跨界做金融，OTA霸主的金融“称霸梦”要怎么圆？

携程是国内最大的 在线旅游代理 平台，既有用户流量，又有消费场景，跨界金融也被认为是理所当然的布局。截至目前，携程金融已设立 消费金融 、 产业金融 、信用卡、征信、支付等业务，还在不断开拓金融相关场景。但很多人没有意识到的是，携程跨界进入金融业，有利条件固然很多，潜在风险却也不小。

01携程的“金融梦”

为了寻求更多盈利点，携程一直在拓宽生态圈，而新金融业务，就是主要方向之一。

针对旅游出行中频发的意外伤情况，线上保险销售是以携程网为代表的OTA平台进军金融领域的第一步。

▶ 早在2011年，携程就成立了保险代理有限公司；

▶ 2013年，携程出资5000万，参与设立众安在线；

▶ 2016年初，携程与去哪儿联手打造保险战略平台；

▶ 2016年7月，两方再次合作投资数亿元成立保险经纪公司——“北京十一贝科技有限公司”。

随着OTA平台“挟流量以令诸侯”的趋势愈演愈烈，保险公司提供产品+OTA平台提供流量的合作模式开始瓦解。

对于保险公司而言，互联网平台带来的保单单价低且业务量巨大，后续的退保、理赔、用户回访等一系列工作都需要保险公司来完成，这是传统保险公司难以消化的。

更可况，保险公司拿到的分成比例非常低。一个被反复提及的例子是，一个航空险产品9成的价格都归属与OTA这些销售平台，只有1成归属于保险公司。因此对于保险公司而言，这块业务越来越鸡肋，而OTA平台们在尝到了金融业务的甜头之后，也不满足于只做一个销售渠道，而是向产业链上游延伸。

2013年，携程成立金融事业部。

2014年，推出“程涨宝”和“携程宝”两款预付卡理财产品。

2015年9月，成立上海携程小额贷款有限责任公司，注册资本8亿人民币。

2016年1月18日，携程宣布，其专门成立携程金服业务板块，联合万事达卡推出“携程万千赏（Ctrip Traveler Rewards）”平台。据悉，“携程万千赏”是一个面向中国大陆地区的万事达卡持卡人通过携程金服所专享的海外购物消费奖励平台。

2016年11月，携程与上海银行、深圳德远益信投资有限公司和无锡长盈科技有限公司联手成立上海尚诚消费金融股份有限公司。

2017年10月，携程成立产业金融部门，将首批客户锁定在连锁酒店行业的中小微企业上，为其提供30万到1000万的贷款额度，基于期限和信用水平的智能化定价金融服务。

从消费金融到产业链金融，从面向C端到兼顾B端，携程的金融版图越来越大。

今年5月，深交所通过了携程金融的30亿储架式ABS发行申请，并于6月发行了第一期。公开信息显示，该ABS的底层资产为其平台上旅游分期产品的“拿去花”。据悉，开通“拿去花”后，用户可使用信用额度先出行后付款，可享最高40天免息或者3、6、9、12期的灵活分期服务。

02左手“胡萝卜” 右手“大锤”

7月18日，携程发布首款产业金融产品“驿启装”。

据悉，“驿启装”准备开展两类业务：大额装修翻新贷和小额流动资金贷。大额装修翻新贷单笔额度最高可达1000万元，贷款期限为1至3年，资金主要用于酒店翻新装修、新开酒店装修、酒店升级装修。小额流动资金贷单笔额度最高为100万元，贷款最长期限为2年，资金用于垫付房租、设备升级、扩建与局部翻新。

合作模式上，酒店向携程提出贷款申请，携程会根据自己平台上的数据进行风险定价，然后对接给合作银行，目前合作的主要是华夏银行、中关村银行等。

按照携程的说法，酒店是携程业务体系中最重要的合作伙伴之一，上线驿启装是致力于解决中小酒店因装修而产生的融资难题。

“由于酒店自身的行业与经营特点，银行等各大金融机构虽然有着强烈的愿望解决中小酒店的融资困难，但一直苦于缺乏有效的风控手段对其融资风险进行管控，因此对这方面的融资需求仍难以满足。”

据一位携程高管表示，携程已深耕酒店行业19年，服务了100多万家国内酒店，对酒店融资业务风险有较为精准的把控，这一点正好与金融机构之间形成优势互补，也可将风险系数降到更低。

但是，在一些业内人士看来，驿启装不算个好生意。

“对于经营比较好的酒店来说，如果有相关方面需要，只要贷款利率合理他们自然会选，这是锦上添花；但对于大部分生意不好的酒店来说，如果真贷款了，即使贷款利率再低，对于原本就很艰难的生意来说依然是雪上加霜，并非雪中送炭。很多酒店是不挣钱的，相对于资金来说，他们更需要投资回报更好的住宿产品以及经营管理上的大力支持。”

据报道，其实在携程收购去哪儿后，已在客栈、民宿、公寓行业将佣金调至20%以上。曾经最火的丽江在租金、经营成本上涨下，在OTA进行佣金竞价获取客人，为OTA创造了巨额利润。当经营方利润已下降为零甚至为负时，整个行业服务品质下降，只能通过其他方式（宰客）来弥补收入，最终出现丽江、游客、经营主三方通输的局面。

“携程在和酒店供应商合作时会分三个等级，分别是特牌、金牌和银牌。在这三个等级的合作中，最高维度的是特牌合作，如若酒店想成为携程的特牌酒店，那么酒店就要满足两个条件，一个是支付足够高的佣金15%c以上，另一个必须是全网独家合作，也就是所谓的排他协议。除了这两个条件之外还有一个重要的因素：近一个月你的订单量，也就是携程近期能从这个酒店赚多少钱是得到流量的重要因素。”

对于高佣金水平，携程高管回复地很坦然，

“携程做流量很辛苦，要去机场发卡，要向百度买流量。携程有3万多名员工需要养活，一不小心就亏损了。我们希望能够维持这样的佣金水平，相信酒店能够理性看待这个问题。”

03霸主与信任危机

“所有互联网企业能够看到的恶，在这家企业里都有。”在网络上，诸如此类的评论并不少见。在成为行业霸主之后，携程面临的信任危机也前所未有。

2017年10月，演员韩雪在微博曝出自己被携程“套路”。如今，携程被广泛质疑的行为包括捆绑销售、价格不实、高价退改签、大数据杀熟等等。这也令不少业内人士质疑携程连年攀升的营业收入，是否也建立在罔顾消费者利益的违规操作中？

图片来源：韩雪微博

在去年刷遍朋友圈的《一年100亿？揭秘“携程”坑人“陷阱”》一文中，指出在预订机票、火车票时会被携程加入一些默认的费用，这种捆绑销售会给携程每年带来大约100亿的收入。

时至今日，携程并未完成任何一步超越，反而被跨界的美团步步紧逼，丢失了一部分领地。根据美团方面提供的信息，2018年3月，美团酒店以2270万的单月间夜量首次超过携程、去哪儿、同程艺龙的总和。

有观点认为，此次携程加码布局新金融业务，或许与主营业务的持续承压直接相关。

9月6日，携程发布了2018财年第二季度财报。财报显示，2018Q2携程实现营业收入73亿元，同比增长13%。归属于公司股东的净利润为24亿元，相较于去年同期的3.59亿元，同比增长564%。不过利润的增长主要得益于非经营收入的增长，包括关联公司、非控股公司的权益收益。

从具体业务来看，携程的营收主要由四部分构成：酒店预订、交通票务、旅游度假、公司商旅。其中，在营收中占比超过80%的住宿预订与交通票务两大业务增速明显放缓，尤其是后者，营收环比出现下降态势。

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在产业不断创新发展、智能融合、技术推动的新形势下，创业者需要一场可以指导各产业发展方向、厘清各产业发展脉络、引导并链接资本风向、有重大影响力和启发性的行业聚会。  

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