从Kantox着眼，金融科技创企在跨境外汇的“牌”该怎样打？

根据阿里巴巴《2018中小企业跨境贸易发展报告》，中小企业在大多数国家均为重要的市场主体（平均占比95%），其中仅跨境出口领域，就占据出口商总数的78%。然而在实际跨境交易中，中小企业面临一系列的支付难题，费率高、到账慢、不透明等问题。

10月9日外汇和支付解决方案 金融科技 Kantox宣布与花旗商业银行合作，为其外汇客户提供“定制解决方案”，直接与花旗的外币支付平台集成。

Kantox 成立于2011年，由Antonio Rami，Philippe Gelis和John Carbajal联合创立，是主打P2P模式的外汇交易平台，致力于为估值在10亿美元到50亿美元之间的中小企业和上市公司提供跨境货币兑换及交易解决方案，使企业能够捕获外汇敞口数据并自动执行套期保值，以智能方式处理付款，实时应用外币动态定价。

据悉，该合作是 花旗银行 D10X计划的一部分。D10X是基于花旗银行的内部增长模型，建立在风险投资和精益启动方法的基础之上的全球计划，它通过授权花旗员工构建，测试和发布对客户而言呈指数级提高的新解决方案。花旗银行的首席信息官Can Vanessa Colella曾在2017年表示，该计划使员工“能够提出想法，与客户进行交互测试，解决客户的痛点” 。

花旗银行表示，希望借助针对本地和 跨境支付 的自动化技术，在Kantox平台应用中增加更多应用功能，例如动态套期保值。 花旗银行美国负责人Kyle Falconi 说：“随着客户的资金需求持续快速发展，花旗一直在寻求以客户为中心的解决方案，可以满足客户在日常业务中的需求。”

Kantox创始人之一的Philippe Gelis 说：“花旗银行能够提供技术支持，而我们能够减轻花旗外汇管理的IT负担。我们认为这种伙伴关系进一步证实了银行与金融科技公司之间全球合作的趋势。”

花旗银行与Kantox的外汇产品目前正在与花旗在美国的头部商业客户进行试点测试，并计划在2020年推出首个标准解决方案。

Kantox：中小企业的外汇管理“救星”

通俗的来讲，跨境支付就是消费者在网上购买国外商家产品或国外消费者购买本国商家产品时，由于币种的不一样，需通过一定的结算工具和支付系统实现两个国家或地区之间的资金转换，最终完成交易。目前分为以下三种途径：

跨境转账汇款途径：第三方支付平台、商业银行和专业汇款公司。

境外线下消费途径：信用卡刷卡、借记卡刷卡、外币现金和人民币现金。

跨境线上消费途径：第三方支付电子钱包平台、网银线上支付、信用卡在线支付、电子汇款、移动手机支付和固定电话支付。

谈及创立Kantox的初衷， Philippe Gelis 说：“大企业拥有各种资源、知识和手段来管理它们的外汇，从而能同银行周旋得到更为合理的价格。但中小企业却没有这个能力，不得不遭受银行和外汇经纪人的盘剥。Kantox要做的就是扭转这一现状。”

在2019年，Kantox在FX Week e-FX Awards被授予为最佳e-FX平台；其开发设计的微对冲解决方案Dynamic Hedging在2018 TMI Awards被评为最佳风险管理解决方案。 

从融资历史来看，Kantox的投资方较为稳定，累计融资数额在英国外汇金融科技公司中属较高水平，但近两年来并未有新进融资的迹象。

2014年2月Kantox获582万美元A轮投资，由Partech Ventures、 Cabiedes &、 IDInvest Partners联合投资。

2015年5月Kantox获1100万美元B轮投资，原有的三家投资方继续追加投资。

2017年8月Kantox获563万美元C轮融资，投资方包括Mundi Ventures以及原有的Idinvest Partners和Partech Ventures。

三次持续投资的机构之一的 Partech Ventures 成立于1982年，主要投资美国和欧洲地区的技术创新型公司，从其投资规模来看，数千万元以上投资的已经有27项，亿元以上有2项。在金融领域，Partech Ventures曾在2018年4月参与 法国保险平台Alan 总额2830万美元的A轮融资以及2016年10月的1300万美元Pre-A轮融资。

投资方 Cabiedes & Partners 成立于2009年，位于西班牙的马德里。主要关注早期阶段消费、互联网及技术相关的公司。金融领域目前仅投资了Kantox一家企业。

Idinvest Partners 侧重于投资初创公司的首轮和次轮，其投资领域较前两家投资方更为广泛。

2019年3月Idinvest Partners参与 德国线上保险服务平台Wefox 的 1.25亿美元B轮融资。Wefox能够连接保险公司、保险经纪商和消费者，完成线上保险购买、保单修改和理赔服务。此次投资方还包括高盛、宜信等。

盘点Kantox“有头有脸”的合作伙伴们

如今，Kantox已拥有3900多个客户，正在逐步构建稳定的忠实客户群体，其中包括 硅谷银行SVB 之类的公司。

自2019年8月9日SVB承认英国监管趋严后，SVB高管意识到英国银行采用的技术不佳导致其被金融行为监管局FCA罚款的情况，例如苏格兰银行2019年被罚款4500万英镑。这成为其与Kantox合作的主要外部推动因素。

硅谷银行SVB交易外汇解决方案负责人Adam Dowsett 在2019年7月的采访中表示：“监管总是越来越严格，因此我们需要利用合作伙伴技术来遵守这些法规并尽可能实现交易自动化。Kantox提供的是微交易解决方案，目前在市场上算是独一无二的。”

通过此次合作，SVB已在短短几周内为其业务客户提供Kantox的对冲技术。该技术每天可以实时监视数千笔业务交易，从而最大程度地降低了企业管理与汇率波动较大的国家或地区在发生资金来往时的复杂风险。但目前，只有英国的SVB客户可以从该产品中受益。

2019年9月10日 法国巴黎银行BNP Paribas 也与Kantox签订合作协议，建立了伙伴关系。该协议使法国巴黎银行能够共同为欧洲，中东和非洲地区的客户提供动态对冲解决方案。

另外，Kantox还为其开发了软件解决方案Dynamic Hedging，利用该系统公司财务主管可实现完全自动化并简化外汇工作流程，该方案也补充了法国巴黎银行的数字银行平台Centric上的产品套件。

Philippe Gelis 表示：“结合我们的产品以及法国巴黎银行作为银行合作伙伴的财务实力，对于他们现有的企业客户群来说将是十分有吸引力的价值选择。”

法国巴黎银行企业汇率、外汇和本地市场销售EMEA联席主管Xavier Gallant 表示：“在管理外币风险时，我们发现企业客户需要提高预测其未来现金的准确度，规范套期保值做法并通过自动化优化执行。我们的合作将为欧洲，中东和非洲地区提供高效和便利的全自动对冲解决方案并最终改善其财务流程。”

跨境支付业界“兵多将广”

商务部2019年春季公布的 《中国对外贸易形势报告》 中指出， 2018年中国对外贸易稳中有进、稳中向好，货物贸易进出口规模创历史新高，质量效益进一步提升，对国民经济贡献进一步增强。

技术决定速度，战略决定高度。

作为货物贸易第一大国和服务贸易第二大国，加之外汇技术水平的提高，近年来开始将目光投向跨境支付与外汇相关的金融科技公司可谓是遍地开花。

2003年 连连支付 成立，它打造了以"跨境支付、移动支付、O2O支付、大数据风控"为业务核心的定制化支付解决方案。截至2008年连连支付累计获得6730万美元的投资，资方包括赛伯乐投资、橡树资本等。

成立于2015年的 PingPong金融 现已接入亚马逊全球十大站点、Wish、Shopee等电商平台，它是唯一一家同时在美国、欧盟、日本、香港拥有支付牌照的中资企业。2019年3月PingPong金融获华睿投资、CBC宽带资本、普罗资本等投资，投后估值达40亿美元。

同年 Airwallex 空中云汇 在香港成立，其业务包含全球收款、货币兑换、国际付款，主要服务跨境电商、金融机构、数字营销等七大领域客户。2019年一季度Airwallex推出针对平台型客户的集成式支付产品Scale，通过提供智能API帮助客户高效对接现有金融支付系统、拓展国际业务。截至2019年3月Airwallex共计获得2.02亿美元融资，投资方包括腾讯、红杉中国与MasterCard，估值超10亿美元。

2016年香港的持牌金融科技公司 BeePay 相继出现，主要面向位于中国的、包括平台商及独立站上的电商出口贸易大卖家提供全链路跨境资金服务。目前支持国内200多家银行、海外70多国和地区账户的资金结算。2019年5月BeePay获线性资本数千万元Pre-A轮融资。

2017年上海的 PanPay泛付金融 诞生，它以跨境银行级结算账户体系为基础，满足中小微企业和个人的跨境金融服务需求，现阶段泛付金融正进行数字银行产品核心建设及合规体系搭建。2018年11月PanPay宣布完成源码资本的数千万人民币PreA轮融资。

2017年上海还成立了 XTransfer ，它通过在全球建设金融网络为中小企业全球展业提供全球金融服务解决方案。目前XTransfer已经在全球建立起了包括跨国银行、国内外本地银行、各国支付机构组成的支付网络。就在2019年10月10日XTransfer完成由eWTP基金领投的1500万美元B1轮融资，招商局创投、零一创投、云启资本和高榕资本跟投，浅月资本担任独家财务顾问。

安全始终是外汇金融科技的生命线

跨境金融科技主要是指非银行的跨境支付与经纪业务。在支付清算领域，以区块链技术、分布式数据库等金融科技的应用和推广，给全球支付业态带来了根本性的变化。

随着监管层在2013年对国内第三方支付机构放开，以支付宝为代表的支付机构开始发展跨境购物、汇款以及境外移动支付，国内第三方支付机构的跨境互联网支付交易规模迅速增长。

如今我国已成为全球支付领域的领跑者，是全球支付最便利、成本最低、效率最高的国家之一。

根据2019年支付清算行业主体向 中国支付清算协 会 提交的社会责任实践材料统计显示， 至2018年底，支付机构跨境业务额约772.13亿元人民币，清算机构的跨境业务主要为结算服务。

资料还显示， 至2018年度，有79家行业主体开展了跨境支付业务。截至2018年度，银行机构境业务额约4135900亿元。

2019年6月30日， 国家金融与发展实验室理事长、社科院学部委员李扬 在《中国支付清算发展报告（2019）》中表示，希望通过对支付清算的研究找到把握中国宏观经济运行的新基础。在对外开放上，他认为人民币国际化的关键是建设跨境支付系统，支付清算受到金融科技发展的影响，须对这个领域的发展进行规范。

结  语

金融科技在给支付清算行业带来前所未有新机遇的同时，也增加了支付业务的风险和不确定性，给监管带来了新的挑战。

例如在全口径的跨境收支业务层面，对现行的外汇指令银行系统的控制升级是办理跨境收支业务的中间枢纽，也是外汇管理数据采集的关键环节。

同时，支付与科技深度融合诱发新型电信网络诈骗问题支付业务创新容易诱发信贷业务风险以及由跨境支付创新而引发的新型支付风险等问题。

尽管目前全球已有很多金融科技公司将目光聚焦于跨境支付上，传统金融机构也在积极推进行业发展，表面上来看它们似乎各有千秋，都有雄厚的金融技术积累，然而距离能够降低合规成本、对外汇市场的安全高效流通真正产生显著影响，这些金融科技创企们依然还有很长的路要走。

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