技术重塑供应链，破解小微融资难题

如何有效降低 小微企业 融资成本,为小微企业发展提供良好的发展环境，是当前社会关注的焦点。而技术变革正在重塑供应链，为金融机构服务供应链企业提供了更多可能性与解决方案，为缓解小微企业融资难、融资贵开打了一扇新的窗户。

融资难融资贵：悬在小微企业上的“达摩克利斯之剑”

6月26日，国家审计署发布的《国务院关于2018年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》显示，在民间融资方面，小额贷款公司利率一般为10%至20%，民间和网络借贷利率多高于30%。一些银行要求民营企业续贷时先还旧再借新，企业不得不通过民间借贷等高成本渠道筹集“过桥”资金，延伸调查的393家企业“过桥”借款年化利率最低36%、最高108%。

近年来，党中央、国务院一直高度重视民营经济和中小企业的发展，出台了多项措施缓解小微企业融难题、融资贵。去年11月1日，习近平总书记召开民营企业座谈会，提出六项政策措施，为民营经济和中小企业发展指明了方向。2018年，李克强总理先后组织召开了十三次国务院常务会议，研究部署加大对中小企业和民营经济的支持力度，增强市场主体活力和发展信心。今年4月7日，中共中央办公厅、国务院印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，针对 完善中小企业融资政策，积极拓宽融资渠道，支持利用资本市场直接融资，减轻企业融资负担，建立分类监管考核机制 等方面提出了23条针对性更强的新措施。

中国中小企业协会专职副会长马彬表示，随着一系列政策落实推进，中小企业融资难、融资贵问题得到了一定程度的缓解，但不可否认的是， 从准入门槛、审批时间、贷款成本等多维度考量，融资难、融资贵始终仍未得到根本解决。

据工信部数据调查报告显示，33%的中型企业、39%的小型企业和41%的微型企业融资依然得不到满足。重庆市经济和信息化委员会问卷调查显示，27%的中小企业反映，流动资金紧张，有融资需求，但得不到满足。

“高昂的融资成本是悬在中小企业的‘达摩克利斯之剑’ ，我国中小企业贷款平均年息为11.6%，近50%的中小企业融资成本在10%以上。除此之外，市场上普遍存在的担保费、咨询费、中介费等进一步推高了中小企业的综合贷款成本，让本来抗风险能力就偏弱的中小企业处境更加困难。”马彬说。

金融机构小微企业贷款业务面临盈利难

值得注意的是，一边是小微企业融资难、融资贵，而另一边却是金融机构的小微企业贷款业务面临着盈利难。

6月24日，央行、银保监会首次发布的《中国小微企业金融服务报告（2018）》显示，2018年12月，全金融机构新发放的500万元以下小微企业贷款平均利率为6.16%，较2017年同期下降0.39个百分点。而截至2019年5月末，全国金融机构单户授信1000万元以下小微企业贷款不良率是5.9%，比大型企业高4.5个百分点，比中型企业高3.3个百分点。

对此，中小银行互联网金融联盟小微企业委员会主任、金融壹账通企业金融CEO费轶明坦言，金融机构贷款利率和不良率之间差值很小，考虑资金成本、资本成本等一系列的成本因素，如果按照这个盈利水平，大部分银行做小微企业贷款都是不可持续的，因为它不赚钱。

“传统模式下以核心企业为主的单层穿透，难以触达链上核心企业二三多级供应商，致使银行风控问题难以解决，从而陷入不敢贷的困境。” 中国银行业协会首席信息官高峰说。

银保监会普惠金融部巡视员张金萍指出，小微企业金融服务最大的问题是 信息不对称 问题。 一方面企业觉得银行的服务不到位，贷款难和贵；另一方面，银行在获取企业信息的时候，又不能够很及时全面，影响了贷款的快速发放，也加大了放贷的难度。

供应链金融 为破解融资难提供新路径

为化解融资难问题，供应链金融应运而生。 所谓供应链金融，实质是围绕供应链条上的一家核心企业，通过管理其上下游的资金流、物流来为整条产业链条上的企业授信。 如此一来，供应链金融将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，将宽货币转化为宽信用，让银行敢贷、能贷、愿贷，从根本上变革了风险管理模式，为中小企业获得门槛较低、成本合理的融资开启了大门，成为破解中小企业融资难题的突破口。

近年来，国家利好政策相继出台，大力推动我国供应链金融发展。2017年10月，国务院办公厅发布的《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》提出要推动供应链金融服务实体经济，鼓励供应链核心企业建立供应链金融服务平台。

“供应链金融利用区块链可追溯、可留存，不可篡改的特点，将原来难以验证的线下信息上链，确保中小企业在供应链上的信息可记录、交易、可追溯，信用可传导，保证了链上企业信息的真实性，同时利用 人工智能 对上链的物流、仓储、工商、税务等等各个参与方的数据源进行智能的交叉验证，来解决银行跟企业之间信息不对称，贸易真实性难核验的问题。一方面是大幅提升了银行的风控能力，降低了贷款的风险和审核成本，同时也是大幅提升了服务的水平，解决了中小企业融资成本的问题，也满足了短平快的融资需求。”费轶明说。

在高峰看来， 供应链金融亟需打造一个智能生态圈。需要政府、银行、核心企业，包括 金融科技 公司，努力打造智能供应链金融生态圈，共同破解中小企业难题。通过人工智能包括大数据、云计算等先进技术应用，解决核心企业信用多层穿透难、中小企业风控弱、中小企业融资流程长等问题，从根本上解决链条长尾端的中小企业融资难、融资贵、融资慢的难题。

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