一篇文章看懂监管科技到底是什么？

2008年金融危机以来，各国监管层对金融机构的监管都日趋严厉，金融机构因此不得不在合规领域投入前所未有的人力、物力， 监管科技 （ RegTech ）应运而生。监管科技（RegTech）是什么？它如何能力挽狂澜，构筑出现代金融新生态？

天生就是混血儿

监管科技的英文为RegTech，由监管（Regulatory）和科技（Technology）组成。它就像一个混血儿，是科技与金融监管全方位融合的产物，同时也是 金融科技 （FinTech）的一个分支。

监管科技出生在英国。英国政府在受到金融危机带来的系统性冲击后，下决心调整金融监管体系，专门设置了监管金融行为的金融行为监管局（Financial Conduct Authority, FCA）。FCA在监管科技方面积极开展了系列探索，推动英国成为了全球监管科技创新的源头。

目前，由于全球监管科技仍处于初期发展阶段，各国发展情况差异显著，对于监管科技这一概念的内涵尚无统一规范的定义。FCA认为，监管科技指金融科技公司为金融机构提供的自动化解决方案，利用新技术更有效地解决监管合规问题，减少不断上升的合规费用。国际金融协会（Institute of International Finance, IIF）则认为，监管科技是更加有效和高效地解决监管与合规要求而使用的新技术。

吃百家饭长得壮

监管科技的成长，离不开“百家饭”的哺育。这其中，既有金融机构的提携，又有监管机构的支持。

随着技术的进步，金融机构开发了大量金融业务创新产品。为了防范潜在风险，监管机构不得不对金融机构每天以数百万计的业务进行筛查。如此巨大的工作量单靠增加人力是不现实的。对金融机构而言，合规成本更是大幅增长。数据显示，近5年全球金融服务行业的合规成本每年达1000多亿美元，2013年美国最大的6家银行在法规遵循上花了700亿美元，比2007年的340亿美元多了一倍。

因此，金融机构普遍开始利用技术手段开展自动化内部控制与合规审查，以减少相应的成本支出，并开始主动引入监管科技产品。监管科技仅在实现纸质报告流程的数字化方面就可以帮助金融机构节省数十亿的成本。

而金融机构大量采用监管科技技术，反过来强化了监管机构采用监管科技的力量，否则必然形成监管者与被监管者严重的信息不对称以及更为高级、更加隐蔽的监管套利行为，最终导致严重的系统性风险。因此，监管者对监管科技也存在巨大的潜在需求。

早在2015年，FCA就创立了金融科技的“监管沙盒机制”，允许包括监管科技类的初创企业大胆创新，不必担心监管方面的风险。澳大利亚证券与股票交易委员会（ASIC）则创建了一个专业小组，促进监管和科技交互上的内部创新。

英国美国最宠爱

目前全球有6000多家小、中、大型企业提供治理、风险管理和合规解决方案，大部分领先的监管科技创业公司集中于英国和美国。总部位于伦敦的金融科技咨询公司FinTech Global 发布的一项调查显示，伦敦是全球监管科技领域发展最为迅速的城市。2012年至2016年，伦敦共有39家监管科技公司获得融资，居全球所有城市之首；其后的6个城市都位于北美。

数据显示，过去5年，监管科技初创企业已有100余家获得投资，投资金额超过50亿美元。其中，2016年共有70家公司获得了6.78亿美元的投资，2017年的融资事件和融资金额分别为148笔和12.9亿美元。而2012年时，仅有32家监管科技公司获得融资，总金额为1.85亿美元。从金融科技公司获投地区来看，美国、英国是最热门国家。

而据预测，全球对监管科技的需求在2020年将达1187亿美元。

移民中国服水土

中国的监管科技发展仍处于起步阶段，许多方面的应用尚在探索阶段。2017 年 5 月 15 日，中国人民银行成立了金融科技（FinTech）委员会，旨在积极利用大数据、 人工智能 、云计算等技术丰富的金融监管手段，提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力，强化监管科技应用实践。

中国也有不少金融科技类的公司和监管机构涉足监管科技领域。例如，北京市金融工作局在2016年开始构建以区块链为底层技术的网贷风险监控系统，可以使监管部门有能力记录所有网贷平台上报的数据，对异常交易进行快速识别并作出反应；人民银行正在建设反洗钱监测分析二代系统大数据综合分析平台；蚂蚁金服旗下的反洗钱监测系统则是基于海量数据下，通过对数据进行智能化处理、分析，监控异常交易。

在打击内幕交易方面， 证监会利用大数据分析技术已经显示出巨大威力， 依托大数据仓库， 建立多种数据分析模型，利用软件爬虫，深度挖掘，寻找案件线索，将一只只“硕鼠”抓出来。例如，“大数据捕鼠第一单”中，原博时基金经理马乐利用其担任基金经理的信息优势，操作3个股票账户，先于同期或稍晚在其管理的基金账户买入相同股票76只，累计成交金额10.5亿元。帮助监管部门锁定这3个涉案账户的正是大数据监测和分析。由此可见，未来监管科技领域将是一片蓝海，具有很大发展空间。