“AI联盟”巨头创新投资地图：谷歌压倒性优势，亚马逊全球栽花

2016年，美国大科技公司对初创企业的投资猛增，微软和亚马逊也加速了它们的投资活动。值得注意的是，微软在2016年5月正式成立微软风险投资公司（Microsoft Ventures），其在12月成立一支专注人工智能领域的新基金。另一方面，亚马逊也加紧了Alexa基金的活动，该基金是亚马逊于2015年推出的一个以语音界面为重点的基金。谷歌虽然在2016年放慢了投资活动，但仍然是五大科技公司中最大的私人股权投资者。

尽管股权交易有增长，这几家科技公司的并购数量却在下降，反而是非科技公司主导了2016年最大宗的一些收购。根据CB Insithts的数据，我们分析了五家最大的美国科技公司（根据财富500强榜单），分别是谷歌、亚马逊、Facebook、微软和IBM的私人市场活动及相关的风险投资。这个分析研究没有包含孵化器/加速器项目，例如微软加速器，也没有包含Alphabet伞下的非谷歌实体进行的投资，例如Alphabet旗下的生命科学部门Verily。

2016年投资活动达到高峰

从2012年到2016年，这五大科技公司一共投资了420家私人企业，其中谷歌（Alphabet）是大手，通过各种风险基金投资了333家创业公司。谷歌的大部分投资来自GV（即：Google Ventures），在五年间投资了294家创业公司。同时，GV还通过谷歌公司和其成长股权基金CapitalG（即：Google Capital）进行战略性投资。

虽然GV投资的公司更多，但大额交易是谷歌公司直接参与的。尤其是，谷歌在2015年直接参与了太空探索科技公司SpaceX的D轮10亿美元融资，以及2014年领头参与增强现实初创企业Magic Leap的B轮542万美元融资。GV的最大宗交易是2013年对Uber的C轮2.58亿美元投资。

微软在这五年期间投资了39家创业公司。2016年，微软投资组合的规模增加了进一倍，设立微软风投（Microsoft Ventures），并利用它投资了19家公司。根据微软公司的声明，它计划微软风投专注于能够“补足并利用向云转型”的公司，它投资的公司包括商业分析初创公司Paxata和企业通信平台Dynamic Signal。

微软还在2016年重组了加速器项目，并与新的微软加速器下的大量初创公司建立了关系。在这份分析中，我们没有包含微软加速器的活动。

亚马逊在2015年设立了一个新基金，名为Alexa基金，资金规模高达1亿美元，专注于语音控制技术。Alexa基金自设立以来已经支持了18家创业公司，包括智能家居初创公司如Ecobee和可穿戴设备初创公司Thalmic Labs。此外，自2012年以来，亚马逊已经投资了19家创业公司。

IBM的投资活动很少，2014年仅进行了3项投资，2015年2项（都是通过IBM Watson），然后2016年5项。至于苹果公司，自2012年以来进行了数十项收购，但仅公开了一项股权投资。但这项投资很大，是对Uber在中国的竞争对手滴滴出行进行的10亿美元投资。下图显示了这五家科技公司及其相关投资活动的年度情况。数据仅包括股权投资，不包括孵化器/加速器的投资，让渡和债务。另外，数据只关注新投资，不包括后续轮。

自2012年以来，GV在总投资方面处于领先地位

具体看每家公司的投资单位，GV显然是处于领先位置。自2012年以来，GV投资了294家公司，另外Google的CapitalG投资了23家公司。下面的表格列举了每个公司所投资的企业数量，以及自2012年以来公开的公司举例。

创业公司Ride-sharing吸引了来自科技公司参与的最大额投资。表中的前三大交易，分别是GV参与的Uber在2014年的D轮12亿美元，微软参与的Uber在2015年的10亿F轮，以及苹果公司领头的滴滴出行在2016年的10亿F轮。可以看到，谷歌和GV参与了最大宗的一些交易。

自2012年以来，这些公司参与的前20宗最大的投资中，有15宗是谷歌或GV参与的。GV的交易覆盖了许多行业，例如通过投资Oscar进入医疗保险行业，通过Slack进入通信行业，通过Cloudera进入大数据，等等。

顶尖科技公司的商业社交图

我们使用CB Insights的商业社交图表工具绘制了自2015年以来这些公司的投资和收购活动的可视化图。值得注意的是，苹果仅投资了滴滴出行一家公司，但收购了19家创业公司。这个列表里的科技巨头公司都具有相对独特的投资组合，极少有共同投资。然而，网络安全公司Ionic Security迄今为止募集了超过1.2亿美元，投资者包括亚马逊和GV。

下图可放大查看，每条绿色的线代表一次投资，每条橙色的线代表一次收购。

亚马逊的投资活动在地理位置上最为广泛

自2012年以来亚马逊在印度、加拿大和英国开展了多项交易，使得亚马逊成为这几家科技企业对非美国的创业公司投资比例最大。实际上，亚马逊自2012年以来最大规模的一宗交易是对Thalmic Labs的B轮1.2亿美元投资，这家公司位于加拿大。相比之下，微软四分之三的投资组合都发生在美国，这个比例谷歌是94%，IBM是100%。苹果公司自2012年以来的唯一一笔股权投资是向中国的滴滴出行。

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