乐信入股民营银行，谁解谁的困？

9月28日，注册资本为20亿元的江西省首家民营 银行 ——江西裕民银行正式开业，成为国内第18家民营银行。

江西裕民银行发起人股东为正邦集团、博能实业、南昌亿分、中恒建设、发达控股、华宏汽车、银涛药业、思创科技、中至数据9家江西省内民营企业。排名前三位的股东分别持有江西裕民银行30%、29.5%及9.8%的股份，其中 第三大股东南昌亿分为美股上市 助贷 平台乐信旗下分期乐全资子公司。

继玖富拿下消金牌照后，乐信又将民营银行牌照收入囊中， 面对互金业务的不确定性，互金行业头部玩家都在苦寻牌照这张“护身符”。与此同时，民营银行经过几年的发展逐渐显现“成长的烦恼”。 二者的结合，是属于抱团取暖，还是希望借优势互补寻找突围方向。民营银行和互金机构到底“谁解谁的困”？

三大股东的金融布局

公开资料显示， 除南昌亿分外，正邦集团、博能实业也在银行、网络小贷、 金融科技 等领域多有布局。

江西裕民银行第一大股东——正邦集团官网显示，正邦集团分设畜牧、植食、食品、金控四大产业，其中金融产业集团致力于农业产业化的推进，引进金融服务业资助，创新推进中国农业产业与金融业结合的新模式。主要包括产业基金、小额贷款公司、村镇银行、担保公司四个方面。

天眼查数据显示， 正邦集团以40%的股份控股吉安县兴农小额贷款有限公司，同时以0.33%的股权参股江西银行股份有限公司。官网资料中，正邦集团与中国工商银行江苏省分行也有战略合作关系。

江西裕民银行第二大股东——江西博能实业集团官网披露，博能控股业务涵盖商用整车生产和动力电池制造、健康地产、金融与金融科技三项业务。

在金融与金融科技方面， 博能控股手中持有网络小贷牌照，并拥有多家金融科技、大数据公司、网贷公司。

2010年，博能发起成立了两家小贷公司，进军小额信贷等领域。2017年3月，博能网络小贷获得可以经营全国业务的网络小额贷款业务经营牌照。

2014年，博能控股发起成立江西省博汇九洲金融服务有限公司，打造了网贷平台博金贷。截至发稿前， 博金贷借贷余额为12.77亿元，当前出借人数量为8546人，当前借款人数量为12448人。

2015年始，博能先后组建泽诺信息、众镐科技、北京博益等多家金融科技及大数据公司，为做大金融业务提供技术、人才支撑。其中，泽诺信息专注于金融科技软件研发和大数据处理，开展金融科技、监管科技、智能信贷、大数据服务业务支撑；众镐科技专注于大数据分析与价值挖掘，为中小企业信贷、企业商务金融提供精准营销、决策支持、资产管理、贷后监测等一站式服务和平台解决方案；北京博益专注于个人大数据，提供个人大数据风控服务及智慧金融产品解决方案。

民营银行的烦恼

为了满足社会不断增长且长期存在的普惠金融需求，监管层近几年逐步放开民营资本进入银行业。自2014年开闸以来，目前银监会已批筹19家民营银行。

然而总体来看，民营银行发展受到很大限制。

一方面，《中国银监会市场准入工作实施细则》规定，民营银行应坚持“一行一店”，在总行所在城市仅可设１家（在行式）营业部，不跨区域。因此通常民营银行只有一个线下网点或没有营业网点，吸收存款是个大难题，负债端大多依赖股东资金以及同业负债。

另一方面，目前来看，个人账户I类账户的远程开户并未放开，线上模式的关键点——远程开户受到实质性限制，此外，大多数民营银行在线上也缺少流量。

除此之外，民营银行大多开业时间不长，在品牌知名度方面很难与其他国有大行和其他股份制银行媲美，也会影响其吸收存款能力。

总负债规模受限，反过来必然会影响其放贷能力。而存贷业务是银行的基本业务。此前，不少银行还通过同业拆借的手段补充流动性，但 某行业人士向亿欧金融透露：“包商银行事件”之后，民营银行通过同业拆借救急的如意算盘不得不收紧，甚至暂停。

目前，不少民营银行存在明显的产品同质化竞争问题。

直面这一现象， 裕民银行打出了“5G智能银行”的口号，试图以差异化求生存。

“特色化是民营银行的必然选择，但是是否能够借5G弯道超车，还需要看后续银行具体业务怎么做。”国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认为，5G的确能够给银行业带来改变，但是否可以让银行就此走出一条特色化的道路，目前的途径并不清晰。

欲上青天揽“明月”的乐信

从全国互金整治办、网贷整治办近半年下发的各类文件看，网贷转型方向主要有助贷、互联网小贷、 消费金融 公司、导流等四条路可选。可以看出，乐信把转型助贷作为其主要方向。

来自乐信官网

乐信董事长兼首席执行官肖文杰在最近发布的2019年第二季度财报中表示，乐信的机构资金合作伙伴总数继续增长，从机构资金合作伙伴处获得了足够的资金来实现今年的贷款便利化目标。据悉，乐信在第二季度近80%的新增借款来自金融机构。

亿欧金融认为，此次乐信入股民营银行，意图十分明显。

一方面，像玖富入股湖北消金一样，入股持牌机构作为一种战略上的防御。另一方面，乐信已不仅仅满足于与金融机构基础层面上的资金合作，而是选择直接出资与其他企业合建民营银行，转向更“牢靠”也或许成本更低的机构资金，更利于企业抵御因宏观经济环境的不确定性带来的未知风险。

若裕民银行打破民营银行普遍的吸收存款能力弱的缺点，乐信入股民营银行相比较玖富入股湖北消金，在资金层面上可能更有助益。业内人士对两者区别这样描述，“一个是资金，一个是业务。”

前有微众银行深度捆绑腾讯，网商银行依托阿里电商生态和技术能力布局线上小微金融业务，新网银行引入小米，亿联银行联合美团等，而相比互联网巨头，乐信在流量以及场景方面都显逊色。加上尚在探索中的“5G智能银行”差异化道路，后来者裕民银行能否实现弯道超车尚不可知。

但无论如何可见的是，头部互金平台正进一步向合规化、持牌化靠拢，未来趣店、拍拍贷、微贷网等平台也可能通过采取类似的经营策略，以谋可持续发展。

编辑：刘欢

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