网贷业惊现“史上最有诚意的跑路致歉信”，整改名义折射兑现危机

【编者按】 网贷 行业进入深度洗牌期，优胜劣汰的趋势越发明显。在行业拐点期，大多数平台无论是在资产储备、运营策略、风险管理等方面都不具备可持续发展能力，面临退出与转型的双重夹击，确实会进入“爆雷”风险期。

本文首发于《投资者报》，作者王宇；经亿欧编辑，供行业人士参考。

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在银监会的明令要求下，网贷平台的合规性整改正如火如荼地进行着。加速整改迎接新机遇成为各平台发展的主流思路，但也出现了不一样的声音。

8月7日，广东平台川惠财富发布公告称，从公告之日起，对公司业务进行整改，期间暂停线上线下业务，只对尚未到期的标的提供本金回款服务，提现暂按每月每位投资人账户总额的千分之五执行一次，提现时间及额度将根据公司情况及时进行调整。

“以整改的名义暂停所有业务，川惠财富不是第一家，也不会是最后一家。”一位网贷从业者在接受《投资者报》采访时如此表示。实际上，近期有多家网贷平台以网站升级、对接银行存管的名义长期限制提现。多位业内人士对记者表示，这是不正常的信号，投资者需要加以警惕。

1、整改背后的 兑付危机

 以整改之名暂停业务的川惠财富，其董事长刘延林于8月8日晚在川惠财富官网上发布了《致投资人的一封信》。信中称，平台停业整改，目前暂无足够资金及时兑付投资人回款，但是愿意以现有可变现和处置的资产作为投资者的资金保证。

信中称其“在平果拥有3.8万平方米的酒店用房可以变现，预期收益将达到6000万元以上。25亩待开发商住楼土地是前几年挂牌所得，手续基本完善，可建12万平方米商住楼，预期收益1亿元以上。惠州市惠阳办公楼所占4500平方土地同样正在办理开发事宜，商品楼面积可达到1.6万平方米以上，按照惠阳当前地段的售价预算，可提供解决平台存量业务资金至少在8000万元。另外还有在四川某市中心地段查封6000万元的债权，将与法院沟通请求加强执行力度，执行到的款项同样用于平台资金储备”。

由于刘延林的这些可处置资产不是被查封就是烂尾，于是这封信被投资者称为“史上最有诚意的跑路致歉信” 。前述网贷从业者表示，且不说这些资产能不能变现，即使能变现，变现过程中也一定会贬值，最后能不能覆盖待收得另说，况且时间也是相当不乐观。

公开资料显示，川惠财富于2014年11月上线，累计注册人数11508人，累计投资金额15亿元。在上线即将3周年之际，川惠财富此番举动被认为是“撑不下去了”。3年15亿元的总成交量，只及多数大平台一个月的数额。

《投资者报》记者拨打其官方400电话，一位工作人员告诉记者，目前平台待收金额有1亿多元，下个月平台将会上线新的网站，到时会给出具体的兑付方案。对外界关于平台跑路的质疑，该工作人员连连说“不会，不会”。

然而前述网贷行业从业者告诉《投资者报》记者：“除非是金融办或者银监局要求它暂停运营，否则平台单方面说暂停运营，那就不是整改。除了银行和技术手段的对接以外，剩下的整改事项不可能需要暂停运营，兑付应该是正常的。”

2、限制提现引发恐慌

无独有偶。

7月底，四川网贷平台平乐贷发布了一则系统升级公告，称“为按国家相关规定办理银行存管系统，计划对现有系统进行全面升级。升级时间预计30天。升级期间提现功能无法正常使用，升级完成后统一进行。”

办理银行存管系统需要30天吗？《投资者报》记者数次致电其官方联系电话，但仅能得到“对不起，呼叫不成功，请稍后再拨”的提示音。

上海网贷平台米族金融的一位投资者也曾向媒体爆料称，他的理财产品没能在7月26日的到期日回款，平台方面以对接银行存管需要为由答复他。

米族金融是一家2016年7月正式上线的网贷平台，总成交量有8亿之多。记者与这家平台的市场部取得了联系，一位女性工作人员告诉记者：“那是半个月前的事儿了，现在存管系统上线成功了，一切正常了。”另有巴姓男士回复记者称，由于历史问题数据提交至存管银行过程中时，数据对接出现了问题，因此在7月26日到8月4日之间出现了一些不稳定的现象，影响了7月26日~28日的提现，31号以后全部恢复正常。

这两起引起投资者恐慌的案例是普遍的还是个例，投资者的恐慌有没有必要？记者与人人聚财、短融网、新联在线、麻袋理财等网贷平台一一确认后发现，一般银行存管系统上线只会耗时2天，最多不会超过一周，且平台会在官网、官方微信公众号等提前通知投资者做好准备。现在看来，米族金融虽然表现异常，但好在只是虚惊一场，而平乐贷显然值得引起警惕。

人人聚财CEO许建文针对因整改而延迟兑付引发的投资者恐慌的现象称，虽然每家平台与对接银行的实际情况不一样，暂停线上服务的时间也存在差异，但一定会有明确的期限。因此如果平台缺乏相关说明，或期限超出合理范围，投资人就应该高度警惕了。

3、对超高回报率保持警惕

新联在线COO陈智诚告诉《投资者报》记者，随着监管的不断缩紧，网贷行业进入深度洗牌期，优胜劣汰的趋势越发明显。在行业拐点期，大多数平台无论是在资产储备、运营策略、风险管理等方面都不具备可持续发展能力，面临退出与转型的双重夹击，确实会进入“爆雷”风险期。

短融网总经理杨夏耘提醒投资者说，对平台突然加息或近期运营活动频发且力度很大的平台，投资人应理性客观地综合考虑和分析，不要盲目因奖励力度高而投入，因为企业在合规过程中实际要增加很多成本的。

麻袋理财研究院研究总监路南进一步指出，存管上线导致的暂停服务多少都会对投资人信心带来影响，所以平台运营团队的工作也非常重要，需要做好充分的准备，包括及时解决用户停服前后遇到的问题、对用户的损失给予合理的补偿等等。如果平台停服期间在技术和运营这两方面做得不好，非常容易造成用户情绪波动，平台面临大量负面舆论，更有遭到挤兑的风险。

在网贷行业进入整改合规的关键阶段，业内人士建议投资者把对平台安全性的考察放在投资决策之前，一是对承诺超高回报率的平台保持警惕，二是尽量选择合规完成度高、信息透明度好的实力平台。

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