大众富裕人群画像：2020年突破3000万，海外资产配置渗透率近三成

随着国内中产阶级的崛起和FinTech的成熟，介于P2P小微投资用户和高端私人银行客户之间的针对大众富裕阶层的金融服务越来越受到市场角逐的焦点。目前，一批互联网金融平台、 智能投顾 平台都瞄准准高端财富管理，并呈现海外化的趋势。

近日， 福布斯中国 联合海外理财平台“牛交所”发布了《2017中国大众富裕阶层理财趋势报告》（以下简称报告）。报告预测，我国 可投资资产在100万-500万之间的大众富裕人群的数量，到今年底将接近2092万人，并且到2030年将突破3000万人，带动4万亿元全球资产配置需求 。

三次互联网创业热潮正在催生新一代大众富裕人群，并呈现新的特征。报告显示， “创富年龄提前”的趋势已经形成，80后、70后在大众富裕人群的占比正在提升 ，尤其是在中国经济产业结构调整、升级的新趋势下，以及国家对房地产市场的调控导致房地产的造富能力下降——互联网、金融与房地产成为造就大众富裕人群的前3大行业。并且，大众富裕人群主要收入来源也主要变为工资及奖金、金融产品投资，而房地产投资退居第4大渠道。

在资产配置种类方面，2013年 余额宝 的诞生催化一批“宝宝类”理财产品，但其实质是 货币基金 的互联网化。报告指出， 基金、固收产品、股票已经成为国内市场份额最高的资产配置产品 。

货币基金的收益率虽然近年有明显降低，但比银行利率仍有优势；同时， 移动互联网与移动支付的发展，货币具有了实时转入转出及高流动性的特点，能够与消费场景天然结合 ，传统意义上作为“现金管理工具”的货币基金为理财产品的快速普及提供了条件。此外，在散户为主导的理财市场，专业基金投资机构的完善也推进股票基金和债券基金被大众富裕人群所接受。

作为最为普及的入门级产品，银行固收产品凭借其强大的品牌认知度、网点分支机构、客户基础以及风险定价能力，一直是大众富裕人群的“霸主产品”。此外，随着 P2P网贷行业整体成熟，投资者对互联网理财产品逐步走出市场教育阶段 ，得到信任。

另外，大 众富裕人群资产配置的“海外化”正在成为趋势 。据 BCG 预测，中国个人境外投资的的渗透率为4.8%，远低于美国的18.6%。而大众富裕人群进行海外资产配置的比例也仅有28.3%，整体数量592万人。因此，中国居民的海外资产配置尚处于起步阶段，而且过去相当长时间主要由高净值人群驱动，大众富裕阶层人群的海外资产占比其实远低于4%。

但报告指出，进入2016年以来， 国内用户的外海资产配置需求逐渐呈现爆发式，预计2020年将达到9.4%。并且，这一趋势逐步从“高净值人群”向“大众富裕人群”下沉， 越来与大众化、低门槛化。目前，已持有境外资产的大众富裕人群主要为可投资资产在400万-500万的“较高财富人群”。

并且，曾经对房地产资产有较强偏好的中国大众富裕人群，其资产配置的风格正在转换，海外配置也呈现多元化、合理化—— 海外基金、海外股票、海外保险都成为超过海外地产的配置类别 。

分开来看，海外基金拥有股票、债券、发达国家、新兴市场等诸多投资题材，以及公募、 ETF 、房地产信托、对冲基金等多种类别，尤其是 公募基金 和ETF在大陆外资银行和境外私人银行、商业银行较为普遍，也更容易进入大众富裕人群的视野。

海外股票在今年尤其成为大众富裕阶层的热门投资领域，这得益于国内最近一次互联网创业热潮在近期逐步进入退出阶段，发放大量股票期权的 中概股 上市案例不断增加。仅仅 金融科技 领域，除了 宜人贷，目前已有信而富、趣店、众安保险、和信贷今年在港股和美股IPO，此外还有拍拍贷、易鑫集团、融360 等也已提交了招股书。

这些中概股一方面使拥有公司股权的从业者成为第一批接触美国股票的群体，同时，其平台上的P2P投资者也能够转化为证券股票投资者，催生了 老虎证券、富途证券等一批互联网券商的快速崛起 。

而海外 保险 更受关注的原因是更好的保险保障和海外资产配置。香港保险业监理处数据显示，2016年前三季度，内地赴港购买保险的客户贡献了489亿港元的保费，而在2009年这一数字仅为30亿港元。

最后值得一提，海外资产配置的趋势兴起，与其财产的私密性和安全性紧密相关。

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