麻袋财富、拍拍贷等逾期率持续攀升，背后原因是..

9月初，监管发文，支持在营P2P 网贷 机构接入征信系统（包括央行征信、百行征信等），同时持续开展对已退出经营的P2P网贷机构相关恶意逃废债行为的打击，并加大对网贷领域失信人的惩戒力度。

此消息之于长期受累于借款方高逾期问题的网贷行业而言，无异于“久旱逢甘霖”，全面对接征信也将为行业未来的稳定发展提供强有力支持。

事实上，在上述利好消息公开前，不少大平台正被日渐攀升的逾期率所困扰。网贷之家注意到，自今年以来，包括拍拍贷、麻袋财富、爱钱进等在内的规模较大的P2P平台，其金额逾期率呈每月上涨趋势，且在8月表现的尤为明显。

究其缘由，一方面，因今年以来行业借款端逾期恶化，导致平台逾期金额不断攀升。另一方面，也与监管“三降”要求下，部分平台主动收缩借贷余额有很大的关系，此类平台出借人无需过于担忧。

这几家大平台金额逾期率今年以来持续攀升 

为更为真实展示大平台的实际金额逾期率变化情况，网贷之家以借贷余额在50亿以上、正常运营且金额逾期率在1%以上为筛选条件，从接入中国互金协会信披系统并披露数据的平台中，选取了点融、爱钱进、拍拍贷、麻袋财富、你我贷5家大型平台作为样本平台。

从业务类型构成上看，这5家样本平台均以个人消费信贷类业务为主。

网贷之家梳理了5家样本平台自今年以来的金额逾期率走势情况，如图1所示：

图1：5家平台今年以来金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

从走势图可以看出，包括点融、爱钱进、拍拍贷、麻袋财富在内的4家平台，其金额逾期率自今年以来均呈上行态势，并在近3个月显著走高，且均在8月刷新年内新高。而与其他4家平台不同的是，你我贷金额逾期率始终保持着稳中有降，在8月仍维持在年内低点水平。

从2019年8月平台金额逾期率来看，居首的点融高达17.21%，该平台在过去的8个月中，有6个月的金额逾期率都超过了10%。爱钱进以6.93%位居第二，其后的拍拍贷、麻袋财富分别为6.67%、4.58%，你我贷8月金额逾期率相对较低，为1.72%。

逾期金额攀升是“罪魁祸首”？

按照中国互联网金融协会信披标准对P2P平台金额逾期率的定义：

指截至统计时点，逾期金额与待偿（接待余额）金额之比。

从上述定义标准来看，平台金额逾期率走高，最为直接的原因无疑是其逾期金额增加。网贷之家对5家平台自今年以来的逾期金额情况进行了梳理，如图2所示：

图2：5家平台今年以来逾期金额走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

与金额逾期率走势类似，整体来看，包括点融、爱钱进、拍拍贷、麻袋财富在内的4家平台，其逾期金额在今年维持走高态势，并均在8月创下年内新高。仅有你我贷逾期金额维持稳中有降的趋势（不排除平台通过第三方代偿覆盖了部分逾期金额）。

不过，从4家平台每月逾期金额上涨速度来看，各家表现不一。其中，点融、爱钱进的上涨速度（即每月新增逾期金额）明显高于其他平台（尤其是近3个月），这2家平台的逾期金额在8月均超过了20亿元。相比之下，拍拍贷、麻袋财富走势则要平缓很多。

可以初步推断，点融、爱钱进2家平台逾期金额的持续增加，在很大程度上推升了其金额逾期率。

与借贷余额下降也有关？

那么，逾期金额增长并没有那么明显的拍拍贷、麻袋财富，其金额逾期率走高又因何所致呢？

这或许与决定金额逾期率高低的另一个关键指标——“平台借贷余额”有关，即：金额逾期率定义标准公式中的分母。

为更为直观的展示平台这两类数据的对比变化，网贷之家分别梳理了5家平台自今年以来借贷余额、金额逾期率对比走势情况，如图3~7所示：

图3：点融今年以来借贷余额、金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

图4：爱钱进今年以来借贷余额、金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

图5：拍拍贷今年以来借贷余额、金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

图6：麻袋财富今年以来借贷余额、金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

图7：你我贷今年以来借贷余额、金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

从上图走势可以看出，点融、爱钱进这2家平台的借贷余额在近几个月虽有下降，但相较其他平台而言，并未有大幅度减少。也验证了上文推断：在金额逾期（分母）变化不大的情况下，2家平台金额逾期率显著攀升，主要系其逾期金额持续增加所致。

而如果平台逾期金额并无显著增长，其借贷余额的下降将推升金额逾期率。

从上图可以看出，拍拍贷、麻袋财富2家平台近几个月的借贷余额下降幅度要明显大于点融、爱钱进。其中，拍拍贷在8月底的借贷余额为162亿，环比7月大降超14%。而麻袋财富8月借贷余额环比降幅也超过了5%。

图8的走势或许更能直观的看出借贷余额的大幅下降，对拍拍贷金额逾期率提升效果。

图8：拍拍贷今年以来借贷余额、逾期金额、金额逾期率走势图

来源：网贷之家、中国互金协会

从上图可见，自今年以来，拍拍贷逾期金额保持相对平缓的上涨走势，8月新增逾期金额较此前略有增加。而自今年二季度开始，其借贷余额缓慢下降，但在7月扩大了降幅，并在8月显著下降，当月减少近27亿的借贷余额。

这也直接将拍拍贷当月金额逾期率推升至6.67%的年内新高，环比涨了1.42个百分点。相较而言，此前拍拍贷每月金额逾期率环比平均仅上涨0.2个百分点左右。

显然，在逾期金额增加不大的情况下，拍拍贷金额逾期率短期显著增长，主要归因于其借贷余额环比大幅下降。类似，麻袋财富金额逾期率短期攀升亦与借贷余额显著下降有着很大的关系。

值得注意的是，你我贷在8月借贷余额环比亦大降7.8%，但得益于其逾期金额在近几个月持续下降，令其金额逾期率得以持续保持在低位。

写在最后

对于点融、爱钱进等的平台而言，或因平台自身风控问题原因，或因催收监管收严等原因，致其逾期金额持续上涨，进而推升金额逾期率。

后续，在监管主导网贷全面纳入征信系统等利好之事持续推进的背景下，行业整体高逾期的情况也将得到遏制。在此之前，平台需提升风控水平，加强借款人审核，合理合规催收，努力降低平台逾期。

而对于拍拍贷、麻袋财富、你我贷等平台而言，因主动响应监管“三降”要求，短期内推升了平台逾期率水平，相关出借人大可不必太在意。

在平台逾期金额、代偿金额等数据无明显增长的背景下，此类主动拥抱监管的平台反倒令人放心。只不过，对于出借人而言，这类平台以后或许就一标难求了，因为在降借贷余额的同时，机构资金正在大举涌入替代出借人。

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