芝麻信用祭出“封杀令”，现金贷行业风云又起？

深8君获悉，近期 芝麻信用 将对涉及金融 信贷 相关业务的商户进行资质排查，未具备银行、 消费金融 公司或全国 网络小贷 资质的商户，芝麻信用将从2月28日起停止与其合作。蚂蚁金服解释称，此举也是为了保护消费者的权益，而芝麻信用作为开放平台，会逐步建立完善的平台规则。

芝麻信用是蚂蚁旗下的征信业务，从信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度对个人用户的信用状况进行评分，分值范围为350分至950分，分值越高，也就代表信用越好。

作为独立的第三方信用服务机构，芝麻信用背靠 支付宝 的大量实名用户而最受 现金贷 平台青睐，目前大多数现金贷平台都将芝麻分作为征信的主要手段之一，甚至直接用芝麻分作信用评估和给出授信额度的依据。正因为此，此次芝麻信用祭出的“一刀切”政策，才让各家现金贷平台如履薄冰、战战兢兢。

那么，为什么芝麻信用此次要封杀非持牌金融信贷公司？在强监管政策影响下，现金贷的未来又在何方？今天，深8君就来和大家探讨一下这个话题。

芝麻信用为什么“痛下杀手”

据深8君了解，这不是第一次芝麻信用向合作平台扔出重磅炸弹了，去年芝麻信用就曾明确，2017年8月31日前，所有与芝麻信用合作的平台（包括放贷平台、网络借贷信息中介机构等），都必须提供放贷资质或者授权文件，否则将无法继续提供合作。

根据芝麻信用的规定，要求合作商户提交对应的经营资质证明文件，主要为以下四种：第一，自有资金放贷的平台需提供放贷资质证明文件；如《小额贷款公司许可证》或金融办关于同意该公司（名称中带“小额贷款”字样）开业的批复；银行业《金融许可证》或银监会关于同意开展消费金融业务的批复。第二，非自有资金放贷的平台，需提供公司与有放贷机构间的合作协议（如：与小额贷款公司、持牌消费金融、银行间的合作协议），协议内容需为该合作机构为平台上的用户发放贷款。第三，网络借贷信息中介机构且直接涉及资金归集，需提供公司与银行签署的资金存管协议。第四，网络借贷信息中介机构，但自身不在存款发放及还款过程中归集资金，需提供公司与合作P2P间的合作协议，以及合作P2P的银行资金存管协议。

据深8君了解，去年芝麻信用的这次“突然出击”，与其当时所处的现金贷大环境不无关系。去年4月份银监会下发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，以监管机构的出手整顿为标志，现金贷开始从弱监管进入强监管阶段，之后关于现金贷整治的各种政策陆续出台，现金贷行业一片风声鹤唳。而芝麻信用在监管正式启动对现金贷的整顿前，就已经对合作的金融类公司进行过一次排查，当时有不少与芝麻信用合作的互联网金融、现金贷平台公司都收到了芝麻信用的这项通知。

12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治办下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，开展对网络小额贷款清理整顿工作。从下发的《通知》中可以看出，监管层对现金贷的整顿重点，依旧落脚在牌照、和金融机构合作、降低费率、信息保护、避免多头借贷和重复授信等方面，与传统金融机构的指导方向不谋而合。 《通知》的下发，也标志着现金贷进入“高门槛、强监管、重风控”的历史阶段。

综上所述，深8君认为，此次芝麻信用对非持牌金融信贷公司“狠下痛手”，与监管部门近来对现金贷的整治密切相关。根据监管部门的要求，对于不具备放贷资质的现金贷平台，任何机构都不应协助其开展违规业务。另外，芝麻信用作为“信联”的股东之一，借此收紧风控合作渠道，也被业内人士解读为向监管部门示好。

现金贷将何去何从？

深8君分析，此次受到波及最大的还是有一定规模的、但是还未取得相关资质的现金贷平台。 芝麻信用的个人征信数据是目前最为全面且真实的，失去征信数据意味着现金贷平台将失去一个强有力的风控手段。而小型现金贷平台很多都没有接入芝麻信用，而是选择与民间征信机构进行合作，应该不会受到太大的影响。

另外，从去年上半年一直延续到当下的一系列现金贷强监管，使得各家银行、消费金融公司等现金贷平台的资金合作方都收紧了通道，监管部门和市场机构对现金贷平台的广告投放也加大了整改。无论是从资金来源方面，还是从流量来源方面，现金贷似乎走进了一个死胡同。从业者都在思索，未来现金贷将何去何从？

深8君认为， 现金贷平台想要冲出重围，一是合规转型，二则是业务转型，但是两者都极不容易达成。 合规转型无需多言，按照目前的政策法规，一条条执行，一步步跟上监管脚步，该拿的牌照想尽办法都要拿到，只要熬过这个严寒的冬季，总会等到春暖花开的那一天。但是这一点也是最难做到的，随着头部公司依靠自身雄厚的资本实力，陆续进驻“合规俱乐部”，根据马太效应，强者恒强弱者恒弱，留给中小型现金贷平台的时间已经不多了。

业务转型也不容易，根据新规要求，“暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款”，于是很多现金贷平台纷纷瞄准了车贷、教育、旅游等热门细分场景，虽然场景金融是一个大容量的市场，但是同时也是一个巨大的红海市场，竞争之激烈可想而知。

说了这么多，虽然现实较为悲观，但是也可以看到有现金贷平台另谋出路，比如出海东南亚市场，走出一条“曲线救国”道路的，这也不失为是一种金融智慧。

在漫长的金融史上，如今现金贷所遭遇到的艰难困苦，都将只是历史波折中的小小浪花。深8君相信，未来随着行业洗牌结束，现金贷也将以更加规范，更有活力的形象，出现在互联网金融舞台之上，散发出耀眼而夺目的光芒。