主打中大额“泛供应链”金融，磁金融要做B2B平台的“万能接口”

中小微企业数十万亿的市场空白，使得供应链金融成为互联网创业创新的主要赛道之一。

统计数据显示，我国拥有中小企业7200万家，九成企业存在赊账行为，其中80.7%的赊账被延迟，而他们仅20%能够从给银行获得融资。中小微企业的潜在融资需求4.4万亿美元，而融资供给仅有2.5万亿美元，缺口达1.9万亿美元。

磁金融（0-500万市场）、群星金融（件均11万）、 大数金融 （0-50万）、 网商银行 （0-30万）、徙木金融等都是这一赛道的创新玩家。

与其他同类型项目不同，磁金融聚焦500万以下的中大额“泛供应链”金融市场，采用“超级 信贷 员+信贷工厂+ 大数据 ”的商业模式，以“万能接口”的方式，为平台型企业提供广泛适用性的全流程定制风险解决方案。

磁金融于2017年10月上线自主研发的“湛泸 风控 系统”，截至今年3月底，已实现与50多家平台企业合作，累计撮合放款5000笔，件均50万元，在贷余额十多亿元（计划今年底增长至30亿），坏账低于4‰，并实现规模化盈利。

聚焦“泛供应链”中大额市场

从中小微企业的供应链金融供给来看，主要玩家一是银行金融机构，但其服务能力有限，主要覆盖风险低、融资利率低的优质客群；二是民间借贷，资金成本高。因此，介于银行和民间借贷（年化利率6%-24%）之间的互联网新金融存在巨大的空白市场。

“我们看中的是 互联网带来的‘泛供应链’金融的机会窗口 。”磁金融创始人严强向亿欧表示，泛供应链是互联网带来小微企业生态环境的数据化、场景化的趋势，任何平台企业都将主动或被动地纳入进场景。

“这主要表现为 行业垂直化、客户场景化 ，以及 金融科技 向小微企业渗透的普惠化。这一趋势下， B2B 的平台型企业的数量将会越来越多，而其价值的体现更多在于供应链强弱的竞争。”

进一步细分， 磁金融的竞争优势在于10万元以上的中大额企业贷款 。“很多平台的商户贷款都只聚焦10万以下的小额贷款，把B端金融服务C端化。而磁金融的风控模型可以覆盖10万-500万的中大额客群，能够进一步提升合作平台的金融服务渗透率，增强平台价值。”严强表示。

做B2B平台企业的“万能接口”

在操作上，磁金融不是以大型核心企业为切入点，而是聚焦中小型B2B平台型企业。严强认为，“四流合一”的大型核心企业一般自建金融部门，不需要第三方服务；而 泛供应链中的中小型B2B平台企业的最大特点是“去中心化”：

由于单个平台所拥有的数据、信息较为孤立，绝大部分核心平台很难将商流、信息流、资金流、物流实现合一。“同时，终端企业往往会依附于多个平台，形成多个产业链。因此，B2B平台企业用户重合度较高，单一平台的交易占比较低，呈现去中心化特征。”

这一方面让小微金融的业务标准化、获客平台化、流程线上化、风控定制化成为可能。同时，去中心化特征使得小微客群与核心企业的关联关系发生改变，因此， 磁金融并非依附于核心企业作为切入点，而是打造“万能接口”——通过系统和风控赋能平台型企业的机会，匹配不同发展阶段的核心企业 ，为其量身定制全流程的风险解决方案。

严强向亿欧介绍，中小型B2B平台企业平台同质化严重、用户忠诚度低，所以他们希望借助供应链金融来助力核心业务的发展，但其拓展金融业务，要么与金融机构合作，要么与第三方金融服务机构合作。前者数据不完善线上风控额度低，线下风控反馈慢，无法满足需求；而后者能够为其提供资金、风控等一系列的风险解决方案，增强其供应链竞争力，“因此第三方服务机构是必然趋势和最佳选择方案。

同时，与平台企业合作，磁金融能够实现规模化获客， 将具有普遍适用性的‘万能接口’接入众多平台企业，可以规模化复制和扩张 。目前，磁金融已签约合作平台超过50家，给 银联 商务、 携程 、 饿了么 、 齐家网 等多个泛供应链场景内的小微企业及个体工商户提供金融服务。

对于平台企业的选择标准，严强介绍，围绕衣食住行相关的流通商贸领域，包括40多个行业，如装修平台、生鲜批发、商超等。这一市场“需求是刚需，且抗周期能力强。”地域上，磁金融立足上海，沿长江流域扩展，目前已覆盖江苏、安徽、湖北、江西等区域。

“超级信贷员+信贷工厂+大数据”O2O打法

对于中大额小微企业贷款，银行传统金融机构其实不愿意做，原因是其体制落后、风控成本高导致贷款不经济；同时，互联网新金融公司也很难触及，纯线上风控体系中，额度和利率都很难满足小微企业的需求。

磁金融提供两类金融产品：一是30万以下贷款，可以线上自动审批放款；二是30万-500万大额贷款，磁金融会有线下信贷员进行尽调。

严强介绍，磁金融是“ IPC 超级信贷员+信贷工厂+大数据”、线上+线下O2O的创新打法。

IPC和信贷工厂是当前两种主流的小微信贷技术： IPC模式源自德国，“以人为本”高成本培养信贷员，信贷员通过调查确定小微企业的风险等级，这种方法获取数据精准，但人员依赖程度高、效率低。信贷工厂是分解信贷流程，进行流水式分工操作，这种方法可实现规模化管理，但信贷员主观风险意识低、对系统依赖程度较高易造成漏洞。

在磁金融的业务模式中，一方面借鉴IPC模式由客户经理现场尽调，验证企业基本信息、经营经验、资产负债、现金流量等；同时，信贷工厂承接之前的24项非现场调查信贷的审核项目，进行批量化模型的自动审批，实现效率与风控的相互制衡。进而不断升级“湛泸系统”，使磁金融完成了业务流程的线上化及风控决策自动化。

严强介绍，这种方式让磁金融的风控系统能够同时具有 非经营性“软信息”和经营性“硬数据” 。软信息是企业征信、银行账户、公检法、房地产、工商、社会征信以及网络爬虫等数据；硬数据是通信贷员负责对垂直行业深挖，为建模进行数据积累和数据验证。

小微金融风控模型的一个重要特点是，“它是经验模型，是从之前的经验中提炼出来的模型 ，而非C端信贷的预先设定。”严强拥有此前在中国银行、泰隆银行等20多年的银行从业经历，实际经办了数十万个真实信贷客户、670 多个行业，“将这些经验模型化，从而形成具有竞争力的金融风控能力。”

磁金融目前团队规模超过200人，线下风控人员占比2/3，以“子弟兵（原银行团队）+大学生”的模式，制定了整套培训和激励约束体系，从而实现自建超级信贷员团队。

目前，磁金融正在落地B轮融资，新一轮融资资金将主要用于增加IT技术研发投入、资金方保证金、以及全国多地扩张的业务人员投入。2017年3月，磁金融完成6500万元A轮融资，由 源码资本 领投， 经纬中国 、 云启资本 追加投资。

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