从小米、华为2019年财报中，我们看到一场精彩的攻防战

文/青松 编辑/水笙

2019年， 小米 与 华为 ，成为国产手机行业唯二登上世界500强榜单的企业。

他们一家依靠互联网模式成长起来，一家以通信设备起家、从B端走向C端。他们起点不同、模式不同，业务并非完全相似，但却因为手机，成了彼此不敢轻视的对手。

双双上榜的这一年，他们的表现如何？

3月31日，华为和小米同时发布了2019年全年以及Q4业绩报告。

小米集团2019年全年财报显示，小米全年实现营收2058.38亿元，同比增长17.7%，经调整后净利润为115.32亿元，同比增长34.8%。其中，境外收入912亿元，同比增长30.4%，占总收入44.3%。

从三大业务来看，2019年，小米智能手机营收1221亿元，同比增长7.3%；IoT与消费产品业务收入增速放缓，营收621亿元，同比增加41.7%；互联网服务收入方面，小米营收198亿元，同比增长24.4%。

华为2019年年报显示，2019年其全球营收达到8588亿元人民币，同比增长19.1%，净利润为627亿元人民币，同比增长5.6%。

具体到三大业务来看，运营商业务营收2967亿，同比增长3.8%；企业业务实现销售收入897亿元，同比增长8.6%。在消费者业务方面，2019年，华为智能手机发货量超过2.4亿台，同比增长16.5%。营收4673亿元，同比增长34%。

从营收区域布局来看，2019年，华为中国地区营收5067亿元，同比增长36.2%；欧洲、中东、非洲地区为2060亿元，同比增长0.7%；亚太地区为705亿元，同比增长13.9%；美洲为524亿元，同比增长9.6%；其他地区为230亿元，同比增长57%。

对华为、小米而言，能在2019年交出这份不错的成绩，并非易事。

过去的2019年，小米处于变革频发期，多轮人事调整、股价经历腰斩、换将风波不断，都让这家最年轻的世界五百强如履薄冰。

2019年初的小米集团年会上，雷军就曾说道：“冬天已经来了，2019年我们即将面临最严峻的挑战，没有一丝一毫盲目乐观的余地。”

与此同时，华为在2019年的处境也极为艰难。美国的封锁让其在海外市场遭遇前所未有的寒冬，原有的供应链体系不得不调整甚至重构，从消费者业务到运营商业务，都因此备受压力。

在财报的开头，华为轮值董事长徐直军表示，“2019年对华为来说是不平凡的一年，我们经历了前所未有的、全方位的严峻考验。”财报显示，2019年，华为的营收、净利润增速均有下滑，净利润增速更是从2018年的25%降至5.6%。

他们的挑战还在继续，突发的新冠疫情，让整个手机行业充满着诸多不确定性。而他们的其他业务，也因此遭受着不同程度的考验。

越是艰难，竞争越是激烈， 2020年开年以来，小米将枪口对准华为，屡次发下战书，率先挑起这场战争。

华为则在最新发布的P40系列中，搭载了自研的芯片和HMS（华为移动服务），试图突破谷歌的封锁，夺回海外市场份额。

华为聚焦国内市场，小米突围海外

小米与华为的直接竞争，体现在手机业务上。

从两家发布的财报来看，2019年，小米智能手机全球出货量达到1.25亿台，实现营收1221亿元，同比增长7.3%；华为在全球的手机出货量为2.4亿台，营收4673亿元，同比增长34%。

值得注意的是，从全球出货量来看，小米和华为已经跻身全球智能手机市场份额前五。

3月6日，市场调研机构Counterpoint发布了2019年第四季度全球智能手机市场报告。报告显示，当季度苹果以18%的市场份额稳居第一，三星与之持平，华为以14%的市场份额位列第三，小米则以8%的市场份额紧随其后。

2019年第四季度全球智能手机各品牌市场份额，图源Counterpoint

不同之处在于，2019年，小米的出货量更依赖海外市场，而华为更依赖国内市场。

美国以及欧洲市场的封锁，让华为将市场重心转移至国内，原有的市场格局迅速被重构。

IDC发布的中国手机市场2019年第三季度报告显示，当季度中国手机市场总出货量约为9890万台，同比减少3.6%。但在头部手机厂商中，华为（含荣耀）却实现了逆势增长，同比暴增64.6%，国内市场份额占比高达42%，稳坐国内第一手机品牌王座。

而Canalys数据显示，2018年第三季度，在国内手机市场份额分布中，华为以24.9%位列第一，vivo、 OPPO 分别以22.6%、21.1%位列其后，小米则以13.1%居于第四。

也就是说，仅仅一年的时间，华为便将国内的市场份额提升了近20%，其2019年Q3在国内手机市场的市占率，更是比第二、三名加起来还要多。

华为的增量市场主要集中在线下。

2019年6月末，任正非公开对外表示，华为正在热火朝天进行生产，员工人数从2018年的18.8万人，增长了6000至19.4万人。

增加的这部分人，有不少都是线下销售人员。21世纪经济报道曾指出，目前，华为国内包括导购员、零售代表的销售团队超过2万人，而针对重点县级市场，华为也下派了正编员工。

不仅如此，在线下市场一向比较凶猛的OPPO、vivo，也在直面华为的过程中败下阵来。

“OV手机一直是利润较高的两个品牌，一般来说，每卖出一部OV，利润大概在500到700元。”罗坚对《中国企业家》这么说道。他在苏北几个主要城市和乡镇经营着多家手机卖场，从事手机经销已经20年了。

但他发现，这两年来，华为给予经销商的利润直追甚至反超OV，“新上市的华为P30手机每部的利润在600元以上，这款手机的保时捷版本利润更是高达2000元。”

荣耀也在逐渐让利给经销商。罗坚表示，在过去，每卖一部荣耀手机大概能赚到200元左右，到现在也能达到400-500元。

第一手机界研究院院长孙燕飚也告诉连线Insight，整个2019年，华为给线下渠道的毛利空间非常大，“过去一年针对经销商，华为在批发价和零售价之间的差价大概在18%，OPPO、vivo在13%左右，小米则要更低，大概在7%左右。”

与之对应的，是华为在线下渠道的全面渗透。荣耀总裁赵明就曾表示，荣耀在2015年之后，便开始与线下伙伴进行合作，如今荣耀线上线下市场的销量比例差不多已经达到1：1。

这帮助华为进一步蚕食了国内的手机市场份额，其2019年报显示，从营收的区域分布来看，2019年，华为在中国市场营收5067亿元，同比增长36.2%，但在严重受挫的欧洲中东非洲以及美洲市场，同比增速仅为0.7%与9.6%。

华为2019年分区域收入情况，图源华为终端公众号

华为的重拳出击，让国内手机品牌叫苦不迭，小米是受影响最大的品牌。Canalys数据显示，2019年第三季度，小米国内市场份额占比仅为9%，同比下降33%。

但小米在国外市场多点开花，弥补了国内的下滑颓势。小米此前在推特账号上宣布，其已经在全球90多个国家和地区部署业务，并在42个国家和地区取得了市场前五的好成绩。

小米发布的财报也显示，2019年小米在印度市场实现了连续10个季度智能手机市场占有率第一；在西欧市场，小米在第四季度的出货量同比增长了115.4%。

小米境外收入占比近半，图源雷军微博

再从营收分布来看，小米2019年的境外收入达到912亿元，同比增长30.4%，占其总收入的44.3%，第四季度，这一比例更是扩大至46.8%。

不过，一组值得关注的数据是，从智能手机出货量来看，小米为华为的一半左右，但体现在营收上，却只有华为四分之一的水平。

这主要是因为，在小米的产品线中，出货量更依赖于售价更低、专注走极致性价比路线的Redmi品牌。2019年初卢伟冰加盟小米，主要负责红米品牌，这让小米的双品牌战略持续推进，Redmi品牌被摆上高位，在新品发布数量上比小米系列更多、产品迭代节奏也更快。

但进入2020年以来，小米高调宣布正式进军高端手机市场，Redmi品牌也高调宣战荣耀，可以预见的是，它与华为的竞争，将变得更加激烈。

小米押注AIoT，华为备战5G

即便双方在手机市场打得火热，但小米和华为，与国内其他手机品牌最大的不同之处在于，手机业务只是他们整体战略布局中的一个部分。

从过去的2019年来看，小米在持续深化“手机+AIoT”战略部署，而华为则在5G基础建设上不断加码，这些或许才是他们的底牌。

2019年1月10日，在Redmi品牌独立后的首场新品发布会上，小米集团创始人雷军宣布正式启动“手机+AIoT”双引擎战略，并称“这就是小米未来五年的核心战略”。

雷军在发布会现场戏称AIoT就是“ALL in IoT”，他表示，未来五年，小米将在AIoT领域持续投入超过500亿元。

图源小米手机官方微博

这也是自2015年布局IoT以来，小米首次将其提升到战略高度。而在2018年8月成功赴港上市后，小米曾有过一系列组织调整。

在这次调整中，小米将电视部、生态链部、MIUI部和互娱部这四个业务部门重组为十个新的业务部（四个互联网业务部、四个硬件产品部、一个技术平台部和一个 消费升级 的电商部），正式吹响了进军AIoT的号角。

再到2019年3月7日，小米集团组织部再次发布任命文件，宣布成立AIoT战略委员会，任命范典为AIoT战略委员会主席。这意味着，AIoT正式被推向前台。

内部建设不断加码的同时，从2019年底开始，小米的对外投资版图也在悄然发生着变化。

企查查数据显示，从2019年12月23日至今年3月16日，小米对外投资案例共计十笔，而这十笔投资中，有七笔疑似与小米在AIoT领域的布局有关。

小米2019年底至今对外投资案例，图源企查查

在这七笔投资中，既包含了墨睿科技此类高新材料科技企业，也不乏瀚昕微电子、灵动微电此类芯片企业。而其2019年12月23日披露的对高视科技的投资，也颇有意味。

连线Insight了解发现，高视科技是一家在工业检测领域，专业从事 人工智能 机器视觉检测整体方案与设备研发的国家级高新技术企业。

值得注意的是，今年3月6日，小米战略投资蜻蜓FM，具体金额并未披露，但蜻蜓FM CEO张强在内部信中表示，“蜻蜓FM获得了小米的战略投资，双方将建立更加紧密的战略协同关系，共同探索打造AIoT时代的智能音频生态。”

这意味着，小米的AIoT生态，并不仅仅体现在硬件产品的扩品与迭代上，它开始将触角伸向上下游产业链。

在昨日发布的财报中，AIoT是小米着重强调的一部分。

财报显示，2019年，小米IoT平台已连接设备数2.35亿台，同比增长55.6%。其中，拥有5台及以上小米IoT设备的用户数同比增长77.3%，小爱同学作为小米智能生活的一个重要入口，其月活跃用户超过6000万，同比增长55.7%。

除此之外，小米在财报中还指出，小米可穿戴设备出货量达到全球第一，小米电视出货量也达到中国第一，世界前五。

看得出来，全面布局“手机+AIoT”战略这一年，小米动作颇多，这些也正在重构小米的竞争力。而在天秤的另一端，华为的重大战略布局，多半在围绕5G生态展开。

回顾华为的2019，全新的5G基带、鸿蒙OS系统、HMS生态是三次关键落子。

2019年1月，华为发布巴龙5000（Balong5000）这款全新5G基带；7月，华为采用“麒麟980+巴龙5000”的方案，发布首款5G手机——Mate20 X 5G，这是国内首款获得入网许可的5G手机；再到后来，华为发布自研的麒麟990 5G SOC集成芯片。

这将它与其他的手机品牌区别开来。

连线Insight了解到，目前市场中5G手机所搭载的芯片主要有两种，一种是高通865处理器的5G基带芯片，另一种是华为自研的麒麟990 5G SOC集成芯片。相比之下，集成芯片相较于外挂基带芯片5G性能更稳定、功耗更低、发热也更小。

这也让华为在5G终端产品的布局上，有了更多的主动权。

2019年8月9日，华为在开发者大会HDC.2019上正式发布鸿蒙系统，并宣布该系统将率先部署在智慧屏、车载终端、穿戴等智能终端上，未来会有越来越多的智能设备使用开源的鸿蒙OS。

与鸿蒙系统一同推出的，还有华为HMS（华为移动服务）生态。后者在今年2月24日正式面向全球推出，华为还一并推出了应用商店AppGallery。

关于HMS与鸿蒙的进展，连线Insight此前在《突破谷歌封锁，华为绝地反击》一文中有所提及。

HMS为开发者提供底层能力，开发者的商品可以在应用商店上架供消费者下载，HMS与应用商店AppGallery分别对标谷歌的移动服务GMS和应用商店Google Play。而华为HMS和鸿蒙的关系，就像谷歌的GMS与安卓。

在华为被谷歌全面封锁的情况下，鸿蒙和HMS的成熟至关重要。未来华为在软件和生态上将形成“自研芯片+鸿蒙OS+HMS”的护城河。

对比之下不难发现，小米与华为，都在2019年加快了生态化布局。未来他们的战事将延伸到更多的维度，而这种苗头已经出现。

与对手斗，也与自己斗

对手机行业来说，2020注定是充满挑战的一年。

新冠肺炎疫情在全球范围内的持续扩散，给本就动荡的手机市场再浇了一盆冷水，没人可以预测这场危机将持续到何时。对手机品牌方而言，他们需要在与同行的竞争中保持警惕，也需要做好自我突围的准备。

而小米与华为，无疑是一众国内手机品牌中压力最大的两家。

小米是国内唯一一家登陆资本市场的手机品牌，如何持续用数据换取投资人的信任，保持其在资本市场的表现至关重要。

但从2019年财报来看，不到1%的硬件综合净利润率，依然是小米的一大隐忧。

对此，艾媒资讯首席分析师兼CEO张毅此前对连线Insight表示，小米在上市之初的过高估值，在二级市场被打回了原形，“二级市场只看业绩，这让小米处在了一个尴尬的境地，小米要想撑起原有的市值，意味着必须交出好看的数据，从这个层面来说，小米要么交出高销售量，要么维持较高的利润率。”

值得注意的是，2019年Q4，小米手机全球销量为3260万部，同比增长30.5%，对比Q3，多卖出50万部。但体现在收入上，小米营收为307.96亿元，同比增长22.8%，环比却下降了4.6%，Q3小米的营收为323亿元。

这是一个不好的信号，当销量的增长撑不起营收的扩大，很难获得资本市场的信心。

东方财富网数据显示，截止发稿，小米股价小幅下跌0.24%，报收10.20港元。而昨日下午收盘时，小米股价上涨3.78%，报收10.44港元。

小米股价走势，图源东方财富网

对于2019年Q4手机收入环比下滑，王翔给出解释：“这是由于Q4的推广和销量上升造成，Q4小米在海外和很多发展中国家大力进行市场推广和促销，而小米手机在海外市场有很多低价位产品在售。”

看得出来的是，当下的小米正在自我突围。

进入2020年以来，小米先是宣布以小米10 Pro这款产品全力进军高端市场，将售价提升至4000元这一价位，紧接着，其将矛头直指华为，从小米系列手机到Redmi品牌，处处与华为对标。

与此同时，孙燕飚告诉连线Insight，小米10的发布会上，还暗埋了一个伏笔。

“这次小米10发布的时候，有一个很有意思的现象。之前小米推出的手机生态圈产品比较杂，但这次小米推出了七个与这款手机关联性极大的配件，甚至可以直接称之为手机配件。这样做的好处在于，消费者在购买手机产品时，有可能会一次性消费较多的关联性产品，小米有机会借此带来客单价的提升，从而来拔高小米的毛利空间。”孙燕飚对连线Insight说到。

小米在米10系列发布会上发布的七款配件产品，图源小米官网

种种迹象都表明，在5G争夺的关键窗口期，小米的目标正在从冲销量逐步过渡至追求更高的毛利空间。

但值得注意的是，华为正在深入小米AIoT的腹地。

早在2018年12月26日，深圳华为全球总部，华为“AI生活 享品智”媒体品鉴会上，华为正式推出其AIoT生态战略，华为将从入口、连接、生态三个层面构建丰富的产品形态，并以“HiLink+HiAi”作为支撑产品生态的技术使命。

华为2019年年报显示，在其消费者业务领域，PC、平板、智能穿戴、智慧屏等以消费者为中心的全场景智慧生态布局，在这一年得到了进一步完善，实现销售收入4673亿元人民币，同比增长34%。

多维度竞争，度过危机活下来，是两家在2020年的主题。

徐直军对《中国经营报》表示，“我们一直将2019年视为最为挑战的一年，但这一年还有几个月的高速增长。2020年将是华为公司最艰难的一年，因为全年我们都处于实体清单之下，到了全面检验我们供应链持续性的时候了。”

他甚至提到，“2020年要力争活下来，力争明年还能发年报”。

今年1月，华为消费者BG进行了其对2020年的内部预测，根据预测，华为2020年全球智能手机出货量将在1.9亿部至2亿部之间，下调近20%，这有可能是近来年华为首次出货量出现同比下降。

一位不愿具名的行业资深人士告诉连线Insight，这还只是华为对外的说法。“华为的销量想要超过2019年已经是没可能了，下调20%只是对外的说法，内部的说法大概是下调40%。”该人士这么告诉连线Insight。

在孙燕飚看来，2020年对华为来说是“硬件+软件”的布局期，追求稳定的战略意义远大于销量提升的意义。

“2020年对华为来说是涅槃重生的一年，HMS的推出、鸿蒙系统的加速推进，如果能在2020年成熟的话，华为之后的利润空间是非常巨大的。”孙燕飚这么说道。

对于小米来说，2020年也颇具挑战。在华为聚焦中国市场后，小米的国内市场受到挤压，而随着全球疫情的蔓延，原本贡献了不少营收的海外市场将受到影响。

小米集团表示，公司海外需求将受到一定影响，尤其是2020年第二季度。不过，这种影响是可控的，预计全年依然会出现增长。

不过，资本市场对此可能并不乐观。近期，JP摩根（摩根大通）将小米集团的股票评级由“持有”下调至“卖出”。

JP摩根认为，因为来自华为、OPPO、vivo的激烈竞争，小米的国内手机市场份额不太可能明显增长。此外，如果欧洲疫情恶化，智能手机需求可能会受到负面影响，而过去几个季度，欧洲市场一直是小米手机海外市场的主要增长动力。

市场调研机构Counterpointresearch给出的最新报告显示，因为新冠病毒疫情影响，全球智能手机销量在2月份下滑超过14%，而接下来这个衰退还会继续。

不过，目前中国疫情得到了控制，手机行业已经回暖，上述报告提到，智能手机的销量近期已经出现了反弹的迹象。可以预见的是，手机品牌们将把精力聚焦在中国市场上，而竞争也将更加激烈。

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