只看这一篇就够了：P2P行业监管最新定调

刚过去不久的七月，北京的天气闷热异常。

 

2018年，对于国内的 P2P 行业来说，注定是无法忘记的。纷至沓来的爆雷和违约，就如新山空雨后在林间冒出来的小蘑菇，多到数也数不清。甚至还有媒体形容，“现在爆雷的平台太多了，多到媒体都不够用了。”

 

密集的风险暴露引起了巨大行业动荡，不过 新华社 最新的表态算是给大家吃了定心丸。简单说就是： 引导不良有序的退出，允许合规的继续经营。在这样的指导方针之下，P2P行业风险集中暴露后或许会迎来长久的规范发展。

 

8月4日，新华网发文。针对近期互联网金融平台“爆雷”风险事件，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室，认真分析总结了当前互联网金融风险形势，对稳步推进互联网金融特别是网络借贷风险专项整治工作提出了明确要求，并做出工作安排。这是权威监管部门的最新定调，且多地已经配合展开行动。

 

8月2日，上海和深圳。警方连夜发布通告，公布 P2P爆雷 案的最新进展。上海警方对聚财猫等44起P2P爆雷案件已立案侦查，深圳警方则通报了投之家、i财富等21家平台的最新进展。

 

8月3日，天津。天津市市场监管委印发方案，在全市范围内集中开展排查和化解非法集资风险专项行动。

 

8月3日，南京。南京市处置非法集资工作领导小组和南京市互联网金融风险专项整治工作领导小组召开会议。

 

8月5日，北京。北京市互联网金融协会发布《北京市网贷行业自律承诺书》，强调将持续积极配合监管规定，全力保障出借人权益，合规经营、规范运作，保持信息公开、数据对接、财务透明、联络畅通。网信普惠、积木盒子 、人人贷、向上金服、和信贷、宜信、91金融、翼龙贷、有利网、宜人贷、玖富、恒昌、向前金服、简理财、爱钱进、借贷宝16家机构入选首批承诺机构清单。

 

政策出台密集而连贯。P2P行业终于迎来了一轮彻底的清理行动。

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按照风险化解工作的指导精神，经有关部门认定，基本符合信息中介定位和各项标准的机构将接入信息披露和产品登记系统，继续开展网络借贷业务。经过一段时间运行检验后，条件成熟的机构可按要求申请备案。

 

同时，引导不合规机构良性退出。按照市场化、法治化原则，妥善处理退出机构的资产债务关系，鼓励金融机构参与平台债权债务转出、出让和兼并重组，尽最大可能保障投资人权益，实现无风险退出。

 

另外，还要推进网络借贷长效机制建设。抓紧研究网络借贷发展的体制机制、监管安排、准入管理、监管科技等，抓紧修订完善相关法律法规，为网络借贷平台依法监管提供法律依据。

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P2P，是英文person-to-person（或peer-to-peer）的缩写，意即个人对个人(伙伴对伙伴)。又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

 

在短短的十多年的时间里，P2P平台在国内经历了诞生、创新、井喷、爆雷这四个阶段，在过去几年里，各种各样的P2P平台蓬勃发展，而且越来越多的人也开始慢慢习惯在互联网上购买理财产品。当然，他们其中的很多人，也成为了这次爆雷事件的直接受害人。

仿佛经历一个轮回。

 

今年上半年去杠杆流动性猛抽，潮水退去那些没穿底裤的不合格者被暴露，该清算的清算，该跑路的跑路，但无论无何都已经进入了处置清理阶段；对普通投资人而言，恐怕需要更清楚的去理解自己所购买的产品，以及全面了解提供服务的平台，对这些人而言，是用“血的教训”上了一堂生动又痛苦的投资者教育课。

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小额借贷的模式其实在民间早就存在，对于大量的传统金融机构，例如银行无法服务到人群，很多小额借贷都是通过熟人圈完成的，而且一直以来在经济发达地区（浙江、福建等）地下钱庄、“台会”等就一直非常活跃。

 

可以简单的理解为P2P模式，把长期以来隐匿在桌面之下的借贷与融资需求搬到了线上，使其互联网化。

 

这种模式一经诞生就在中国这个特定的金融环境之下大行其道，的确有大量的个人用户开始认可和接受通过购买P2P的产品来理财，可以从需求和供给两方面来分析。

 

供给端：这很大程度上是原有金融体系服务的渗透性弱，也就是服务意愿、服务能力和服务效率远远不能满足需求。

 

（1）从服务意愿上看，银行喜欢服务大客户，有个著名的二八原则——20%的客户带来了80%的利润，而且愈演愈烈。在姜超宏观债券研究最新的文章指出，其实在今年以来，央行层面的货币政策已经转向了实际宽松，3次定向降准释放的基础货币超过2万亿，银行可以自由支配的超储率位于2%的历史高位，货币利率大幅下降。

 

但是从金融机构的反应来看，在货币放松之后，其第一时间并不是投放民企贷款、而是大幅投放国企和融资平台贷款。在过去几年，中国银行贷款结构的最大变化是从民企流向了国企。

 

（2）从服务能力和效率上看，与互联网机构相比，金融机构的优势体现为流程规范和强大的合规能力与风控能力，但是对C端客户的营销能力和互联网产品能力是远远落后于互联网公司的。

需求端：存在大量的底层人士难以获得基本的金融服务。 有公开数据显示，国内信用卡人均持卡量在2017年的增幅创下了历史新高。如果以14亿总人口计算，增长了1.12亿张。到了2018一季度，信用卡人均持有量已经达到了历史最高值，平均每人0.44张。这也意味着，每不到3个人只中有一个人拥有信用卡，且完全不考虑很多人拥有多张卡的情况。

 

P2P的诞生，为需要借钱和理财的人提供了撮合的场所，最为重要的是，资金的价格也就是利率水平是市场化的，而非如金融机构受监管部门基准利率指导的价格。并且，在需求旺盛供给不够的情况下，资金价格必定是远高于金融机构的定价，从一定程度上讲，P2P平台上形成的利率水平，一定程度上代表了市场中真实的利率水平。

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所以，从完成金融服务的下沉，让金融体系更好的服务实体经济服务小微企业和个人的角度而言，P2P模式是一种很优的 普惠金融 的践行方式。

 

按照世界银行的定义，普惠金融是指： 让每一个人在有金融需求时，都能以合适的价格，享受到及时的、有尊严的、方便的、高质量的金融服务。

 

那如此优的普惠金融服务模式为何会连连爆雷？ 错就错在很多人借助基于P2P这种模式，利用监管的漏洞，来实现更多衍生产品的需求。最直接的就是把本来定位于做信息中介平台的P2P变成自融通道。 再加上早期，从事P2P行业的主要是互联网从业人士，对金融行业的风险认识上非常不足，风控能力几乎为零。

 

不过经过自净化（爆雷）和整顿（监管）的P2P行业或许很快会迎来新的生机。从更长的时间维度来衡量，那些拥有更稳健经营理念的平台会“强者更强”，当然他们不可避免的也将受到更为严格的监管和信息披露的要求。 我们同时也认为，作为既有金融体系的有益补充和利率市场化先行先试的重要领域，整个P2P并不会因此而消亡：一端解决中小微企业融资难融资贵，一端解决C端用户庞大且急切的理财需求。

稳步推进互联网金融和P2P风险化解工作

新华社

针对近期互联网金融平台“爆雷”风险事件，记者从互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室获悉，上述小组认真分析总结了当前互联网金融风险形势，对稳步推进互联网金融特别是网络借贷风险专项整治工作提出了明确要求，作出以下工作安排。

 

一是尽快部署行业检查和企业自查。 有关部门近期将以“一个办法、三个指引”为依据印发现场检查细化标准，组织行业检查和企业自查，边查边整，即查即改。

 

二是允许合规机构继续经营。 经有关部门认定，基本符合信息中介定位和各项标准的机构将接入信息披露和产品登记系统，继续开展网络借贷业务。经过一段时间运行检验后，条件成熟的机构可按要求申请备案。

 

三是引导不合规机构良性退出。 按照市场化、法治化原则，妥善处理退出机构的资产债务关系，鼓励金融机构参与平台债权债务转出、出让和兼并重组，尽最大可能保障投资人权益，实现无风险退出。

 

四是依法处理严重违法违规机构。 对于恶意退出经营、“跑路”、抽逃资金等性质恶劣的行为，要依法严惩，维护市场秩序和社会稳定。

 

五是严厉打击借款人恶意逃废债行为。 对于借本次风险事件进行恶意逃废债的借款人，要给予打击、纳入征信系统、建立失信惩戒制度等措施。

 

六是对违法违规自媒体进行治理。 对于夸大事实、进行不实报道，以及对机构进行敲诈勒索的自媒体，有关部门要进行重点治理、严厉查处。

 

七是做好与投资人的沟通引导工作。 有关平台和政府部门要耐心听取投资人诉求，做好政策宣传，明确专项整治工作“保护合法、打击非法”的总体精神，提升投资人对投资、借贷的理性认识，增强风险辨别和防范意识。

 

八是推进网络借贷长效机制建设。 抓紧研究网络借贷发展的体制机制、监管安排、准入管理、监管科技等，抓紧修订完善相关法律法规，为网络借贷平台依法监管提供法律依据。

 

九是切实加强联动形成合力。 中央有关部门，相关 金融监管 部门、各地方人民政府、行业自律组织发挥职能作用，密切协作，共享资源。要压实从业机构法律责任和股东连带责任。进一步加强对互联网金融的研究，共同促进互联网金融有序健康发展。