火热爆发到密集监管，从风光无限到低调沉淀，4年间互联网金融好似经历了一段过山车。

寻找中国创客：从2013年到2016年是整个互联网金融领域大放异彩的时期，各种互金产品爆发式出现，这种现象是好还是坏？

李光荣：很难用好坏来评论这个事情。这是种市场现象，单纯用好和坏评价是不全面的。从积极层面看，这种爆发说明我们互联网基础较好，市场需求大，大众创业热情高。

另一方面， 也应客观看待监管的滞后性和市场的贪婪性，社会过于狂热的追捧，加之少部分互联网金融企业不自律导致后续乱象的出现。 这不仅给投资者上了一课，也推动监管日趋完善，这是种进步。

寻找中国创客：从风风火火到慢慢沉淀，这种变化带给我们什么反思？

李光荣：客观来讲， 新生事物往往都要经历“兴起——被关注和追捧——过热——调整和重新审视——沉淀发展——成熟”的过程。 互联网金融这一新生事物目前已进入沉淀发展的阶段，在经历一轮沉淀整合后，不再像以前那么浮躁和热闹，但恰恰可能是行业优秀公司沉淀下来发力的关键时期。

寻找中国创客：以后新技术出现，还会不会出现类似现象？

李光荣：有可能，因为人是高级动物，有判断和恐惧的要素。世界金融史上有四次金融大爆炸，第一次英国，第二次在美国华尔街，第三次在日本，然后是这次。每一次的疯狂都无法避免，过热到泡沫破裂本身就是市场对新事物正常又必需的定价过程。

这就要求监管也要跟上技术的进步，用更高或者水平相当的技术参与监管。

科技赋能，回归金融本质

市场的清醒、监管的加强，让互联网金融回归理性。未来的互联网金融，会如何变化？

寻找中国创客：现在 金融科技 （FinTech）慢慢变火。 您觉得接下来的互联网金融，会如何与新技术结合？

李光荣：这金融的本质就是资金的融通，它不光是价值的发现者，还必须是财富的守护者，金融的终极目标就是要服务客户，服务实体经济 。因此，新技术的出现，包括 人工智能 、 区块链 技术等，在风控环节可以帮助降低信息不对称，提升风险防控能力，在定价环节可以使得金融产品价格，更容易为客户接受，在销售环节可以降低销售成本让利客户，在金融服务便利性、公平性方面，可以使得金融服务更加便捷，更容易获得。

寻找中国创客：保险和新技术结合之后，会带来哪些好处？会使保费降低吗？

李光荣：好处很多，比如通过 大数据 提升精算定价核心竞争力，提升保险的服务能力，网络渠道让保险普惠大众。 当然技术手段减少中间环节后，保费也会降低。这种改变同样适用于其他金融产品，最终目的就是让金融更好地为社会经济服务。 这也是创业者创新的最终目的。

金榜创客：搭建国际创客交流平台

5月19日，来自“一带一路”欧洲端点英国的全球创新创业大赛“龙门创将”（Pitch@Palace）在中国正式启动为期两天的“龙门创将”训练营。而李光荣正是这次大赛中国运营方——中英企业家金榜创客俱乐部的主席。

寻找中国创客：怎么考虑举办这样一个赛事并且吸引来这么多企业家参与的？

李光荣：这是英国安德鲁王子发起的。我们在英国开了两次民营企业的峰会，后来安德鲁王子发现我们这个团队做事比较务实，就把这个比赛交给我们中英企业家俱乐部。我是创业出来的，一听就有感觉。通过这种方式可以把中国最好的项目在全球推广，把英国以及全球好项目拿到中国来。

寻找中国创客：这个平台会给创业者带来什么帮助？

李光荣：帮助是全方位的。一是参与的企业家都是创业成功者，会更专业地对创业者提供创业辅导；另外平台一个金榜创客基金，为优秀的创业项目提供资金支持。

寻找中国创客： 中国和英国创投市场有没有差别，给我们什么借鉴？

李光荣：有差别，中国经济体和英国经济体所处阶段不一样。 中国的创投更多面向消费者，迎合市场，面向新兴的领域，而且创投团队比较年轻 。 英国的创投团队更加成熟，面向技术革新、企业的提升发展。

中国摸索的也很不错，但是行业指导还不够，如果多一些指导互联网泡沫影响会更小；反观英国创投行业的指导更专业一些，标准更完善。