专访 | 真融宝CEO李强：让理财成为一种生活态度

2013年余额宝的诞生点燃了大众的理财需求， 互联网金融 随后迎来爆发期，而主打资产多元化配置的 真融宝 应运而生，昨日，亿欧网对真融宝CEO 李强 做了专访。

真融宝是北京快快网络技术有限公司的独立产品，上线于2014年8月10日。真融宝的创始团队在金融和互联网两个领域都有多年积累。CEO李强来自百度，具有8年的互联网技术与产品经历，董事长吴雅楠博士拥有17年的海内外投资经验。

真融宝创立的初衷是帮助用户在众多的 P2P 平台中选择优质安全的平台去投资。 首先，P2P平台上的资产，如果用户没有深入的研究，很难分辨出是否安全和优质。其次，2014年是互联网金融爆发的一年，团队看好互联网金融，相信未来会有巨大的需求市场。

真融宝不生产金 融资 产，主要是充当专业买手或者理财顾问的角色帮助小白用户筛选出优质资产并进行合理配置 。从2014年8月上线，用了两个月把全网上千家P2P做了技术检索，包括数据挖掘、数据提取、规则化、入库等等。平台建立了专业的数据模型，多维度从网上抓取1000家左右符合规则的平台，在高峰的时候投资了对其中的150~200家做了投资组合。

在优质资产的判断和筛选上，真融宝经历了两个阶段，第一个阶段就是纯线上。后来随着一些P2P平台风险的爆发，不能仅仅根据平台上的信息去决定投资，因为从网上抓取的信息不一定是准确的，有可能造假，所以10月份之后，团队做了一个决定，建立非标资产的筛选和投资团队，线下做尽调。从纯线上信息的检索和分析，数据建模变成 线上结合线下的模式 。风控团队筛选资产合作方，通过合作的方式做尽调。第一家接进来的平台就是分期乐，目前非标资产的合作方接近20家。除了投前的尽调还有投中投后，每个月和每季度会对投资跟进，李强认为在目前国内这种市场情况下，通过这种方式可以有效的降低风险。

不能为了分散而分散

真融宝通过技术手段，线上抓取，建模，目前合作的资产方从刚开始最多的100多家到目前的20家左右，更聚焦了。接近30人的投资风控团队能够完全覆盖20家平台。资产不容易成寡头，但是每一个领域会形成优质的资产方，真融宝采取 “核心+卫星” 的策略。核心就是和每一个领域的龙头企业合作，卫星就是和相同领域的第二三四五平台保持合作关系，能起到更好的分散作用，做到有限的分散。

用户定位：一线城市的白领人群

李强认为从用户画像来看，受教育程度比较高。而且这个群体用户数量估计为千万-亿级别。中国的理财人群呈现金字塔形式分布，最底端是以余额宝用户为例的庞大用户群，真融宝的定位是基于中间层的白领人群。他们有着可观的收入并且有较强的理财需求。

产品形式：以类固定收益产品为主，少量的浮动收益类为辅的”固定+浮动”的方式

类固定收益产品包括活期产品和定期产品，除此之外还有快投产品。快投是根据当时中国股市背景，结合用户有想投资股市的需求，但是没有股票账户又不愿意承担风险而推出的保底+浮动收益的产品，保底的部分会有4~5%的收益，浮动的收益是把定期产品产生的利息拿出一部分与券商合作组成与沪深300指数挂钩期权产品。

活期理财定位：活期理财是营销性的产品，是一个入口级的产品，用户可以通过活期产品快速获得体验。为了防止流动性风险，真融宝对活期产品每个用户的购买力是有限制的。对活期产品在平台的容量也做了限制，目前活期产品投资比例在40%左右。

活期产品根据流动性进行分层投资，具体是：流动性强的是货币基金，其次是分级基金A和债券，另外就是为了提高收益配置一些非标产品，期限在15-30天的短期过桥资本以及1-3个月的车贷，还有12个月左右的消费金融产品。真融宝利用自有资金先采购资产，再把资产放到平台上转让给用户，这样可以规避资金池的风险。

在风控方面，李强介绍说真融宝采取了三层风控体系：

第一：为应对 系统风险 ，通过把资产做到多元化配置解决。比如非标产品由消费金融，汽车金融，供应链金融，房产金融等组成，每个类别配置2~3家平台的产品。做到“多元+分散”。

第二： 信用风险 。比如一些P2P由于资质的问题，会存在不同程度的信用风险。真融宝在资产配置方面坚持小微分散的模式。这样可以避免风险的集中爆发。投前投中投后管理。投前由投资团队对标的公司的股东情况，创始人情况，财务情况，风控模型，客群进行分析和尽调；投中会对企业的资产以及相关动态同步跟进；投后要经过投委会的决议对每个项目审核。

第三： 流动性风险 。在资金管理上拥有智能化的系统，对不同资产进行合理配比，凸性管理。所谓凸性就是根据资产的回款情况和用户的体现需求之间的关系进行动态管理。

目前真融宝拥有167万用户，192亿的交易额，每个月平均20~30亿交易额。在谈到盈利问题上，李强向亿欧网确认，目前平台的活期产品主要是为了获客，属于营销型产品，利润几乎忽略不计；而定期产品已经实现了盈利，快投会根据市场情况变动，目前平台的盈利来自服务费以及收益分成。

在谈到竞争对手，李强毫不避讳。目前国内做资产配置的比较少，国外有WealthFront和Betterment，它们的智能化投顾和真融宝的理念比较类似，用技术实现用户智能化投资优质资产。李强认为 企业的合作大于竞争，因为风险是系统性的，任何一个平台不会独善其身。

针对公司的未来，李强说真融宝的定位是一站式大众理财平台，希望能够满足不同用户理财需求，真融宝在资金端会为用户提供更好的操作体验。未来产品线会进一步拓宽并加强资产的获取以及抗风险能力。

对于互联网金融行业，李强感触颇深，他认为 互联网金融未来的发展趋势是资产和资金出现分层管理 ，做资产的公司专注做资产，做资金的公司专注做资金，分层有利于更好的经营并提供更优质的资产，互联网行业才能更加专业化和走向成熟。