黄震：互金将面临大洗牌，传统金融机构仍唱主角

6月25日上午， 由亿欧主办，车来车往、微链、天窗协办 的 2016中国 互联网+ 创业创新 大会暨金融+ 创业 创新 论坛 在北京索菲特大酒店成功召开，在金融论坛上出席的嘉宾有： 中央财经大学教授、金融法研究所所长 黄震 ，易宝支付创始人唐彬，玖富创始人兼COO刘磊，麦子金服COO杨恒，随手财富总裁吴晓慧，海尔产业金融副总裁兼COO张磊，陶石资本创始合伙人叶蕙芳，91金融联合创始人吴文雄，金斧子创始人兼COO何昆鹏，好贷网创始人兼总裁李明顺，天眼查创始人兼CEO柳超。以下是易宝支付创始人唐彬的演讲整理，其主要观点如下：

1、今天讲的趋势主要是基于技术创新这个硬核驱动下的创新，不是讲表象的创新。因为 互联网金融 是以技术创新驱动的一场金融变革，我们必须要找到这个最深层的硬核，才能够看到长期发展的趋势。

2、 首先互联网金融的发展在中国，是在一个二元金融格局中间这是个局势。

3、最初互联网有1.0、2.0、3.0，这种大的趋势应该跟这个阶段相连，1.0时代是机联网，互联网2.0是人联网，互联网3.0时代将会在物联网的支持下，万物互联实现真正的普惠金融、智慧金融等等这些，这时就打破了二元经济结构，真正实现了融合性。

4、互联网金融这个现象和名词不同阶段有不同表述，1.0时代称为电子金融或金融信息化，那时没有互联网金融的概念。后来被国外成为金融科技，中国成为互联网金融。

5、为了发展互联网金融，中国的征信已经成为一个明显的瓶颈。

6、互联网金融十大趋势：传统金融唱主角，供应链金融、产业金融、消费金融成主流。国际交流互动更加频繁。

7、十大最具价值的投资领域：区块链、大数据时代、第三人工智能、生物技术、新一代无线宽带技术、定位技术、云技术、信息安全、征信和评级技术、场景嵌入技术等。

以下为演讲实录（有删减）：

各位早上好！对互联网金融未来将走向何方？大家现在既带有疑问和困惑，也带有担心和期待。这三年以来，互联网金融跌宕起伏，一波又一波的在造成舆论的声潮，引发了政策层面的反映。今天我跟大家报告的互联网金融趋势预测不是算命，虽然我1994年就开始研究周易，而且我的博士论文也是写的周易，但我从不算命。同时，我今天讲的趋势主要是基于技术创新这个硬核驱动下的创新，不是讲表象的创新。因为互联网金融是以技术创新驱动的一场金融变革，我们必须要找到这个最深层的硬核，才能够看到长期发展的趋势。今天做的报告不是替哪个公司哪个产品站台营销，也不是告诉大家具体的结论，预测只是一种思维方式，而不是试图教会你们要去使用的结论。

大家知道，昨天发生的最大的事件是什么？英国脱欧，李超人他从香港跑了，跑到英国去了，这么一个超人这次看走眼了，预测不对努力白费。他的英镑资产现在这几天跌得非常厉害。所以为什么要去预测？因为我们要知道方向，要踩对节拍，要找准未来才能赢得未来。今天我帮大家形成面向未来的预测思维，而不是告诉你们具体结论，如果你们把我今天的结论去做投资将来赔钱了不要找我。

我经常会每隔一段时间重新思考一下互联网金融未来十大趋势是什么？互联网金融包容领域非常多，最开始谈互联网金融讲P2P借贷，后来说有三种模式，发现三种模式远远不够说就五种模式。大家一定要从多层面、多角度去思考问题，这是我用“十”的意思，而不是真的只有十个问题十个方向，大家要从十个趋势的提法中思考，一定要学会换角度的多元思维方式，因为世界是多样的，不是简单的，不是固化的。

趋势，是在一个具体的时空中间，它不可以展开为时势和局势，以时间为轴时会看到时势，以空间为轴会看到局势。既要放到空间看局势，也要放在时间看时势、走势。

今天研究首先要看根本大势，放到全局中间，孙中山说了“世界潮流浩浩荡荡，顺之者昌逆之者亡”，顺势而为，比别人后发而先制。

这个图是我四年前自己画出来的，经过这三年也证明了互联网金融发展的局势和趋势。 首先互联网金融的发展在中国，是在一个二元金融格局中间这是个局势。 正规金融和非正规金融，二元结构到今天依然没有打破，到未来相信是个融合趋势，未来必然会打破。靠什么技术？靠互联网技术打破。过去谈要打破二元经济结构，一直没有实现，大家看到未来已经到打破，利率市场化已经实现。原来利率是二元经济结构的外在经济特征，有了利率统一为市场化以后，监管套利的空间在减少。所以这个方向就是一个由技术推动的融合突破二元经济结构的方法。

互联网金融发展一定是分阶段的，我们预测问题、分析问题，一定要站在一个分阶段发展的思维上面来考虑，如果我们认为任何事物是一成不变的，对不起，你这种思维必须要改变。最初互联网有1.0、2.0、3.0，这种大的趋势应该跟这个阶段相连， 1.0时代主要特点是机器联网，台式机PC机联网，我把互联网1.0时代称为机联网，大多数是有线联网， 数据是人工目录，计算机成本很高，使用不太方便，而且速度很慢。 所以计算机网络技术的渗透率只能渗透在正规金融机构，就产生了金融互联网，也是今天说的互联网金融1.0阶段，也可以称为科技金融或金融科技，在这个时代已经产生很多现在看来很潮的事物由来已久，并非今天才爆发出来的。

互联网2.0是移动互联网阶段， 以智能终端为这个工具，让每个人到互联网上成为人联网。 人联网的特点是让技术渗透撞破了这个社会平均线进入社会底层，从而使民间金融互联网化，这是2.0时代。所以P2P借贷成为这个时代最主要的特征，众筹，集资方式也成了模式，但这也不是终结。

互联网3.0时代将会在物联网的支持下，万物互联实现真正的普惠金融、智慧金融等等这些，这时就打破了二元经济结构，真正实现了融合性。 同时主要优势在哪里呢？就在于真正的大数据形成了，以大数据作为金融主要的开发产品的依据。以前在互联网1.0时代之前，中国金融主要靠什么支撑呢？靠典当、抵押、质押这些物，物联网时代还有物，基于物上面的数据形成信誉，挖掘判断他的信誉，这是我认为互联网金融发展的几个阶段。

互联网金融这个现象和名词不同阶段有不同表述， 1.0时代称为电子金融或金融信息化， 那时没有互联网金融的概念。现在在欧美流行所谓的金融科技等等这些说法，或者到具体的领域，有第三方支付像唐总最初是电子支付。现在为什么中国人都喜欢叫互联网金融而不叫做网络金融或手机银行等具像的说法，因为“互联网”三个字很好地表现了互联网的集成性、特殊性、平台性等都表现出来了。

互联网金融要观察它的未来一定要回顾它的历史，我们看资金，我们每天都是行走在历史与未来的夹缝中，我们看过去什么样，未来要怎么做。2015年这些热词在媒体上，自媒体上非常流行，其实在这些词中反映了未来的走向。大家看一看互联网金融，未来三年，要关注互联网的股票，要关注互联网创新的公司等等，然后形成投资的机会，中国人现在就是钱多的烦恼，让钱怎么生钱要找互联网金融。不管二级市场还是一级市场，大家在想要找到下一个BAT。

我们国家由此而开始盛行“互联网金融非法集资”，可以说这三年是中国非法集资最为严峻的三年，但这绝不是互联网金融的错，以往研究非法集资的专家找到了出路和方法， 说互联网金融是让民间金融“阳光化、自由化、专业化”的必经之路， 但我发现自从提出互联网金融以后，马上很多人打着互联网金融的名义非法集资，并且直接拉着我的名字去进行诈骗。现在很多人跟我说：“黄老师你是不是哪个公司的顾问？”，我告诉大家我没有担任一家商业公司的顾问。另外很多培训打着我的名义说我在那个机构培训，我告诉大家我也没有去做商业培训的签约讲师，都没有。请大家擦亮眼睛，钱是你们的，投资决策必须风险自担。既然是自己的决策自己要担风险。

非法集资在中国也不是一次被打尽的，以后也还会有一次又一次的非法集资打击风潮，这次的整治行动和以往的打法没太大变化，大家不要太担心，以后可能基于大数据增加一些预警，增加一些风险的提示，但是绝对消费不了非法机制。

同时为了发展互联网金融，中国的征信已经成为一个明显的瓶颈，所以唐彬先生（易宝支付创始人）发起了一大批征信公司，国家在征信牌照方面已经开始放行。央行等十部委适时出台了指导意见，去年出台大家兴奋不已，我当时在央视媒体上说这仅仅是一个开始，后面的路要长着呢，它要落地，还有很多技术性的难题。光一个P2P的监管，到底该哪一个机构来监管？银行地方金融办怎么分配权利和责任？到今天还没有扯清楚。

关于互联网金融未来发展，我们看从2015年底到2016年，银行进军互联网金融已经吹响了号角，并且成为主力军。从草根到大佬这个趋势，在2014年就看到了，互联网金融发展到2015年中间，众筹就是一个集资的风口，非法集资在里面非常严重，也是规范的重点。还有2015年底区块链一下子火起来了，区块链是由从事比特币的人想办法转型做起来的，他们想看看基于比特币底层技术（区块链底层技术）还有什么更多的应用，这就是为什么区块链会火起来。

当年可以看到，历史往往预示着未来，在这些过去热词中间，已经暴露了未来发展的方向。我刚才讲到了，对于这些我们怎么去看？请大家换角度多元地去思考问题。

今天我跟大家报告的发展趋势：

①传统金融机构唱主角。 为什么？第一个原因是金融消费者还不成熟。在中国整个金融市场不完备的情况下，他能够信任谁呢？他还是信任由国家信用背书的正规金融机构，所以大家还是选择它，我们的钱现在很多，相对安全的还是银行等这些金融机构。因为过去我们一致认为，大而不倒，这是国家做信用背书。

传统金融机构也在进行互联网金融的转型，而且动作越来越大。移动金融领域，手机银行已经很方便了。去年“718”文件之后，他们走在最前面，互联网银行、互联网保险、互联网信托等等这些全都来了。

②互联网金融企业面临大洗牌。 主要有法律风险、转型倒闭、市场洗牌、大佬围猎。有人说血洗互联网金融行业，为什么会出现这样的情况？过去监管思维是强政府思维，但是改革开放三十年以后，其实我们已经出现了弱能力，想干的事情很多但能做的事情很少，经常出现“一放就乱，一管就死”，怎么破解这个困局到现在没有找到更好的方法。更重要的是我们这个行业鱼龙混杂良莠不齐，需要进行一个优胜劣汰。

③产业巨头纷纷涉足互联网金融。 大家都看到了这个大趋势，像海尔、碧桂园等等这些传统企业都来做互联网金融，互联网金融主要的路径是什么？ 产业链金融、供应链金融、消费金融。

④行业生态链逐渐要建设完整。 生态的发展要从政策，为更多的第三方服务以及整个生态形成一个相互的关联。

⑤资本追逐创新的平台。 过去互联网金融出现这么多问题，很多是同质化造成了恶性竞争，所以需要有差异化，有真正独特技术的平台。我一直说互联网金融是个技术活，最底层的技术就是ICT技术，在这方面如果有独门绝技才可以，没有金刚钻不要揽瓷器活。

⑥整个政策环境会有很大的改变。 互联网在2015年到2016年，最大的变化是政策环境的变化，市场环境没有太大变化。所以我在2015年说请注意政策风向，但大家没有明白政策方向到底怎么吹？

⑦监管更加完善。 现在监管正在落实中，九龙治水各管一段，这种管法恰恰跟互联网金融不太适应。互联网金融就是跨界，现在回到各管一段很难，监管思维要改变他们（监管机构）也很头疼，但监管还是在不断的改进过程中。

⑧行业自律更加有力。 中国互联网金融协会和各个协会纷纷成立，千人会是互联网金融最早的组织，今天跟大家讲的这些也是作为柔性监管辅助的方法。我去年提出要遏制“三伪”，互联网金融领域有三伪，第一是伪平台，有很多打着互联网平台的名义做线下金融。第二是有很多互联网金融专家是伪专家，有很多专家教授连名字都不敢报。第三是还有很多伪协会组织，三年前我跟民政部说，对伪平台、伪组织一律要进行公示打击。进入这个行业就意味着你可能每天都会上当，我经常引用在云南旅游时导游说的一句话：“天天都上当，当当不一样。”

⑨消费者权益保护，这个体系会日益成熟，但道路还很漫长。 我最近准备打一个官司，从消费者权益保护角度跟中国移动合作，把数据流量用计量、计费的方式让他们公示出来。金融消费者现在非常需要教育，更主要的是需要学习，纠纷的机制要更多网上的纠纷解决机制。大家说网上仲裁现在已经开始探索等这些方式，中国互联网金融真正发展的基础就在金融消费者，要成为理性的负责的，并且具有有意识的风险承受能力的消费者，这个非常关键。

⑩国际交流互动更加频繁。 互联网是无国界的，互联网金融千人会一开始布局美国、布局香港，在硅谷美国分支机构，现在美国人也到中国来进行交流。英国和各地方也在学习中国怎么做互联网金融，监管等我们走在前面。当然技术创新还有更多的原始创新。

十大最具价值的投资领域：

①区块链；

②大数据时代，实时动态在线更新的可视化数据才是大数据；

③第三人工智能，阿尔法狗战胜李世石更加引发对智能智慧的追求；

④生物技术及其应用；

⑤新一代无线宽带技术；

⑥定位技术；

⑦云技术；

⑧信息安全也是保障；

⑨征信和评级会作为互联网金融发展的又一支柱；

⑩场景嵌入技术，嵌入是场景金融最后落到场景中间，随风潜入夜，润物细无声，让每个人随时随地享受到，觉得便捷，这就是互联网金融。

互联网金融发展未来必须是技术创新驱动才能有更大的场景，我今天的预言仅供大家更新自己的思维，不是给你们提供决策的依据。由于时间关系，我有一个报告大家可以在网上搜，“黄震互联网金融”公众号里有，当然那是个简版，详细版有一个可以购买的通道，大家可以在网上购买详细版，这个是有知识产权的，也请大家尊重我今天的演讲和今后的版权，谢谢大家！