区块链技术已来，物流金融的创新方向及机会在哪里？

【编者按】对于物流产业而言无论是园区建设，还是仓储设备的买进，以及货物运输及最终的交付，每一个流程都离不开金融的支持。目前无论是 菜鸟网络 、顺丰还是 日日顺 、德邦，都已经着手布局 物流金融 。本文作者不仅盘点了我国物流金融圈里的案例，还指出了我国物流金融的创新方向及机会。

本文发自“中国储运”，作者：薛锦辉，亿欧转发，供业内参考。

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物流金融圈里的那些案例

供应链 的整体管理中，商流、物流、资金流、信息流有机结合。 我国的商业智慧中，“货如轮转”正是强调了市场交易供应链思维：增加销售渠道，加速商品流通，使之像轮子一样快速转动，产生源源不断的利润。形成快速流通，有赖于畅通的销售渠道、生产/购买环节中充足的资金支撑；保持供应链资金流充盈，有赖于快速的销售及动产的盘活。在此过程中，供应链金融“四流”相辅相成、互相影响。

以生产加工型的核心企业为例，其商品最终到达终端消费者前，需将商品交付大型物流公司承运，并按经销商采购需求输送至区域仓库。如采用第三方合作物流+仓储监管的情况下，因结算方式大多为货达付费，流通环节需要垫付资金组织物流运输及仓储监管；如为自建仓储+物流的情况，则前期需要投入巨额资金建立物流能力及渠道。 无论何种方式，物流环节均存在金融的需求，包括应收预付的资金融通、存货金融、保险服务等。

国内的物流金融主要源自于第三方物流公司与银行业的合作，产品理念起源于动产融资，模式从货物抵/质押的的基础模式，逐步发展至仓单质押、开证监管、未来货权等多样化的融资模式，并结合预付融资、应收账款融资等需求，衍生出各样的金融服务产品。

近年来，实业逐步意识到物流与金融结合的重要性，为促进其销售，从仓储、流通加工、运输、配送等环节优化其经销的管道，从而提升下游端效率，打通并理顺其商品从原材料到终端消费的全程供应链；物流的升级与创新，既拓宽了从实业商品流通的渠道，增强了货物流转的效率。

另一方面，通过应用互联网、 物联网 、 大数据 等先进技术，物流在信息传递、交互、应用等方面的能力快速发展。

实业生产领域，海尔集团通过自建“日日顺”物流网，支撑海尔遍布全国的营销网络。通过全国的90多个区域物流中心及GPS车辆路线管理系统，实现在全国400多个城市、2800多个区县实现物流送达。依托全程监管能力及物流覆盖， 海尔集团与平安集团合作推出“采购自由贷”、“乐家顺心宝”等金融产品，提供下游供应链融资、终端保险服务；中信银行借助日日顺平台实现下游经销商的网络信用贷款产品。

电商平台领域，阿里巴巴旗下菜鸟网络搭建的物流基础设施“中国智能骨干网项目”，以大数据的优势建立协同物流+仓配网络联盟，目标是实现从全球到中国、从城市到农村、从干线到末端的全链路物流网，并形成专业的行业仓储辐射片区物流。

官方数据披露，菜鸟网络日接收物流详情超过6亿条，合作运输车辆超过23万辆，基本覆盖全国各区县甚至直达1.7万个村。依托电子商务平台的客户数据和行为数据， 蚂蚁金服旗下金融板块已相继开发出蚂蚁微贷、旺农贷、网商贷、天猫订单贷等小额信贷产品。

此外，物流行业中，物流市场领先者依托其客群、运输服务、物流数据，通过自主或与外部第三方跨界联手的方式，开拓金融新领域，挖掘利润增长的契机。、

如顺丰速运为其物流自主提供的安心购、代收/垫付货款等金融服务，德邦物流与蚂蚁金服推出的德邦e贷产品。 农业、快消品等行业，也纷纷根据自身行业供应链及物流的特色，推出相应的金融服务。

物流金融在中国虽然起步不久，短短的10多年间已蓬勃发展，特别是近年来自不同行业在物流金融领域的重视及投入，使得国内物流金融出现了市场模式、商业竞争的领导者，甚至是全球业界的翘楚，可以预见物流金融巨大的发展空间。 结合各大物流/仓储的网络覆盖优势、金融机构的创新能力、互联网技术的日新月异，未来必将出现更多创新而富有竞争力的物流金融模式。

物流金融的创新方向及机会

从实业生产领域、电商平台领域、物流及其他行业的市场探索及经验，目前物流金融三个特点：

第一，通过将物流作为切入点，把控商品实物的运输，筛选真实可见的贸易，将金融真正嵌入到实体经济，这是物流金融的根基。

第二，物流过程中的各参与方主体有机串联，金融供给方通过供应链金融的产品及业务模式，挖掘上下游及其他第三方的金融服务需求，通过客户的批量开发形成资产池市场并不断扩大，构建物流金融发展的支柱。

第三，大数据、感应技术、物流仓储技术、供应链互联网等科技带来的创新和变革，降低物流金融的成本，带动整体效益提升，形成物流金融创新的推动力。

物流金融的创新方向也将围绕以上三大特点，带来新的业务机会。

首先，通过物流与主体交易实务、贸易背景间的相互印证及结合，通过“物流金融+供应链”、“物流金融+贸易融资”，可 为特定行业、细分行业、指定企业形成风控模型，从而加强风险把控能力，降低风险管控成本。从宏观层面，也有利于引导并实现“脱虚向实”，促进事业经济发展。

其次，物流金融所连接的市场主体实现主体的链向延伸及“客户下沉”。 目前银行、大型金融机构挑选客户，都倾向于大型企业、大宗客户，而 物流金融可以依托创新的技术及管控手段，从核心企业的直接上游和下游，通过物流的脉络及线索继续上行、下行，实现对上上游、下下游的批量开发，获得市场“长尾”端的客户蓝海及市场份额。

此外，随着大数据、 区块链 、感应技术、AR（增强现实技术）等新科技的充分应用，未来的高度信息化、物流数据中心等将是物流金融中越来越重要的部分。随着物流数据的积累、第三方数据共享等方式越加普遍， 物流金融可以介入的市场环境、交易场景就会越来越多，从大宗的物流到小件的物流包裹，从企业贸易到个人消费领域，物流金融都能找到适合的应用场景。