小微金融的破局之道：“银税互动”成利器

目前难以改变的是，银行等金融机构对小微企业的安全性信任不足，未来要达到接受的缓冲期长。

近期相关政府文件的出台也令 小微信贷 的数据服务商面临不确定性压力。

而公众对企业数据的敏感性和安全性并没有一个最终的意见形成，部分数据的使用和规范仍存在争议。

发票、税务和 ERP 数据是目前较为成功的切入点

据公开数据显示，截至2019年三季度末，单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款户数2086.4万户，较年初增加363.16万户；全国小微企业贷款余额36.39万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.31万亿元，较年初增长20.81%，比各项贷款增速高10.9个百分点；普惠型小微企业贷款不良率为3.56%。

宏观上，无论是数量、规模，还是增速，针对小微企业的信贷政策得到了较为有效的落实。这背后不得不提到 金融科技 对这块儿业务的助力，随着 电子发票 平台、ERP软件服务商、 税银服务 平台、以及愈发多的细分行业软件服务商进入该领域，小微信贷市场呈现了新的活力。

“就目前的参与机构来看，航天信息、百望、金蝶、用友、微众税银已成为服务小微信贷的五大排头兵。”一位银行从业人员表示。

从输出类型来看，航天信息和百望属于发票数据输出方，金蝶和用友属于企业ERP数据的提炼者，而微众税银则属于第三方税务信息服务平台。

实际上，这三类数据也是现阶段企业切入小微信贷服务的主要原料。

大致而言，企业的发票数据是其经营情况的一种表现方式，与财税信贷关系密切，是银行等金融机构提供小微信贷的有效参考指标。

目前，航天信息通过旗下 诺诺金服 、百望则通过旗下 小望金科 对接企业的开票数据，不仅能够反映企业本身的年度月度收支情况，同时也能够反映企业上下游的稳定情况，精确度更高。

值得一提的是，目前国内的税控设备发行商只有两家（即航天信息和百望），是一个垄断型市场。换言之，这两家企业能够掌握相关税务信息，通过信息数据转化，航天信息和百望在参与银行小微信贷的数据服务业务中，具备得天独厚的优势。

以航天信息为例，2018年共帮助5万户企业获得贷款授信，4万户放款成功，实现贷款规模约170亿元。

而ERP数据就是企业管理软件数据，被业内人士谈及最多的就是其 数据颗粒度更为细致 ，这包括企业日常的进存销、生产、人员管理等动态数据，弥补了传统企业征信较为死板或静态的缺陷。

此外， ERP数据能够在精准获客方面凸显出较为明显的优势 。软件服务商能够聚集大批具有潜在贷款需求的客群，凭借ERP中的财务、采购、生产、销售、后勤等内容，容易发现具有真实信贷意愿的小微企业，实现精准营销与客户洞察，同时降低骗贷风险。

据金蝶效贷公布的2019年业绩显示，其全年服务客户数达到10.09万，单户户均19.23万元，其中使用ERP数据的通过率要比未使用的高29.41%。

但ERP数据目前更多的是启到辅助和优化的作用。一位接近金蝶的业内人士表示，“目前外部金融机构的主力数据产品还是税务、发票贷。但是ERP数据因为其更为细化的独特优势，也正在被各金融机构不断研究、接受过程中。部分金融机构在审批小微贷款时候，有提供ERP数据的，审批额度和审批通过率都会高于仅有税务发票数据的申请单。”

自从2015年国家提倡“ 银税互动 ”开始，税务数据被寄予成为小微企业的信用资产，从而令企业无抵押无担保地获得贷款，成为解决小微企业“融资难、融资贵”的破冰石。

财务关联性强、欺诈难度大、覆盖率最高是税务数据的特点，企业纳税高，直接反映出企业的规模体量，同时也代表着企业的纳税信用情况，是反映企业真实运营情况的优质数据。

目前，由于地方对“银税互动”的态度不一，呈现较强的地方属性，而且税务系统以及税务标准都存在较大差异，银行直接对接各地税务局的难度比较大。但这也为第三方机构提供了机会，部分金融科技公司通过一些列的数据挖掘和大数据分析，为金融机构和小微企业之间削弱了信息不对称问题。

据微众税银公开数据显示，截至目前，微众税银已服务中小微企业超过650万家，合作持牌金融机构超过190家，合作银行累计放款超过2900亿元。

对小微的 授信 逻辑并未发生根本改变

尽管政策引导金融资源倾斜小微企业已多年，小微信贷相较早前也有所起色，但在持续推进中，金融机构仍难以消除风险顾虑，部分机构依然表现得束手束脚。

从宏观时点来看，我国经历了长达二三十年的经济扩张周期，目前可以说已经入周期尾声阶段。叠加国际贸易环境的变化，大量从事制造业的中小微经济主体面临经营不确定性。

毫无疑问，如果经济有持续恶化的情况发生，中大型企业还可以选择合并重组的方式过冬，但广大的小微企业则没有太多的余地可以选择，基本都将跟随经济波动而起伏，未来经营风险将面临严峻考验。

自然地，金融机构不太愿意在这个时点发力小微市场。

具体到上述的“银税互动”，“银税互动的核心，是 用税收信用担保贷款 。这一两年小微企业减免税多，本身就缴税少，如何能担保？”

一位接近某知名发票电子平台的专业人士李星认为，目前的“银税互动”在实践过程中仍难以缓解小微企业的融资难问题。

如果就企业缴税信用来作为贷款标准的话，李星表示，“越是大企业，信用越好。越是小企业，纳税就越少，信用其实难以评定。即使小企业是A类资质，但银行也不能只凭信用就贷款，还是要看企业规模和还款能力。”

“换句话说，纳税信息与信贷信用不成正比，也不是银行参考的硬性指标。”

客观来看，针对国家长期以来大力倡导的信贷扶植小微企业，规定银行每年必须有一定比例的贷款余额专门针对小微企业。在这样的背景下，一般认为是，银行为了甄别出优质的小微企业，会通过税务信息去评估小微企业的风险状况。

“作为小微信贷的数据服务方，我们提供的税务或者发票信息也仅仅是为银行提供一个参考维度。小微企业纳税信用高，银行可能会给它授信；纳税信用低了，那是肯定不行的。目前‘银税互动’的宣传性质可能会更大一些。”

“实际上，像航天信息和百望等企业都在争夺这个业务，他们充当的是融资渠道，为银行提供数据支持，本身并不负债还款，所以必然是在争抢市场。但银行其实是不太积极的。”李星称。

需要指出的是， 新的 税控改革 正在进行中 ，从2020年开始，税控设备发行权将被国家税务总局收回，这意味着税控设备发行商数量将会增加，发票信息的掌握单位也将增加。但航天信息和百望所掌握的发票数据优势仍然非常显著。

再从结果来看，“真正的小微长尾企业并没有得到过多的金融支持，无论是税务贷、发票贷还是ERP数据辅助的贷款，也是集中在小微范畴内的头部企业。大多数产品仍然没有触达本质上的小微群体。”李星称， 主要还是跟银行的风险偏好有关系 。

政策和数据合规性是行业面临的主要风险

“政策、合规运营会给行业带来一些波动。其实，对于平台服务商而言，国家对产品的使用仍然具有不确定性；而数据来源的真实性、合规性也会在产品的应用上带来一定的困难。”某科技公司的产品负责人表示。

在今年11月6日，税务总局联合银保监发布了关于深化和规范“银税互动”工作的通知，其中强调了两方面内容：

一是，推进银税数据直连，鼓励各省应结合本地实际情况，加快推进税务和银行之间“省对省”数据直连工作机制；税务部门不再与第三方签订新的“银税互动”合作协议（单纯提供技术服务协议除外），已经与第三方签订相关合作协议的，要尽快转换为与银行或银保监部门数据直连模式。

政策对第三方服务机构的态度转变已非常明显，这可能对微众税银等数据服务平台产生很大影响。据业内人士了解，微众税银对接的部分省级税务局目前已暂停业务。

二是，明确各方对数据安全管理和保密责任，要求按最小授权原则设定涉税数据管理和使用权限，切实保护企业商业秘密。税务、银保监部门和银行在“银税互动”工作中要始终高度重视保护企业涉税信息安全，严格按照相关法律法规规定开展信用信息传输、存储和使用。

数据化是目前金融科技的主要工作重点，而核心经济主体的经营数据和金融数据安全级别较高，所以数据的安全界定和规范愈发受到重视。

在关于税务数据的归集和使用中，目前仍存在两种截然不同的观点。

同意者认为税务数据可类比于企业工商信息的数据公示范围，第三方公司有正新资质或得到授权的，就可以归集、使用和交易；

异议者则认为，税务数据由于其特殊性，除了税务局和银行，任何第三方公司（包括征信公司）都不能归集，更不能交易。

由此可见，业务涉及政府数据，且顶层设计和数据界定存在模糊不清的情况的，面临的风险也是阴晴不定、变化莫测。

事实上，除了税务数据之外，发票信息也同样存在类似的争议。

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