直销银行子公司试点有望扩围，AI将成差异化发展关键

“银监会将不断总结试点经验，及时评估试点效果，适时扩大试点范围，探索不同形式的 直销银行 子公司试点经营模式。”18日，银监会副主席曹宇在国内首家独立法人直销银行—— 百信银行 开业仪式上的表态引起多方关注。

“我们将尽全力争取成为下一家试点银行。”某城商行高管对中国证券报记者表示。据中国证券报记者了解，此前在百信银行获批筹建后，即有几家银行向监管部门表达了申请设立独立法人直销银行的意愿。

专家指出，在利率市场化、金融脱媒等因素冲击下，商业银行传统息差业务面临挑战，其中股份行和中小城商行受冲击更大，他们对于直销银行的诉求更为强烈。 直销银行的快速发展为中小银行提供了“弯道超车”的机会。 而未来直销银行发展的 着力点 应聚焦于建立独立的直销银行体系、创新网络系统、提高客户体验度等方面。

百信银行聚焦 普惠金融

从筹备到正式开门迎客，百信银行的每一步进展都引发了各方强烈关注。11月18日， 百信银行宣布其业务定位于个人与小微企业的普惠金融、科技金融、绿色金融。 中信银行董事长、百信银行董事长李庆萍表示，百信银行将坚持“市场化、差异化、智能化”发展方针，树立普惠金融理念，服务客户将重点聚焦于个人、小微企业和三农。她宣布，百信银行自开业之日起，对个人客户所有转账交易手续费长期免费。

同日上线的百信银行官方网站显示，其主推的三大类业务分别是 财富管理、消费金融、小微企业金融 。从百信银行公布的场景来看，目前涵盖了生活消费、医疗健康、汽车出行、电子商务、文化娱乐、产业互联网等。

央行副行长范一飞认为，百信银行的成立顺应了 金融科技 发展浪潮，是传统银行主动拥抱互联网技术的典范和商业银行战略转型的有益尝试，是践行数字普惠金融的积极探索，更是银行业响应国家战略的重大创新试验，具有重要意义。

而曹宇也“鞭策”百信银行，要坚持服务实体经济宗旨，充分发挥互联网的技术和渠道优势，坚持小额分散特点，重点服务个人和小微企业客户等。另外，要与中信银行形成良性竞争合作关系，实现优势互补、错位竞争、协同发展。

多家银行争取试点资格

作为“舶来品”的直销银行，发展始于20世纪90年代末，在欧美地区凭借机构少、人员精和成本低的优势，异军突起。这些优势对于近年来饱受利率市场化、金融脱媒等冲击的中资中小商业银行来说，无疑有着极大吸引力： 一方面，银行在获得新增客群方面增添了有力补充，有利于扩大用户基数，提高负债的稳定性； 另 一方面，降低了对价格的依赖性，可不必单纯通过高价格吸引客户，而是通过便利性、简单性和客户体验提供增值服务，带来整体负债成本的下降。

在实践中，直销银行有独立法人和内设部门两种运营模式，这两种运营模式各有特点。比如， 北京银行的直销银行以“互联网平台+直销门店”模式构建 ，这种线上线下结合的模式较为符合中国实际； 民生银行、江苏银行的直销银行主要通过互联网渠道拓展客户。

在华创证券分析人士看来，就直销银行而言，成立单独的直销银行可以有体制机制上的优势，在成本核算和产品定价上更加明确。或许正因如此，对于争取独立法人资格直销银行试点的机会，不少 中小银行 摩拳擦掌、跃跃欲试。

一位布局直销银行业务多年的商业银行高管对中国证券报记者表示，“我们的直销银行业务优势明显，积累了多年经验，所以一直在等待机会。现在监管层有了表态，我们一定会全力争取。”上述高管称，由于法律法规的限制，独立法人资格需要特批，该行此前的“请战”并未有实质性进展。

而曹宇最新的表态，无疑让那些希望借由直销银行业务转型“超车”的中小银行欢欣鼓舞。

根据中国中小银行发展论坛暨中国直销银行联盟最新发布的《中国中小银行发展报告(2017)》(下简称《报告》)，截至2016年3月1日，有55家商业银行推出了直销银行服务(部分行仅有网页及上线信息)，参与主体多为股份制商业银行和城市商业银行，占总数的81.8%。此外，艾瑞咨询的监测数据显示，我国直销银行资产规模仅占整个银行业的0.2%。

专家指出，中小城商行和股份行在发展直销银行上有着天然优势。中小银行和股份行相对大型银行而言，体制机制灵活、部门协调成本低、市场反应速度快，有望在直销银行中获取先发优势，在日趋激烈的竞争中成功实现“超车”。

有预测显示，银行业大零售市场到2022年整体规模将达100万亿元，中小银行面临新增约30万亿元规模的大零售市场，这给商业银行布局直销银行带来巨大动力。

AI 将成差异化发展关键

华创证券分析人士指出，目前国内直销银行数量明显增长，但与欧美发达国家相比，我国直销银行仍处于萌芽状态，大多数直销银行是不够“彻底”的直销银行。比如，从体制机制上看，受监管等因素影响，仍归属于总行电子银行部或个人金融部，未实现独立运作；从产品和服务上看，未能形成差异，带有传统网银“简版+体验提升版”的浓厚色彩。

因此，不少专家和金融科技业内人士直言，直销银行的精髓在于其有效利用互联网渠道，实现线上服务，带给用户完全不同于线下的体验感，这对于机构本身的网络系统建设、科技应用能力提出巨大挑战。从中短期看来， 直销银行差异化的发展关键，是能否与人工智能（AI）等新科技真正深度融合。

百信银行行长李如东在介绍该行未来发展思路时透露，该行将构建智能账户、智能风控和智能服务等核心能力，主要针对传统银行服务薄弱和未触达的空白领域进行错位发展。通过“线上+线下”、“商业+银行”的差异化发展模式，积极构建泛场景生态圈，将银行服务深度融入到各类生活场景和产业生态当中。

在百度集团总裁兼首席运营官陆奇看来， AI在智慧金融时代将成为基础设施和核心驱动力。在AI加持下，金融服务的边界进一步扩展，普惠金融时代的到来更加接近。

《报告》指出，随着技术手段的突破，未来有望实现 “线上语音+视频”的非现场认证 ，使商业银行的创新能力得到更好体现，激发直销银行团队更强的创新动力，指纹识别、虹膜、声波、NFC等以及未来可能出现的先进理念和技术都可能第一时间运用到直销银行。

随之而来的问题是如何确保 新技术的安全运用，有效防范恶意欺诈 ，保护投资者的切身利益。直销银行的特点决定了一旦出现重大技术问题和安全故障，会带来巨大损失。因此，安全性是直销银行的生命线，打造过硬的网络技术和安全标准是保障其长远发展的重要因素。

另外，直销银行同业之间存在激烈而残酷的竞争，未来很可能演变成20%的企业占据80%以上的市场份额。同时，存在非银行金融机构的替代效应、互联网公司的跨界竞争、直接融资间接融资挤压、综合化经营竞争加剧金融新业态的冲击等不利因素。

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