科技猎生命不止、利率不息：8.24一周年收益率变化
【编者按】一年了，再回头看看平台们赖以生存的利率，以及其浮动情况，信息量还是很值得挖掘的。
本文首发于 网贷 之家，作者刘美茹；经亿欧编辑，供行业人士参考。
综合收益率和借款期限一直是投资人选择P2P网贷平台的重要指标， 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“暂行办法”）发布一年来，P2P网贷行业的综合收益率和借款期限也呈现出不同的趋势。
如下图所示，P2P网贷行业综合收益率处于下降的趋势，最近这两个月迎来上升拐点；平均借款期限则呈现上升的趋势，峰值达到10.01个月。
图1P2P网贷行业综合收益率走势
图2P2P网贷行业平均借款期限走势
本文从综合收益率和平均借款期限2个维度，测算具体P2P网贷平台的变化幅度，以此衡量平台在这一年的变化。
为保证数据的准确性，本文选取与网贷之家有数据接口、近一年数据完整且截至2017年7月贷款余额在30亿及以上的34家P2P网贷平台作为样本平台。
同时为提高平台间变化幅度的可比较性，本文根据平台贷款余额体量，将平台划分为百亿及以上、50-100亿以及30-50亿3类，分别对平台综合收益率和平均借款期限的变化进行比较分析。
1、综合收益率
贷款余额30亿及以上的34家样本平台中，有24家平台综合收益率同比下调，占比70.59%，但下降幅度都在3个百分点以内；10家平台综合收益率同比增长，占比29.41%，增幅都在2个百分点以内。 随着监管政策的逐步落地，平台合规成本增加，且资产端风控更加严格，风险逐步降低，综合收益率下调也是必然趋势。
如表1所示，贷款余额百亿及以上的15家平台仅有2家综合收益率同比增长，其中翼龙贷增幅最大，相比2016年7月增长0.61个百分点；恒易融也增长0.28个百分点。其余13家平台综合收益率均出现不同幅度的下调，团贷网降幅最大，相比2016年7月降低2.4个百分点；其次是投哪网下降2.21个百分点；微贷网下降了2.07个百分点。
表1贷款余额百亿及以上的平台7月综合收益率同比变化
附:贷款余额数据截止至2017年7月底，下同。
如表2所示，贷款余额50-100亿的6家平台有3家综合收益率同比增长，3家平台同比下调。其中诺诺镑客增幅最大，同比增长1.85个百分点，财富中国同比也增长1.39个百分点；麻袋理财降幅最大，同比下调2个百分点。
表2贷款余额50-100亿元的平台7月综合收益率同比变化
如表3所示，贷款余额30-50亿的13家平台，5家平台综合收益率同比增长，8家平台同比下调。其中向上金服同比增长1.11个百分点，冠e通也同比增长0.96个百分点，融金所同比下调幅度较大，下降2.74个百分点，人人聚财降幅也达到2.46个百分点。
表3贷款余额30-50亿元的平台7月综合收益率同比变化
2、平均借款期限
34家样本平台中，22家平台平均借款期限同比拉长，占比64.71%；12家平台平均借款期限缩短，占比35.29%。贷款余额百亿及以上的平台平均借款期限同比缩短的平台占比较大，而30-100亿元的平台同比拉长的占比较大。这可能是由于平台在整改进程中，业务模式的转变所致。
如表4所示，贷款余额百亿及以上的15家平台中，有7家平台借款期限拉长，8家平台缩短。其中，聚宝匯和恒易融平均借款期限同比2016年7月分别拉长2.55个月；你我贷平均借款期限同比缩短高达10.71个月；翼龙贷也同比缩短7.69个月。
表4贷款余额百亿及以上的平台7月平均借款期限同比变化
如表5所示，贷款余额50-100亿元的6家平台中，5家平台平均借款期限拉长，仅有麻袋理财1家平台平均借款期限缩短6.44个月。财富中国平均借款期限同比拉长高达11.05个月，钜宝盆也同比拉长7.21个月。
表5贷款余额50-100亿元的平台7月平均借款期限同比变化
如表6所示，贷款余额30-50亿元的13家平台中，10家平台平均借款期限拉长，仅有3家平台平均借款期限缩短。和信贷平均借款期限同比拉长3.43个月；融金所也同比拉长3.32个月；口袋理财同比缩短1.51个月。
表6贷款余额30-50亿元的平台7月平均借款期限同比变化
3、总结
自2016年8月24日《暂行办法》发布以来，限额规定使得部分P2P网贷平台不得不选择业务转型，上线银行存管也使得平台运营成本增加，这些都是影响综合收益率和借款期限变化的重要因素。 随着近两个月行业综合收益率的上升拐点，也可以侧面表明，整改进程进行一年的P2P网贷平台综合收益率已降到一个相对合理的区间。
附：数据因统计和计算口径，可能会与平台、其他第三方公布的数据存在一定偏差；报告中所涉及平台数据仅代表该平台的运营情况，数值高低并不表征平台安全性，不构成投资建议。
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