消金现状：趁你病，要你命？

互金行业正处在寒冬期，行业大裁员，很多公司都裁员30%左右。

但持牌系消费金融却逆势而上，开始批量招人，全力拓展业务。

凭借背后的牌照、资金、场景，它们正在成为整个“消金时代”的果实收割者。

但收割果实，并非易事。

部分持牌系消金公司已沦为“养老机构”，机构臃肿，员工懒散，斗志消沉。

中邮消费金融的员工透露：“我们去年的盈利目标，只有一千万元。”

而这样温吞的机构，正在利用牌照优势，慢悠悠地收割着消金战利品……

01 收割者

在中国金融史上，互金的崛起，是一段绕不过去的历史。

在短短6年时间内，它交上了一份令银行倍感危机的成绩单。

而黄金时代却被监管打破，行业骤降寒冬。

行业开始了史无前例的大裁员。

媒体报道显示，互金寒风中， 将有约2.3万从业者，被裹挟进入裁员大潮中。

一本财经采访过数十家头部互金公司，大部分的公司，裁员人数在30%以上。

一边是互金公司挣扎求生，而另一边，持牌系的消金公司，却活得悠然自得。

持牌系都有谁？

公开资料显示，截至2018年7月，行业内的持牌系消金公司有25家。

事实上，它们的背后，皆有银行或商业集团作为股东。

譬如，招联背后有联通与招商银行；马上消金背后有重庆百货与重庆银行。

“我们并没有出现裁员的情况。”多位持牌系的员工称。

实际上，他们不仅没有裁员，还在批量招人。

公开资料显示， 近2个月内，马上消金在招职位已达83个，招联有28个；而兴业消金也通过前程无忧，发布了80个在招职位。

一家持牌系的HR负责人高旻浩称，他们最近一周的新招职位，多达50多个。

“我们知道各家互金公司都在裁员，这正好是我们吸纳精英的时候。”高旻浩称，他们最近招人特别挑，比原来的标准“起码提高了一倍”。

不仅在批量招人，持牌系还在大力扩张。

一家持牌系运营负责人钱怡称，他们新开了三条业务线，“就是将互金吐出来的蛋糕，再收割回来”。

比如，以前在教育分期领域，有很多竞争者，甚至在一些教育的热门省份，还会打价格战。

“现在互金玩家走了大半，市场又空下来了。”钱怡称，他们在各地招聘员工，又杀了回来，迅速抢占市场。

“像狼一样的互金系慢慢撤离，市场现在唯我们独大，就是坐地收钱。”钱怡称。

持牌系消金公司上半年的财报显示，它们大多收获颇丰。

譬如，招联消金上半年净利润达6亿元；捷信也达到4000万欧元，相当于人民币3.2亿元。

“这主要是因为，消金的客户群，已被过往的互金公司教育出来了。”业内人员黄炜认为。

有一大批人，在这两年的市场教育下，已接受了超前消费理念。媒体预计， 2022年中国的消费金融市场规模，将达到50万亿元。

50万亿的市场，放眼望去，除了强大的电商系，只剩下背景雄厚的持牌系。

对于它们来说，互金系就是昔日疆场上冲杀的士卒，而如今，换它们来轻松打扫战场，收割战利品。

持牌系，正在成为整个消金黄金时代的最终胜利者。

02 大机构病

尽管持牌系看起来如鱼得水，但它们本身也存在大量问题。

持牌系的背后，都有强大的股东，要么是银行，要么是商业集团。

一个提供资金，一个提供场景，所以持牌系简直就是含着金钥匙出生。

但，成也萧何，败也萧何。

这些复杂的背景，正在成为它们发展的掣肘。

“持牌系背后的各个股东，对经营的目标理念、市场的认知是不一样的。”黄炜称，这就导致众口难调。

公开资料显示，76%的持牌系消金公司，背后都有银行作为股东。

占股的多少，决定了银行的态度。

占股少的，只是干儿子，并不会多疼爱，只是将其作为一门生意，在商言商。

“一些银行股东给的资金成本，和它们提供给别家的一样，并无例外。”黄炜坦言。

没拿到更低成本的资金也就算了，却要受到和银行一样严苛的制约。

各家银行的董事会章程、对外投资权限的要求，都不一样。

一些银行股东对持牌系盯得很紧，资产状况、价值变化等等任何小变动，都得层层过问。

“我们的新开业务和部门，投入任何一笔钱，都要去股东那里报备。”钱怡称，等通过股东的层层审核，“其他平台的业务都做起来了”。

就因此，他们丧失过很多先机。“这样的速度，必定打不过互金系。”

这相当于持牌系没占到股东便宜，还背上了枷锁。

另一方面，一些持牌系的高层，都是从银行高层委派过来的，“就像下放基层一样”。

他们大多的心态是：不求有功，但求无过，并不愿意当出头鸟。

一位持牌系的高层林秀瑜回忆，这些“委派系的领导”开会时，人手一个小本子，频频点头，大炮连连，“但没有一句谈业务提升”。

中邮消费金融的一位员工透露：“我们去年的奋斗目标，仅是盈利1千万。这点绩效目标，不用奋斗就能达到，轻松拿钱。”

很多持牌系管理层认为，今年目标定高了，下一年就会面临压力。

目标定得低，野心也小。

锦程消费金融开业已8年，却一直是封闭式发展。

“消金牌照可以全国展业，但锦程消费金融只在四川发展，几乎都没有做全国业务。”黄炜直言。

公开资料显示，锦程消费金融2018年上半年的净利润，仅为0.37亿元。

高层如此，下面的人更是懈怠不止。

钱怡称，他们公司养着大量的“懒人”。

因为目标太容易达到，业务员不用拼命干活，也能轻松拿到奖金。

一位研究生刚毕业不久的新人，却愿意加入一家持牌系的信贷部。目前他的底薪只有8000元，但是每个月完成简单业绩，就能拿到5万。

“这里还不会裁人，特别适合养老。”黄炜称。

现在，一些持牌消金公司已得了“大机构病”，臃肿、低效，尸位素餐。

尽管市场上少了互金系这一迅猛的狼群，但以持牌系这种温吞的打法，恐怕也很难将市场全部吃下。

03 牌照之战

“现在看，这张牌照才真正值钱了。”钱怡称，他终于感受到牌照的力量。

2009年，国家大力鼓励消费拉动内需，开始下放消费金融牌照。

当时全国每个省只下放一张消费金融牌照，作为试点运行。

就像开辟了一个角斗场，银行和大商业集团纷纷进场角逐，试图夺得消金牌照。

“各家为了获得牌照，明争暗斗，博弈不断。”钱怡称，当时的牌照大战，可谓精彩。

2015年到2016年，消费金融强势崛起。

持牌系却突然发现，它们的消费金融牌照，优势实在微弱。

“玩家只要拥有互联网小贷牌照，随便成立一家金融科技公司，都能和我们干一样的事情。”钱怡称，当时实在是气愤，就像自己苦苦抢夺、花重金买来入场门票，进来一看，谁都可以挤进来。

直到去年年底监管大闸落下，持牌系的优势才彰显出来。

“你会发现，金融市场最终的势力比拼，不是比势力，而是比牌照。”钱怡此时才明白中国金融市场的本质。

理论上，小贷牌照有地域限制，只能在所属区域放贷，而消金牌照没有。

现在，有部分地区，已经打破了小贷的地域限制，如重庆。

但两者之间仍有差别，如资金杠杆。

小贷牌照的注册本金只能撬动2.3倍杠杆，消金却有10倍杠杆。

也就是说，公司注册资本如果是10亿，小贷牌照最多放23亿贷款，而消金牌照可以放100亿。

另一方面，监管者也不同。

小贷牌照受金融办的监管，消金牌照却受人行和银监会的监管。

很明显，消金牌照的合规风险更小。

金融市场，得牌照者，得天下。

谁才是持牌系最大的竞争对手？

几乎所有持牌系给出的答案，都是“银行”。

众所周知，银行的牌照极为强大，可以直接吸储，因此获得资金的成本最低。

银行的资金成本最低，人力成本也低。

“信用卡业务本身也涉及类似的事情，它只需拿出其中一拨人，就能出来做消金。”业内普遍认为。

而多位银行从业者表示，它们的业务已开始下沉。

这让持牌系如坐针毡， 银行的业务下沉，和消金客户的重叠度越来越高。

银行的牌照，又强过了“消金牌照”。

经历过互金系与持牌系的历史之后，后者已深深意识到牌照的重要性。

它们很怕重蹈历史，持牌系征战打下的天下，又再次被银行系收割。

这是一个讽刺的轮回。

金融世界就如一个狩猎场。

牌照就意味着武器和装备。

互金系几近裸奔，拿着最原始的木质武器征战，最后被持牌系轻易收割。

而持牌系，又担心着银行系的降维攻击。

在这个狩猎场里，制度森严，等级分明……

（应受访者要求，文中所有人物均为化名）

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