IBM营收连续21个月下滑，云服务与AI战略难以维系投资人耐心

7月19日， IBM 公布了截至6月30日的2017财年第二季度财报。根据报告显示，公司该季度营收为192.89亿美元，比去年同期的202.38亿美元下滑5%，这也是IBM营收连续21个月下滑；按美国通用会计准则计（GAAP），净利润为23.31亿美元，同比下滑7%。

IBM转型成效并不明显

按部门来划分，硬件系统部门营收为17.47亿美元，而去年同期为19.50亿美元，同比下滑10%，依然是其整体业绩状况改善道路上难以拜托的拖累。同时，这也是IBM CEO罗睿兰（Ginni Rometty）积极寻求转型的重要原因。

2012年，自罗睿兰上台以来，IBM就一直致力于开拓服务和软件业务。在罗睿兰担任CEO后，云服务部门就成为了IBM向更新技术领域推进的重要标杆部门。 不过，这一转型收效并不可观。 在IBM 2017年第二财季财报中，包含了其技术服务及云平台部门营收为84.06亿美元，比去年同期的88.57亿美元下滑5%。

IBM缓慢且难以预估的转型逐渐消磨着投资者的耐心和信心。2017年5月，“股神” 巴菲特 曾两次在公开场合对IBM做出了评价，他表示：“IBM虽然是一家实力强大的公司，但他们也面临着同样强大的竞争对手。根据我的重新评估，这支股票面临着下行压力。”

而令人印象深刻的，是他在转述比尔·盖茨两年前对其的忠告时，说出的一句话，“IBM越来越不像一家科技公司了，这尤其令人伤心。”

与此同时，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司也在今年上半年出售了三分之一所持IBM股份。

沃森 风头正盛，但收益难以预估

在IBM云服务业务下滑的同时，其认知计算部门的业绩也在连续四个季度的增长后，首次出现了2%的下滑。

这一部门包含了IBM新业务中的大部分软件和服务，并纳入了沃森 人工智能 平台。最近一年左右的时间内，沃森和认知计算部门的前景普遍被看好，外界认为这将是IBM未来竞争之中的重要筹码。

不过，最近也有不同的声音出现。鉴于IBM从未对外公开沃森平台的收入，有分析人士认为，沃森可能并未给IJBM带来可期的收入；而同时，IBM在AI之上投入了大量的人才成本，这也成为了IBM的拖累之一。

沃森尽管在医疗、影视等领域都有不错的成果，但缺乏有效的商业模式成为其硬伤。并且在沃森不断升级的过程当中，一些巨额投入更是难以说清。今年2月底，外媒曝出德克萨斯大学MD安德森癌症中心与沃森合作项目终结；而在这背后，是MD安德森癌症中心为此超过6200万美元的巨额投资，甚至这笔巨款还没有正规的购买或投资规则。

如果把IBM的转型之路看作一个巨大的U型，目前这家曾经的世界科技巨头很有可能已经走到了谷底附近，至于它的未来业务还有多久能从谷底走出，仍然是一个未知数。

不过，在人工智能时代诸强林立的今天，IBM如果不想被“第一集团”拉开太远，这一进程需要更大的动力。

本文作者李基祥，亿欧专栏作者；微信：ligi_avd（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：亿欧”；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧对观点赞同或支持。