消费金融3年规模超12万亿，投机不可取，金控化和平台化成主流

各路资本都在争夺消费金融市场 。在此背景下，消费金融乱象丛生。分析人士表示，未来消费金融的监管将趋严，消费金融将迎来“挤泡沫”时期。

消费金融成P2P避风港

伴随消费金融快速发展的是消费金融市场的乱象和泡沫。4月25日，在国家金融与发展实验室主办的“消费金融：发展与创新研讨会”上，中国互联网金融协会秘书长陆书春也指出，具体到微观层面，随着互联网消费金融的发展，因为门槛低、机构多、增长迅猛，也暴露出了互联网消费金融领域的过度借贷、重复授信、过高吸费、个人信息保护等方面的问题，有可能对未来金融风险和社会风险造成一定的不稳定因素。

事实上，在P2P网贷监管趋严后，越来越多的网贷平台宣布转型为消费金融平台 。京东金融消费者金融事业部总经理区力表示，消费金融似乎成为了P2P的避风港， 在政策环境下，很多P2P公司一夜之间转型，扛起了做消费金融的大旗 。最近，也有很多声音在批评一些 现金贷平台乱收费的现象 ，有人整理了市面78家比较知名的现金贷平台，平均预期利率158%， 其中，最高的年化预期利率竟然达到了598%，砍头息、变相收费、暴力催收、裸条等负面舆论层出不穷。

在区力看来，随着监管政策逐渐明朗，消费金融市场一定会迎来驱除泡沫、发现价值的净化期。他表示，消费金融要回归到普惠的本质，消费金融不是简单的放贷生意，更不是把高利贷线上化，没有好的风控、没有好的定价机制、没有惠及民生的，都不叫消费金融。高利贷机构绝不可能拿消费金融当“皇帝的新衣”，说到底，做普惠的消费金融就是要 摸着自己的良心 ，做真正惠及民生的金融服务，更 要对风险长存敬畏之心 。

机构需加强合作避免同质化

目前，消费金融市场的参与者众多，在分析人士看来，主要参与者各有优势，只有加强合作才能避免同质化发展。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚介绍，消费金融的主要参与者有商业银行、持牌的消费金融公司以及金融科技公司等。

兴业银行银行合作中心王华表示，银行的风控理念、制度、方法、手段已经不能适应互联网的发展。消费金融体现出小额分散的特点，银行这种大集团作战、大资金、批发业务的方式，显然不能适应。银行要把支付、场景真正做起来，一定要开展更多的异业合作，甚至于用资本的方法，可以通过信托、证券、基金等方式，参与各种产业的资本合作。

在苏宁金融互联网金融研究中心主任薛洪言看来，合 作与开放是未来消费金融的一个主趋势，也是一个主基调 。他表示，合作是需要跟不同方合作来完成触达用户的一个过程，并且合作有利于消费金融保持比较低的利率，而低息本身就成为一种很根本的竞争力。

预计2020年消费信贷规模超12万亿

在各方厮杀下，“消费金融的前景还有多大”也是各方热议的话题。

据国家金融与发展实验室发布的《中国消费金融创新报告》（以下简称“报告”）显示，扣除房贷后，消费金融占GDP的比重仅为8.4%。报告指出，与发达国家相比，我国当前 消费金融的市场规模偏小，行业仍有较大发展空间 。

该报告预测， 我 国当前消费金融市场规模估计接近6万亿元，如果按照20%的增速预测，我国消费信贷的规模到2020年可超过12万亿元 。报告称，随着消费金融市场的竞争，各机构的发展模式将出现分化，金控化和平台化将成为两个主流发展方向。

从监管层面，曾刚认为，目前消费金融领域确实有不规范的地方，需要进行监管上的规范，如很多没有牌照的机构做一些持牌者才能做的事情、对个人信息的不保护现象等，未来监管与创新应该是并行的状态，在这样一个大的背景之下，估计在消费金融领域会有更多的监管措施出来。