源码资本王星石：多浪潮叠加下的汽车出行赛道

【编者按】中国的汽车出行赛道正处在多浪叠加的复杂时期，累积的庞大汽车增量已经转化为汽车存量，移动互联网、新能源、 自动驾驶 等技术正在重构汽车出行生态的底层逻辑。不论行业领先者还是新进入者，以及创业者背后的投资人，都面临着巨大的机遇和挑战。

本文作者王星石，其于2014年加入源码资本，重点关注汽车出行、房产、电商领域投资。

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1.0浪潮：全球最大的汽车新兴市场

2009年，中国汽车产销量超过1360万辆，一扫经济危机的阴霾，同比增长46%。同年，中国首次成为世界汽车产销冠军，一直保持到今天。

中国万亿的汽车市场，理所当然成为全球汽车巨头的竞技场，合资品牌一马当先，自主品牌也在激烈的市场竞争中占据一席之地。到今天已经成长出数家千亿人民币市值的主机厂。

众多的百亿人民币市值的经销商、供应商围绕在主机厂周围，形成稳定的产业生态。汽车工业也成为多个省份的经济支柱产业。

几乎同时，互联网也在快速发展，车主用户和互联网用户开始重合。汽车垂直网站从2000年左右出现，资讯、导购、社区、报价产品形态不断迭代。易车和汽车之家成为“互联网+1.0浪潮”的典型公司。

1.5浪潮：存量推动 后市场 蓬勃发展

2018年初，中国汽车保有量已经超过2亿辆，已经非常接近美国。存量/增量比、平均车龄等指标都说明，中国的汽车后市场的机会已经到来。汽车后市场围绕汽车的资产、工具、空间三个属性展开。

资产属性。 中国存量汽车资产超过20万亿。对应的交易（二手车批发/零售）、管理（租赁、维修保养/以及上游的汽配）、金融（汽车金融、保险）都成长为数千亿的市场。而且这三者之间密切关联，互为场景入口，互为增值服务。

工具属性 。汽车是一种出行交通工具，车主用车离不开导航、加油、停车等基于位置的服务，也离不开估价、违章查询、交罚款等数据类服务。

空间属性。 车内空间是排在家、办公室之后，车主停留时间最长的私密空间，很多车主热衷于装饰这个空间，让自己在空间内体验更好、更安全，催生出千亿的汽车用品市场。

此外，车主的角度也在发生变化。新增驾驶员已经超过出生人口，驾培学员年轻化，驾驶技能在年轻用户里面已经非常普及。移动互联网用户红利结束，车主用户和很多数据已经内化在互联网巨头生态里面。

1.5浪潮是1.0浪潮发展的直接结果，汽车工业强国都经历过这个过程，不同的是中国这个过程来得非常快。

1.5浪潮下，主机厂生态的影响力在减弱，场景和车主用户的影响力在增强。

2.0浪潮：出行平台迅速崛起, 智能汽车的形象变得清晰

2009年Uber上线，出行平台是移动互联网时代的典型应用之一。世界范围内，移动互联网的普及速度是远远快于汽车普及速度的。所以很多国家没有经过汽车渗透率提升，就直接进入出行平台阶段，载具的供给形态也变得多样化。

出行平台提供了更便宜、更多样的出行方案，用户群扩大到车主用户之外的所有互联网用户。出行平台很可能会改写很多国家汽车工业的进程，也会影响存量车主用户的自驾出行意愿。

2003年Tesla成立，Tesla在同价位车型中是非常成功的。新能源、高科技、智能这些区别于传统汽车的标签使得Tesla成为一个全新的物种。Tesla的Autopilot，Waymo的无人车的进步提醒我们未来已来。

新能源、自动驾驶、人车交互&车联网成为全球汽车巨头公认的发展方向，我们暂且称之为智能汽车。

车（车况、轨迹、位置）、人（驾驶员、乘客、车主）、互联网应用三者数据的互联互通；交互方式（语音、手势、显示）和体验的大幅度优化，可能催生更多的应用场景。

Android可能在 汽车产业 复制手机产业的联盟模式，现有的移动互联网应用会向智能汽车这个新的智能终端延展。

2.0浪潮的出行平台和智能汽车表面看是两条平行线，但是长期看这两条线的交集会越来越大。

这两条线背后都是技术创新驱动，也是和互联网巨头协同最多的商业模式，将会有更多的互联网巨头拥抱2.0浪潮。

美国的1.5浪潮和2.0浪潮间隔了20年。中国的1.5浪潮和2.0浪潮几乎同时到来。全球汽车巨头正在积极拥抱2.0浪潮的变化。

2.0浪潮将会对汽车的资产、工具、空间属性的衍生场景产生深远的影响。

3.0浪潮：自动驾驶技术成熟，机器人车队与私人空间

得益于机器学习等技术的发展，自动驾驶近年来飞速进步。自动驾驶是2.0浪潮里面最大的变数，自动驾驶将使整个汽车出行生态发生本质性的变革。驾驶员被 人工智能 替代之后，出行平台和主机厂生态的边界更加模糊。

车辆的使用效率提升，数据和智能让车辆生命周期内的维保、能源等支出可以有效量化。出行服务的商业模式将转向以里程计费，进而重新定义了资产和工具两大属性。

车辆的空间属性放大成私人移动空间，用户从驾驶工作中解放出来，在车内的时间得到了极大的释放，空间内的商业价值将会放大。

我们非常期待和优秀的创业者一起拥抱3.0浪潮。2.0到3.0的演进路径将会异常复杂，各路巨头角逐博弈；3.0浪潮下汽车出行赛道的分工也会有很大的变化。

我们认为三个核心能力在过渡阶段会变得非常重要：

一是最强的自动驾驶系统的能力；

二是可以升级迭代的大规模智能车队生产能力；

三是基于大数据、人工智能的海量运力运营调度能力。

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近年来，粤港澳大湾区在打造创新驱动新引擎，科技创新带动资源集聚等方面着力颇多，创新机制、产业升级、人才引流、协同发展等带来了多方面的机遇。相应的，人工智能、人才赋能正深刻地影响着商业步伐。

2018年10月18-19日，亿欧将在深圳举办 “引擎·引领” 2018大湾区国际科创峰会（BATi） ，集合智能制造、智能产品、智慧城市、智慧安防、智慧交通等一众热点问题展开探讨，分析科技创新未来趋势，盘点技术革命下的发展契机。

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