互联网财富管理的春天真的来了吗？

互联网的发展，为 财富管理 行业创造了新的渠道。

金融时报社、中国 互联网金融 创新研究院联合发布的《2017互联网财富管理(行业)白皮书》（以下简称“白皮书”）显示，目前广义的互联网财富管理机构已超过千家，参与主体涵盖银证保等传统金融机构、电商、互联网 金融平台 及非金融实业企业设立的互联网财富管理平台等四大类。传统金融机构正在不断地通过“互联网+”转型升级，互联网财富管理产品应用场景以及 金融科技 等方面不断创新，这都将加速我国互联网财富管理行业市场规模的增长。

互联网财富管理领域主要参与者

上述项目组通过运用互联网行为 大数据 、问卷调查、案头研究以及行业专家评价等方式，从国内数千家广义互联网财富管理机构中评选出100强机构榜单，并通过对这些100强机构的分析，刻画出中国互联网财富管理行业发展的最新趋势和特点。

当前，互联网财富管理领域的主要参与者包括四大类： 第一类主要参与者是传统金融机构（如银行、证券、保险等）O2O模式转型和探索。 近年来，各类传统金融机构一方面通过推出各类现金“宝”等产品来试水互联网财富管理领域；一方面通过发布直销银行、金融商城（超市）、参股P2P平台等方式正式进军互联网财富管理行业。

第二类主要参与者是互联网大型电商。 这些企业在互联网电商方面具有巨大的用户数和流量优势。

第三类主要参与者是业务升级和转型的互联网金融平台。 此类机构从提供单一资产的理财服务逐渐成为提供多元化的综合财富管理服务平台。

第四类主要参与者为非金融实业企业所新设立的互联网财富管理平台。 此类机构特点是有巨大的线下客户群体及优质客户数据资源、丰富的应用场景、充足的资产端供给和供应链融资需求。

从业务类型分布来看，大多数平台未能达到满足真正意义上的“一站式财富管理”需求的产品类型和服务的要求。公募基金产品、现金管理类产品（如各种T+0“宝”类理财产品）、保险产品是这些管理平台提供的相对较多的3种财富管理产品类型。

从客户群定位来看，60%的平台定位为服务全客户层市场；约22%的平台侧重于服务大众客户群市场；约18%的平台侧重于服务高端客户群。

白皮书认为，我国居民的投资理财资产总额占GDP的比重相比其他主要经济体而言尚且较小，个人可投资资产增速却持续领先其他主要经济体，居民财富管理需求不断增加。而与此同时，我国互联网财富管理机构缺乏对我国投资者属性各维度的了解，因而不能有效满足客户各方面需求。

高净值 人士关注财富传承

“ 超过50%的高净值人士关注财富传承，但是大多数机构并没有对此提供服务。此外，拥有海外资产的高净值客户占比很高，但仅有8%的高净值客户使用海外财富管理服务。 ”白皮书相关负责人说，互联网财富管理机构应该深挖具有如此特点的客户需求并提供相应服务，扩大市场占有率。

对于财富管理渠道而言，调查显示，大众富裕阶层群体对于新媒体或者线上营销更为包容，而高净值客户更强调私密性，客户经理仍然是最重要的接触点：65%的受访者选择客户经理作为主要的接触点，36%的受访者参与过互联网金融投资，60%的高净值客户愿意接受移动端服务，但是更倾向于作为资讯的接收方，同时更偏向于使用线上平台作为了解产品和投资信息的交易平台，而非沟通平台。

白皮书调查发现，对于互联网财富管理平台而言， 超高净值客户在财富管理上需求的复杂程度远高于普通客户，需要为其提供更加专业的产品和服务。 目前很多“创一代”已将部分财富的管理权交给成年子女，为他们提供练兵场，未来随着“创一代”的年龄增长，其子女会成为互联网财富管理平台愈来愈重要的客户。

“在高净值客户群体结构变化的同时，财富管理目标、风险偏好、财富管理方式等也发生了变化，因而导致高净值客户的需求也随之变化。”上述负责人说。

资产配置成重要财富管理需求

目前互联网财富管理行业中仅有极少数的机构能提供全资产类别的产品销售，较难满足客户分散投资、资产配置多元化的需求。要精准匹配投资者的个性化需求并提供完善的产品和服务，就必须要具备相关的金融业务经营牌照，否则就存在合规性风险。

因此，行业在位竞争者或行业潜在进入者都将积极通过并购、入股等方式获取和拓展相关金融业务经营牌照，特别是对公募基金、保险等财富管理基础性资产相关牌照的争夺或将进一步加剧。

白皮书认为，“资产配置”的需求将逐渐成为客户最重要的财富管理需求之一，那些资产类别单一、匮乏的互联网财富管理平台或需要有针对性地拓展和补充相关金融牌照，以免处于不利的竞争态势。

此外，关注高净值客户的互联网财富管理机构，应该建立以高净值客户为中心的产品和服务体系，比如产品发展多元化，不断开拓海外资产配置，开发私募股权、房地产信托投资基金等各种另类投资产品，以全面满足客户的多样化需求。在调研中，白皮书发现，平安财富宝针对高净值用户的多元化私人财富管理需求，推出升级APP3.0版，根据用户的已交易产品信息和风险等级，自动为用户推荐其他合适的产品，进行个性化的产品展示。平台为用户“量身定制”资产配置服务，不同用户登陆后，平台展示的产品各有不同，实现了“千人千面”。

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