科技猎【金融科技】技术支持+需求驱动，Wealthfront的春天来了吗？
Wealthfront前身是一家于2008年在硅谷成立的名为“KaChing”的共同基金分析公司，于2011年12月转型为智能投顾平台，致力于根据客户的风险承受能力最大化扣除管理费和税后的净收益率，曾被评为“2013年度TF策略分析师”。目前，Wealthfront的资产管理规模已达40亿美元，拥8万多投资者，已募集资金已超1.29亿美金。
一、技术支持：科技创新引领投顾市场
Wealthfront借助于计算机模型和技术，为经过调查问卷评估的客户提供量身定制的资产投资组合建议，包括股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，主要客户为硅谷的科技员工，如Facebook、Twitter、Skype等公司的职员。平台选择的资产种类多达11类，一方面有利于提高分散化程度，降低风险；另一方面具有不同资产的特性能为用户提供更多的资产组合选择，满足更多风险偏好类型用户的需求。不同于其他智能投顾平台，Wealthfront具有以下特色业务：
1、每日税收亏损收割服务 （Daily Tax-Loss Harvesting）：与传统年末税收亏损收割服务不同，Wealthfront每日监控客户的投资组合从而寻找税收亏损收割的机会。该服务免费对所有税收账户开放，开户最低资本要求为500美元，每年为客户增加了1.55%的收益。
2、税收优化直接指数化 （Tax-Optimized Direct Indexing）:税收优化直接指数化是指直接购买股票构建投资组合来替换ETF，根据账户资产的不同，会选取1000只以内的美国大盘股来模拟大盘指数ETF和小盘指数ETF,强化了税收损失收割和降低了投资成本，该服务只针对账户在10万美元以上的客户。
3、单支股票分散化服务 （Single-Stock Diversification Service）：单只股票分散化服务是为了解决客户重仓单支公司股票带来的高风险问题。Wealthfront根据客户的纳税情况、长期投资计划制定出简单、税率低的出售计划，客户可根据自身情况修改出售计划。
二、需求驱动：长尾市场爆发，千禧一代渐成主力
根据此前A.T.Kearney咨询公司2015年的报告显示，其预计2016年美国智能投顾行业管理资产规模AUM为3,000亿美元，并有望在2020年之前保持年化65%增速。此外，MyPrivateBanking机构也对于美国智能投顾行业AUM规模做出相关预测，其预计截止2016年底，行业AUM将达到770亿美元,并有望保持113%年化增速。
尽管两家权威机构对于行业预测数据有所不同，不过都可以看出 对于智能投顾行业的前景十分具有信心 ，预计在2020年全行业AUM将达到15,970亿美元-22，000亿美元，推动智能投顾行业渗透率将由目前3‰增至5% 。在美国，千禧一代现在是劳动人口中数量最多的群体，总人数达到5,350万，占总劳动力的1/3，他们有着巨大的财务影响力——根据Accenture统计显示， 在将来30-40年之内，美国将有30万亿金融以及非金融资产由年长一代传承至千禧一代 ，其中2020年以前，千禧一代所掌管可投资资产将由目前的2万亿增长至7万亿。年轻一代将逐步成为主流财富的管理者，也就意味着财富管理市场格局将会因为年轻一代财富管理习惯的偏好而发生改变。面对总财富如此庞大并且拥有较强理财观念的群体主导着美国的消费市场，Wealthfront无疑具有非常明朗的发展前景。
三、定位明确：精准营销获取主流客户
Facebook早期的用户是常青藤联盟大学里的学生。LinkedIn最初的用户定位是硅谷的总裁们。Google早期的广告要吸引的是那些无力支付巨额网络广告横幅的初创公司。Wealthfront也采取精准营销的模式，获取大量主流客户，形成品牌效应。
Wealthfront创企的联合创始人Andy Rachleff表示：“当Wealthfront在2011年12月推出自动化投资服务的时候，我们遇到了“是先有鸡还是先有蛋”的问题。如果你都没有用户，那你该如何获得资产进行管理呢？传统意义上来说，大部分人都是通过投资经理手下管理资产的多少来进行评估，尽管这并非是一个能代表投资经理能力高低的指标。” Wealthfront最初把目光放在了Facebook员工身上，因为他们是最有可能扩大口碑的人群。 Rachleff表示：“在Facebook和LinkedIn的小试牛刀逐渐扩大了我们服务的口碑，这使得我们能够吸引许多顶尖科技公司，比如说Apple、Google、Microsoft、以及Salesforce。”
综上所述，Wealthfront拓展客户群获取主流客户的模式为， 第一，集中开发一款产品来吸引少数但却充满激情的受众；第二，在一段时间之后，构建一款全面的产品（包括功能、界面以及服务）并依靠早期用户形成的口碑来吸引更多的用户。
根据东北证券2016年的行业深度报告，作为早期切入纯智能投顾领域的公司之一，Wealthfront客户定位明确，受到硅谷科技爱好者的广泛喜爱，公司具有产品特色突出税收优惠的特点，并有根据性的为硅谷从业者以及潜在大学生群体开发设计相应的理财产品，在产品创新方面持续发力，认为其基于此其将形成 独具特色的竞争力 。
四、竞争激烈：传统金融机构的入侵，Wealthfront竞争压力大
强烈需求刺激供给增长，美国智能投顾领域创业公司迅速涌现，传统金融纷纷入局。一方面，智能投顾创业公司如雨后春笋迅速涌现， 新设立公司数和融资规模及次数均呈现指数爆炸趋势 ，2015年智能投顾行业融资规模达2.46亿美元，新成立公司数数目达44家。另一方面，传统金融机构凭借自身强大的 用户基础 和自身业务的 协同优势 ，亦纷纷通过自建或收购等途径切入智能投顾市场，并推动了整个行业加速扩张。
入选2017年Fintech250榜单的 17家智能投顾公司 有10家位于美国，其中规模最大发展较为迅速的也都成立于美国。面对如此激烈的竞争环境，Wealthfront又该如何把握竞争优势，保持长期有效的竞争力呢？首先，保持稳定增长的用户数量是一大关键。不同于近年来发展飞速的另一家 美国智能投顾公司Acorns ，5美元都可以注册成为其用户，对年轻人有很强的吸引力，Wealthfront应当 注重新兴的客户群 ，努力拓展用户数。对于智能投顾平台来说，用户数量决定着其经营的效果。所以Wealthfront应当适当的降低投资门槛，扩大客户群体，才能在业界和 Acorns 这种发展势头强进的公司保持长期的竞争优势。其次，不断进行技术创新。科学的不断进步要求Wealthfront要 保持技术优势的核心竞争力 ，只有好的用户体验和科学高回报的投资才能真正的长远的吸引大量用户，才是长期有效的营销方式。
技术支持+需求驱动，并且在前景明朗的智能投顾行业，Wealthfront只要不断技术创新，紧跟金融科技潮流发展，保持其核心竞争力，以开放的姿态面对挑战，发挥其在智能投顾界的标杆优势，将会越走越远。
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本文作者丁娜，亿欧专栏作者；微信：15801872059（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：亿欧”；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧对观点赞同或支持。