科创板一周| 科创板“19条军规”；蚂蚁金服：暂无上市时间表

科创板是2019年资本市场最为期待和最受关注的焦点。设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措，也是中国经济从传统制造大国向创新强国迈进过程中的助推器。为此，亿欧成立“ 解码科创板备战正当时 ”系列专题，致力于为科创企业、资本市场等带来一线消息和解读，欢迎各位人士关注。以下是本周科创板一周消息回顾：

政策/会议消息

上交所已订科创板“19条军规”

目前上交所已经发布了19份通知，涉及四种类型，分别是发行上市审核类、发行承销类、上市类和交易类。这些构成了上交所科创板的“19条军规”。

最新下发的两份通知，一份是对科创板上市规则进行修改，涉及三方面内容；另一份是关于科创板转融通证券出借和转融券业务。其中，转融通证券出借和转融券业务方面，包括明确科创板证券出借及转融券业务的标的证券范围，扩大券源，提高科创板证券出借、科创板转融券业务效率，提高市场化水平、降低业务成本等。

科创板股票代码确定为“688XXX”

上交所日前发布的《关于开展科创板业务第一次全网测试的通知》显示，科创板股票代码确定为“688XXX”，将于不久后与投资者见面。而“787XXX”“789XXX”则将成为科创板股票的申购代码与配号代码。

问询式审核启动“复试”科创板“问中求进”

从“41问”到“14问”，微芯生物率先完成两次问询回复，标志着科创板“问询式审核”进阶至第二轮。

5月14日晚间，上交所披露微芯生物二轮问询及回复，共涉及14个问题，较首轮问询显著减少。上交所表示，相比首轮问询，二轮问询的提问方法更加精简扼要，更具整合性。关注的焦点则主要针对首轮问询回复中发行人的科创属性和技术先进性等重大事项，是否“说明白”、“讲清楚”了，信息披露是否达到充分、可理解的要求。

国资委：近期将研究出台科创板企业控股上市公司实施股权激励的政策措施

5月16日，国务院国资委副主任翁杰明在完善激励机制激发企业活力通气会上表示，结合科创板改革推进情况，近期将研究出台科创板企业控股上市公司实施股权激励的政策措施，明确业绩考核及收益方面的支持政策。

科创企业动态

复旦张江冲刺科创板，上海医药持股22.77%

5月13日晚间，上交所网站披露，复旦张江的科创板上市申请已获受理，目前累计受理企业109家，其中已问询企业86家。

申报稿显示，本次复旦张江预计融资6.5亿元。2002年5月，复旦张江获批发行境外上市外资股(普通股)，并在香港创业板上市。后于由创业板转往香港主板上市。

上海医药分别持有公司13957.86万股内资股和7056.40万股H股，合计持有公司2.1亿股股份，持股比例为22.77%。新企二期持股比例为17%。上海复旦资产经营管理公司持有公司3.32%股份。

科创板首现“中止”情形

5月12日晚，上交所科创板上市的审核页面显示，九号智能的审核状态变更为“中止”。九号智能集“首家发行CDR”“大牌创投云集”“小米生态链企业”“智能出行独角兽”等众多标签于一身，关于其“中止”，据悉：

今年4月上旬，九号智能将投资者持有的优先股转为普通股。根据科创板股票上市审核问答相关要求，需增加一期审计(截至2019年6月30日)，因此公司申请中止审核以完成加审工作，并更新申报材料。

上交所开展科创板第二次全网测试

为确保科创板业务有序平稳开展，上海证券交易所与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司定于5月18日组织科创板业务第二次全网测试，主要测试内容包括：科创板股票新股发行申购容量测试、科创板股票订单申报性能测试、主板各类产品订单申报测、科创板业务功能测试。此次测试距离科创板第一轮全网测试，时间间隔一周。

与A股公司沾亲带故，科创板考生遭细问

上交所首轮问询与答复的交互中，科创板考生与A股上市公司间的亲疏关系被置于放大镜下细细探测。

尽管科创板受理企业是主角，但部分企业与A股上市公司“沾亲带故”，无疑又多了一层光环。从问询函看，除了从股权演变中问明“血缘关系”外，上市公司参股是否会影响企业控制权，双方是否存在同业竞争，是否符合分拆上市规定，关联交易是否合理公允等问题，均是监管部门划出的“考点”。

将于明年实现海外和科创板上市？蚂蚁金服：暂无上市时间表

针对“蚂蚁金服拟2020年实现海外和科创板上市”消息，蚂蚁金服回应称：暂无上市时间表。

专家评论

王骥跃：第一批科创板公司或在7月中上旬上市

近期，科创板发行上市审核进入首轮问询集中回复阶段。截至5月14日，已有超过70家企业披露首轮问询回复。目前，上交所已发出第二轮问询29家。

对于部分不需要继续问询的申报企业，监管部门将按照规则和程序进入召开审核会议形成初步审核意见、科创板上市委审议、证监会注册等后续环节。就此，资深投行研究人士王骥跃表示，按照目前的审核进度，预计第一批科创板公司上市交易，将在今年7月中上旬。

阙波：正紧锣密鼓推进异常交易监管等细则出台

上海证券交易所副总经理阙波表示：目前，在中国证监会党委的领导下，上交所与会系统各单位全力以赴,并肩携手，积极推进并落实各项改革措施。

一是按照市场化法治化的改革方向，进一步明确了发行、上市、交易、信息披露、退市等制度创新中的投资者权益保护原则和相关安排。

二是实行以信息披露为核心的审核制度。

三是进一步压严压实中介机构的责任，全面落实科创板适当性管理。

阙波表示，上交所将继续坚持市场化、法治化的改革方向，牢牢把握设立科创板并试点注册制改革的总体要求，尊重市场规律，强化市场约束，进一步从严从细做好各项准备工作。

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您在本场论坛可以了解到软件、硬件、物联网、5G、ABC的服务进化史，了解到新资本新市场的走向。当我们的生活离不开技术，或许整个全球市场、服务商、用户都应该对之有更深的思考。

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