过去20年，金融机构是如何化解信用风险的？

亿欧网 • 5年前扫码分享

我是创始人李岩：很抱歉！给自己产品做个广告，点击进来看看。

过去20年，银行化解重点信用风险均从2个维度入手：

1、股权层面：增资扩股，补充资本。

银行不良资产快速增长到一定程度时（如超过拨备池规模），会侵蚀资本。增资扩股可直接带来资金，补充资本并保证业务的正常运营。

2、不良资产处置：常规情况下以核销+转出为主。

过去3年，老16家上市银行核销+转出不良贷款达1.79万亿，超过18年不良余额（1.28万亿）。出现重大风险时，采用资产置换、直接收购、成立表外SPV等非常规手段进行化解。

整体来看，这些化解方案体现出几个特点：

1）大多在股权层面+不良资产处置联动；

2）往往当地政府需要牵头，需要有新的股东进行支持；

3）AMC公司既可作为不良债权的购买方，也可入股为战投提供支持；

4）趋势上，政府的实际参与度有所下降，处置方案的市场化程度逐步提高。

分银行类别看：

1、国有大行：财政部+央行直接出资，通过四大AMC化解风险。

当时面临高不良率（03年20.4%）、低资本充足率（工行03年处于赤字状态）两大问题。因其体量较大，且时间紧迫（需尽快解决不良包袱，提升资本充足率以达到巴赛尔协议8%的要求），因此财政部+央行直接出资：

1）股权层面：先通过财政部、汇金公司（07年后为财政部收购）注资约790亿美元进行股份制改制，然后05-10年在A、H股上市募资；

2）不良资产剥离：财政部+央行出资，通过AMC公司在1999年-2008年共有四次大规模不良资产剥离（约3.5万亿）。最终国有大行不良率到2008年降至3%以下，且资本充足率均提升至11%以上。

2、城商行：地方政府牵头，化解区域不良风险。

为维持地方金融系统的稳定性，一般需当地政府牵头。股权层面通过自身注资或帮助引入新的战略投资者；处置层面通过政府的优质资产置换或股东出资购买。

A.郑州银行：股权层面两次增资，其中2000年前后政府通过注资+债转股增资16亿；11年增资68亿（引入新股东）。不良资产处置上，将不良资产置换成优质国资资产，其后被回购；

B.成都银行：08年增资60亿元，引入丰隆银行等战略投资者，将其中的10亿资金成立信托计划剥离不良资产。

C.华融湘江银行：10年引入中国华融（出资20.8亿元控股），成立华融汇通，以7.3亿的价格收购原20.22亿元不良资产。

3、农商行：政府牵头合并重组+民间增资扩股，加强处置、化解局部信用风险。对于农商行而言，历史上出现重大信用风险时，当地政府牵头进行过“农信社改制”，并在后续进行不良资产的处置工作；但与城商行不同的是，农商行引入的自然人股东更多。

A、上海农商行：合并234家农信社，发行新股募资30亿；同时央行（定向专项票据21亿）+政府注资（现金和土地使用权共55亿）置换不良资产；

B、北京农商行：市场化募集资金134亿，其中45亿用于扩股，90亿用于置换不良资产；

C、青岛农商行：合并9家农村合作金融机构成立新银行，发行新股募资，并处置38亿不良资产（股东募资30亿+市政府出资8亿）。

现有不良资产处置机构，最多能承接多少不良资产？

简单测算，目前金融机构不良资产规模约3.45万亿，占金融机构资产的2.56%，AMC类公司（四大AMC+地方AMC+债转股子公司等）预计在这其中的参与度将进一步提升。基于AMC公司现有的3824亿注册资本，简单估算可筹资3.06万亿收购不良资产。

值得注意的是，由于AMC类公司往往通过折价收购，且还可以撬动社会资本共同收购，因此实际可以承接的不良资产账面金额更大。

科技创新正触发新一轮物流竞争序幕，新物流比拼的是跨界整合能力和大数据算法等科技能力。在此新形势下，整个行业、企业如何抓住在新一轮物流竞争中抓住新机遇？又如何实现内部产业变革与升级，创造出新的竞争优势？

基于这些观察与了解，亿欧物流将于9月20日在北京举办以“科技赋能智创未来”为主题的——GIIS 2019第四届物流科技创新峰会。如今，峰会嘉宾与议程已经公布，报名通道也已开启，感兴趣的朋友，快马加鞭来参会！