苏宁消费金融总经理离职，上半年亏损2829.5万

立秋以来，各大消金机构在上半年的业绩浮出水面，行业平静的表面之下，实则已暗潮涌动。一家向来低调的产业系持牌机构也在最近有了新动作。

新流财经从多个信源获悉，苏宁 消费金融 总经理陈鸣已于7月离开苏宁消金，回到母行南京银行。

目前，苏宁消金总经理的新帅暂未到位， 知情人士透露，最有可能接任的人选是前湖北消费金融常务副总裁刘荣。而另有消息称，南京银行可能将撤出苏宁消费金融，公司将引入新的股东方。

除这一人事变动之外，苏宁消费金融新鲜出炉的半年报也耐人寻味。

昨天，苏宁易购发布的2018年半年报中提到， 苏宁消金今年上半年实现营业收入3.71亿元，同比增长263%，净亏损2892.5万元。从去年底净利润2.17亿元的逆袭神话，回落到了亏损状态。 

对于一家手握大量好牌的持牌消金公司而言，如此业绩，多少有些让外界愕然。

来源：苏宁易购2018年半年报告

苏宁消费金融成立于2015年5月，注册资本经历一次增资后为6亿元，主要产品主要有小额消费贷款，教育、旅游、家装等线下场景消费贷款等。其大股东苏宁云商持股49%，而南京银行持股15%，是苏宁消金第三大股东之一。

在经历了2015年、2016年连续两年亏损后，苏宁消金2017年开始扭亏为盈，但盈利的局面仅维持了短短一年时间。

苏宁消金方面称，2018年上半年，苏宁消金拨备前利润为2.64亿元，拨备后净利润为-2892.5万元。

拨备后出现亏损的原因主要在于几个方面：资金成本上升；公司采取稳健策略、放缓发展节奏应对行业风险；公司坚持按照150%的拨备覆盖率进行拨备计提；加大了研发投入。

业内人士向新流财经分析，拨备后出现亏损，可能有主动调剂的成分，但更可能是总体业务增速放缓后，受到坏账体量增长的影响。

新流财经整理的媒体报道、财报等公开信息显示：

2017年6月底，苏宁消金累计放款超过200亿元，累计放款贷款笔数超过1500万笔；

2017年12月底，苏宁消金累计放款超过300亿元，累计放款贷款笔数超过2000万笔；

2018年3月底，苏宁消金累计放款近400亿元，累计放款贷款笔数超过2300万笔；

而2018年上半年， 苏宁消金累计发放消费贷款金额超过100亿元，发放贷款数量超过520万笔，笔均贷款金额2000元左右。

可以测算得出， 从2017年6月底到2018年3月底，苏宁消金的业绩增速整体呈现加快的趋势。不过，今年二季度苏宁消金的业务规模增速较一季度出现了明显下降。

通过上述数据可以算出，今年一季度其放款量就达到100亿元左右，但在最新的半年报中这个数字并无较大改变，二季度的放款笔数也仅为220万笔。

一旦规模增速下降之后，坏账比例开始显著提升——这似乎是信贷行业的通病，值得蓬勃发展的消费金融行业深思。

另外，由于消费金融行业本身具有下沉生活场景的特性，持牌系消金公司本身的股东组成机构就倾向于丰富化。其中，银行、资产管理公司、投资公司、产业系国企、民营实体企业、外企、互联网公司等各种类型均为常见。

多元化股东的好处良多，但股东之间融合可能产生的矛盾同样众多。股东间利益和文化的隔阂，或涉及资源投入管理，或涉及各方人员管理，或涉及业务主导话语权分配，因此也是造成消金公司股东机构调整的原因之一。

消费金融行业快速发展的2017年，多家持牌系消金公司均有增资动作。而回顾上一次苏宁消金传出股东增资的消息，还是在2016年。

若后期苏宁消金引入新股东来进行股权调整，也不算个例。马上消费金融就曾两次引入新股东，锦程消费金融、幸福消费金融也都先后发布消息拟引入新股东。

消金大跃进时代结束，现在已经进入实力比拼的阶段，行业环境愈加残酷。这时候进行适当的血液更新，也未必是坏事，或许还能为苏宁消金带来新的生机。