微软第一财季盈利超预期，但云计算Azure增长放缓

【编者按】 微软 今天发布了截至9月30日的2019财年第一财季财报。财报显示，微软第一财季营收为290.8亿美元，与去年同期的245.4亿美元相比增长18.5%；净利润为88.2亿美元，与去年同期的65.8亿美元相比增长34.0%。本文对财报进行了详细解读。

文章转载自网易科技，原作者刘春，经亿欧整理编辑发布，供业内认识参考。

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10月25日消息，据CNBC网站报道，微软今天发布了截至9月30日的2019财年第一财季财报。 财报显示，微软第一财季营收为290.8亿美元，与去年同期的245.4亿美元相比增长18.5%；净利润为88.2亿美元，与去年同期的65.8亿美元相比增长34.0%。 在微软公布第一财季盈利超过预期后，其股价在纳斯达克周三盘后交易中一度上涨4%。

以下是微软第一财季财报的关键数据:

▋ 营收： 290.8亿美元，同比增长18.5%。而Refinitiv调查的分析师此前平均预期为279亿美元，预期营收增长为13.7%，略低于整个2018财年的14%。

● 微软最大业务部门——更个性化计算事业部门（More Personal Computing），其中包括Windows、设备、游戏和搜索广告在内——第一财季的营收达到107亿美元，同比增长15%，超出了财经信息供应商FactSet调查的分析师平均预期的101.8亿美元。

● 微软包括Office、Dynamics和LinkedIn在内的生产力与业务流程部门的营收为98亿美元，同比增长19%，高于FactSet调查的分析师平均预计的93.9亿美元。在第一财季，该公司的Office 365产品拥有3250万名消费者用户，较上一季度的3140万有所增加。

● 微软智能云部门包括服务器产品和云服务(其中包括Azure)以及咨询和服务支持，该部门第一财季的营收为86亿美元，同比增长了24%，超出了FactSet调查的分析师平均预计的82.9亿美元。

▋ 资本支出： 第一财季，微软资本支出为43亿美元，同比增长59%。在2018财年，微软的资本支出增长了33%。

▋ 收益： 净利润为88.2亿美元，与去年同期的65.8亿美元相比增长34.0%。不包括某些项目，摊薄后每股收益为1.14美元，相比之下，Refinitiv（汤森路透的金融与风险业部门）调查的分析师此前平均预期为0.96美元。

在美国时间周三举行的财报电话会议上，微软首席财务官艾米·胡德(Amy Hood)向分析师表示，该公司预计第二财季营收为319亿至327亿美元之间，其中包括尚未完成收购的开源代码共享社区GitHub的贡献。根据Refinitiv的调查，分析师此前预计该公司第二财季的营收为322.5亿美元。

微软继续强调其以企业为中心的 云计算 服务的增长。该公司正凭借Azure云业务，挑战公共云市场领头羊亚马逊网络服务(Amazon Web Services,简称AWS)，为其Office 365云生产力应用组合增加企业用户，后者与Alphabet的Google G Suite竞争，并试图利用其Dynamics 365软件从Salesforce手中夺取市场份额。

微软第一财季财报不同之处在于，微软开始在商业云计算中计入LinkedIn的收入，其中包括LinkedIn Recruiter等产品的收入。在上个月向投资者做的报告中，微软展示了在2018财年如何将商务社交网站LinkedIn收入增加到商业云计算收入，这将使其第一财季的总营收增加了约34亿美元，增幅接近15%。

第一财季， 微软Azure 云服务的营收同比增长了76%，比上季度的89%有所下滑。 微软首席财务官胡德在财报发布后与分析师举行的电话会议上说，Azure第一财季的表现符合微软的预期。

最近几天，一些分析师已表示，他们预计Azure的增长将放缓。在上周日发给客户的一份报告中，以柯克·马特恩为首的Evercore ISI分析师预测Azure将增长78%。市场研究公司奥本海默(Oppenheimer)高级分析师蒂莫西·霍兰(Timothy Horan)将Azure增长放缓归因于大数定律。(亚马逊的云业务增长更为缓慢，第二季度的营收为61.1亿美元，同比增长49%。)

微软一直没有透露Azure能带来多少收入，但市场研究公司Evercore的分析师估计，Azure在2018财年为微软创造了77.4亿美元的收入。按照这样的规模，Azure在微软全年总营收中所占比例为7%。

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉在电话会议上表示：“没有客户希望依赖于一家在一端向他们销售技术，另一端与他们竞争的供应商。”

在纳税周三常规交易中，微软股价收盘于102.32美元，下跌了5.35%，为10月10日以来最糟糕的一天。但在公布财季后的盘后交易中，截止发稿前，微软股价上涨了1.79%，至104.15美元。在过去一个月，该股累计下跌近11%，但自年初以来仍累计上涨近20%。

在第一财季，微软收购了一家位于旧金山的小型AI初创公司Lobe，推出了免费版的Teams应用，同时纳德拉出售了其持有的微软约30%的普通股。

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