P2P试点备案又落空，转型助贷是明路？

“备案有实质进展吗”“预计备案试点工作能如期展开吗”……6月中旬以来，不时有焦虑的网贷从业者向记者询问网贷备案事宜。

根据4月流出的网贷备案试点工作方案，网贷备案正式启动时间不应晚于6月末。然而，时至今日，网贷备案也未正式启动，还停留在“预备案”阶段。

7月4日，银保监会副主席周亮在国务院新闻办公室新闻发布会上表示，非法集资的大案、要案正在有序处置。目前网贷机构数量比2018年初下降57%。

备案落空

关于备案，其实在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“《暂行办法》）中就已经明确：拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后，于10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。

随着《暂行办法》的颁发，彼时就兴起了网贷备案制的说法。不过，《暂行办法》并未明确网络借贷信息中介机构备案登记、评估分类等具体细则，称“另行制定”。

2019年4月，《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》（下称“《工作方案》）在网络流传，被业界视为备案落地的行动方案。

《工作方案》显示，互联网金融风险专项整治领导小组、网络借贷风险专项整治领导小组（下称“两小组”）拟在风险出清程度高、合规检查质量较好、政府对风险把控能力强、风险底数清晰的地区中挑选部分省市作为先行试点地区。

《工作方案》指出，试点地区省级人民政府应于2019年4月末前制定本地区网贷机构有条件备案工作实施方案，并报两小组审核同意后施行。正式启动时间不应晚于2019年6月末。其余地区根据本辖区内网贷机构整改情况，参照先行试点地区工作经验逐步启动有条件备案相关工作，但最晚应于2020年12月末前完成本辖区内全部网贷机构分类处置及有条件备案及整改工作。

然而， 直到7月初也没有正式启动的消息，网传的首批网贷试点备案落空，部分平台也仅在“预备案”阶段。

零壹研究院院长于百程对《国际金融报》记者表示，目前行业所称的备案延期，参照的正是“正式启动时间不晚于6月末”的时间点。因为此文件一直为网传，并未正式发布，所以其“延期”的影响并不那么大。

在互金行业分析人士毕研广看来，备案延期主要还是网贷不合规部分还没有全部出清。毕研广告诉《国际金融报》记者， 一方面，网贷平台“不合规存量业务”依旧没有压缩完。“监管三令五申要求平台把不合规业务压缩至零，但之前的业务额度较大、期限较长，有的甚至是‘虚假标的’、资金池，这些业务处理起来，并非一朝一夕，而是一个相当漫长的过程。从现在来看，还需要一年的时间才能逐步化解”。

另一方面，毕研广指出，监管明令禁止互联网金融平台、网贷平台通过线下物理网点拉投资。资管新规也再一次强调未经许可，非金融机构不得发行、销售资管产品。但有些网贷机构依然“挂羊头、卖狗肉”，至今还有线下理财业务，并且还发展为“线下O2O、线上P2P”模式，信合财富就是一个典型的案例。

“三降”持续

备案虽落空，“三降”仍在持续。

据零壹智库统计，截至2019年6月30日， P2P网贷 行业正常运营平台仅剩下856家，环比大幅减少。2019上半年，网贷借贷金额4804亿元，环比下降16.15%。截至6月底，行业借贷余额为7130亿元，同比下降40.5%，环比5月下降3.14%。

网贷第三方平台数据显示，2019年6月P2P（网贷）行业的成交量为893.81亿元，相比上月减少36.22亿元，环比下降3.89%，同比下降50.86%。正常运营平台数量下降至864家，相比5月底减少了26家。

网贷天眼研究院的数据显示， 2018年12月底，网贷行业在运营平台数量为1609家。2019年6月底，网贷行业在运营平台为923家，半年时间平台数量锐减近700家。2019年6月，P2P网贷行业成交额为924.42亿元，环比下降4.2%，同比下降46.36%。截至2019年6月30日，网贷行业贷款余额为9799.03亿元，已连续7个月下降。

于百程表示， 上半年行业的借贷余额持续减少，借款及出借人数继续下降，行业整体符合“三降”趋势。

值得一提的是，行业整治进入“深水区”，除了中小平台出清外，头部平台、知名平台也陆续退出或暴露出问题。

6月初，与“妙优车”合作的百金贷宣布“良性退出网贷业务”。7月伊始，恒富金融因涉嫌非法吸收公共存款罪被立案侦查，其旗下的P2P平台恒富在线兑付困难。

7月4日，有消息传出，“先锋系”网贷平台、成交超1600亿元的网信普惠决定良性退出。随后，网信集团官方微信公众号发布信息称，“网信平台出现了小规模的逾期。作为信息平台，我们正在积极同产品管理方及相关融资企业进行沟通，积极进行催收回款，针对部分业务制定了延期提款、平稳压缩规模等策略。同时，网信仍在积极准备相关备案事宜。”

针对“网信平台逾期、退出”一事，一位接近网信普惠的相关人士（对《国际金融报》记者表示，“最终是否退出还没定，资产端有逾期是事实，是否清盘、如何化解逾期资产风险还在与监管沟通之中，最终方案未定。”

面对备案落空、持续出清的行业现状，开鑫贷总经理鲍建富对《国际金融报》记者表示， 首先，出借人需要对行业和平台清退有正确的认知，保持一颗平常心，大多数出清平台都是自身合规问题难以解决，网贷只要走向正途，实心实意地支持实体经济，扶助小微，对普惠金融的推进是有价值的；同时，也要保持一颗谨慎的心，不能不顾行业中存在的风险，不去仔细研究平台运营情况就贸然参与。

“对于平台来说，自身的实力、风控能力以及信心是平台屹立不倒的关键。不论处于何种阶段，平台最重要的是严抓风险控制，甄选优质、小额分散的资产，为出借人提供多元、稳健的投资选择；做好信息披露工作，以透明、完整的信息让出借人放心。另外，平台自身也要树立信心，相信正规网贷在普惠金融方面发挥的价值。也希望对于这些头部合规平台来说，能够尽快实现备案试点，推动行业行稳致远。”鲍建富表示。

押宝“ 助贷 ”

备案未如期开展，“双降”持续之下，网贷平台纷纷向助贷转型。

6月17日，国内第二家成功登陆纽交所的互联网金融平台信而富表示，由于近期的监管变动和网络借贷信息中介市场不确定性，公司正在停止网络借贷信息中介业务活动，“以机构资金为放款主体的助贷平台，成为公司未来发展的核心”。

6月20日，刚刚宣布获得新一轮融资的点融网也对外表示，助贷业务将作为未来重点发展的方向。

7月初，另一家美股上市网贷公司和信贷发布助贷产品“和信借条”，该公司相关负责人表示，“和信借条”将为机构投资者提供完整系列的助贷服务。

据了解， 网贷机构转型为助贷机构，合作对象可以是银行、信托等持牌金融机构，也可以是其他合规的网贷平台。

于百程认为，网贷平台转型助贷，一方面是网贷行业本身监管和市场环境下，经营压力增大；另一方面助贷业务目前看本身具有较大的市场空间，金融机构在零售业务的发展中需要第三方的助贷服务，而助贷业务属性和原有P2P资产端的业务能力高度一致。不少主流平台均将助贷业务作为当下的增长点之一。

于百程进一步指出，从业务链条看，不管是P2P业务，还是助贷业务， 二者共通的是资产端的能力，包括借款人质量、获客能力、风控水平、贷后管理等。“助贷业务主要面向的是持牌金融机构，持牌机构对于助贷机构资产端的能力、合规性，以及声誉风险等要求更高 ，所以真正能开展助贷业务的网贷平台，并不算多。 同时也需要监管方明确助贷业务的边界，给予政策引导”。

在鲍建富看来，转型助贷是网贷平台转型的一条“明路”，在监管要求上是可行的，但是不是所有平台都有能力做好助贷， 需要具备合规性、技术性、获客等优势 。如果合作平台存在合规性瑕疵，可能合作就难以达成。机构必须加强自身的核心竞争力，才更有可能做好助贷的前端工作，成功转型。

网贷天眼研究院负责人李鹏飞曾对《国际金融报》记者表示，当前平台转型助贷机构或为持牌机构导流仍然面临较为现实的问题，即与持牌金融机构合作时，网贷平台的风控逻辑、资产质量很难获取传统金融机构的深度信任，当前成功与持牌金融机构进行合作的平台寥寥无几。

不过，在业内人士看来，未来网络借贷业务依然具有较好的市场空间，更多的网贷平台可能在整个链条的某个环节上发挥优势，特别在服务持牌机构方面将会发力，而不会都像以往一样覆盖从出借人到借款人的全链条业务。 

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