汽车金融迈向“白银时代”

【编者按】 汽车金融 是汽车全产业链覆盖的资本流动，我国的汽车消费金融发展条件逐渐成熟，过去十年，汽车金融市场规模由千亿元增长到万亿元，可以称为“黄金十年”。汽车金融能否为遇寒的车市找到一条破冰之路？

本文首发于中国汽车报，作者郝文丽；由亿欧编辑，仅供行业人士参考。

业内似乎已经形成了一种共识，中国汽车行业下一个10年的发展，应当聚焦于 二手车 和汽车金融。 但不容忽视的是，眼下汽车金融和汽车销量强相关，尤其2018年10月后，车市突然出现断崖式下滑，令汽车业界倍感不适，也给汽车金融业带来了相当程度的压力，致使不少从业者感觉悲观。

对于2019年车市走向，“微”已经成为业内的基本判断，但究竟是“微增长”还是“微下降”，依旧众说纷纭。 那在车市走势不容乐观的大环境下，汽车金融也必然被看衰吗？在瑞福德金融市场销售部副总经理孔令晓看来，2019年车市依旧“寒气逼人”，但汽车金融可以找到一条破冰之路。

增长潜力尚在

《2018中国汽车金融行业发展报告》（以下简称《报告》）中显示，汽车金融的增长是双重增长， 一方面是汽车交易量的增长， 以此前的数据为例，2008年新车销量是938万辆，2017年的新车销量是2887万辆， 即使渗透率不变，依然会带来汽车金融的巨大增长。

目前，尽管新车销售遇阻，但大部分市场观察人士依然认为，虽然中国车市已经进入和经济大环境周期密切相关的成熟期，但与发达国家的汽车千人保有量相比， 中国汽车市场的普及期还远远没有结束，特别是三四线城市和农村市场依然具有较大的增长潜力，这些因素构成了车市及汽车金融增长的基础。

另一方面，渗透率的增长不容忽视。 由于消费人群变化，“85后”和“90后”成为主要消费群体。大众汽车金融的一组数据很能说明问题，10年前，35岁以下的汽车金融消费者占比不到20％，而在2014年，这个比例达到了60％，且18～25岁人群占比逐步提升。也就是说，年轻群体的崛起和消费行为的变化为汽车金融渗透率的提高奠定了契机。

两大引擎助力

我国汽车金融渗透率从2008年的10％增长到2018年的近50％，参照美国的发展经验，我国汽车金融渗透率有望达到70％。除了上述双重增长潜力之外，《报告》认为， 二手车金融 和供应链金融，有望为2019年的汽车金融持续增长助力。

据公开资料显示，2018年前11个月，全国二手车交易1260.47万辆，同比增长12.84％，累计交易金额7833.81亿元，同比增长6.64％。中国汽车流通协会会长罗磊表示，若12月市场情况表现良好，全年二手车交易量有望达到1400万辆。另有业内人士预测，未来二手车市场增长将保持在20％以上的较高水平，二手车交易的快速增长无疑给二手车消费金融提供了巨大的市场空间。

除了新车、二手车消费金融外，库存融资（即供应链金融），也存在巨大发展空间。 以2017年为例，中信银行汽车库存融资释放额度达到了4000亿元，汽贸店网络、二手车经销商也存在大量的供应链金融需求。另外，车抵贷市场规模在2017年超过了2000亿元，未来保守估计会超过5000亿元，这些都是2019年汽车金融市场可以继续深挖的增长点。

迈向“白银时代”

我国汽车金融的起点是1998年，那一年，国家发布了引导性文件，鼓励国有四大银行开展汽车消费信贷，这使汽车金融出现爆发式增长。回首汽车金融二十年，尤其是最近十年，汽车金融行业贷款规模和渗透率快速提升，2017年汽车金融规模已超过12000亿元，新车金融渗透率达到42％。 过去十年，汽车金融市场规模由千亿元增长到万亿元，可以称为“黄金十年”。

随着2018年成为中国车市20余年来首个销量负增长的年份，汽车金融行业内的大小企业也感受到“黄金时代”的褪去。《报告》认为，整个汽车金融行业仍有较大增长空间，如果说“黄金时代”的定义是复合增长率超过20％，那么“黄金时代”或许不会再有，但接着会迎来持续时间更长的增长率超过10％的“白银时代”。

客观而言， “黄金时代”给汽车金融带来了辉煌的同时，也带来了迷惘。 长安新生总裁霍宇南直言，最近三年过得很艰难，企业要规模就没利润，要利润就没规模，不少企业在激烈的竞争中为了获得生存机会，不得不放弃风险控制底线，这也导致行业内乱象丛生。

从2018年的市场表现看， 行业洗牌正在加剧，行业利润模式的固定化和投机者、实力不足的小企业的出局，从业者、市场和相关法律法规的完善，正推动汽车金融行业走向成熟。 敬畏市场，尊重市场，正在成为汽车金融从业者的态度，幸存者将迎来最好的时代。