广东P2P个人债权转让“重生”，债转模式未来不明

曾在广东地区被“一刀切”的 P2P 平台 债权转让 业务或许有了新的“生机”。

近日，据媒体消息，广东互联网金融协会（下称“协会” ） 向所属会员单位下发《关于规范广东省（不含深圳 ） 网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债权转让业务的通知》（征求意见稿 ） ，对会员单位出借人之间的债转业务予以规范。

在业内人士看来，与之前“一刀切”的窗口指导相比，这份《征求意见稿》为债权转让中的个人债转业务“开了个口子”。

《征求意见稿》提出， 网贷 平台应设置债权转让专区，为出借人之间债权转让业务提供信息中介服务，所有债权转让业务应在债权转让专区进行。

8月7日，《国际金融报》记者从广东省某网贷平台负责人处确认了上述消息。

“自7月份广东省金融办传出禁止所有个人债权转让的规定之后，广东地区平台的反应比较大。这份意见稿广泛地征求业内意见，也算是对这项规定的一个回应。”上述负责人表示。

设置债转专区

根据上述《征求意见稿》， 协会对个人债权转让业务包括网贷平台提出了八项要求，应设置债权转让专区，债权持有3个月以上方可转让，网贷平台自身及关联方不得受让债权。

“我们和监管层私下也有讨论。监管层认为个人债权转让是资产证券化行为，平台应该拿到金交所的牌照。但是平台认为其个人债转业务本质上没有超越信息中介的功能，转让行为不仅局限于平台投资人之间，同时债权资产的描述很清晰。”广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂告诉《国际金融报》记者。

而从《征求意见稿》的内容来看，也是为了打消监管层在这方面的疑虑。

《征求意见稿》规定，债权持有人可申请将符合条件的单个债权在平台转让，不得将债权打包进行转让。网贷平台应对被转让债权的真实性进行审核，并对被转让债权做充分信息披露，披露内容应与原始债权信息一样，并且原始债权信息可追溯。

《征求意见稿》还规定，债权持有人应一次性将债权转让给债权受让人，债权受让人数需与债权持有人数相同。

此外，《征求意见稿》规定，网贷平台不得用出借人所持债权作为抵押，为平台出借人提供信用贷款。麻袋理财研究院研究总监路南告诉《国际金融报》记者，此项规定禁止了债权质押融资的形式。

“封杀”威力大

针对互联网金融领域的专项整治工作已进行了一年多时间。在此期间，对于监管层出台的各项监管政策，大部分主流平台都展现出了积极的拥抱态度。但是为什么此次禁止债权转让业务的规定，却引起了业界普遍的反弹呢？

据了解，网贷债权转让模式分为第三方债权人转让、平台投资人债权变现以及专业放贷人等三种模式。2016年8月，银监会等四部委联合发布网贷监管细则，禁止“开展资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”。业内人士认为，这项规定即是禁止专业放贷人模式。

而对于个人债权转让行为，网贷监管细则并未明令禁止。事实上，对于不少网贷平台而言，这是帮助投资人获得流动性的重要方式，也是平台向着小额、分散业务转型期间的重要手段。

路南告诉《国际金融报》记者， P2P平台开展个人债转业务，对投资人来说，能够提高流动性；对平台来说，能够提高借款标的募集效率，增加理财产品的吸引力。

“现在长期标越来越多，而监管层要求网贷平台往小额、分散的方向转型。如果个人债转业务被禁止，中间没有任何回旋的余地，那么平台规模肯定会萎缩，受到很大限制。”上述网贷平台负责人向《国际金融报》记者表示。

恐沦为鸡肋？

广东省平台的个人债转业务是否重生尚未可知，但在一些平台中，该项业务的体验已不再良好。

8月7日，有媒体报道称， 翼龙贷 上债权转让成灾，每天有超过50页的转让债权，实际上根本无法实现债权转让。

造成这一现象的原因，与翼龙贷理财端的人气下跌不无关系。据其官网信息披露页面显示，与2016年下半年相比，翼龙贷2017年上半年出借人数出现一定程度的下跌。

而受制于行业环境、平台人气和短期新标等综合因素，个人债转业务是否会沦为鸡肋呢？

路南认为，平台不会放弃对流动性要求高的用户，除了个人债权转让形式以外，资产端还可以采取缩短借款人借款期限（允许续借 ） 这种形式。

“2017年是金融监管大年，监管部门把防控金融风险放在第一位。对于网贷平台来说，在各项政策出台之前，想好应对之策，提前理清思路，才能在激烈的竞争中快速适应变化。”路南表示。

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